XAUUSD விலை எவ்வாறு நிர்ணயிக்கப்படுகிறது?
சுருக்கமான பதில்: XAUUSD-க்கு அதன் விலையை தொடர்ந்து நிர்ணயிக்கும் ஒரு மைய பரிவர்த்தனை அல்லது அதிகார அமைப்பு கிடையாது. லண்டன் ஓவர்-தி-கவுண்டர் (OTC) சந்தை மற்றும் COMEX போன்ற ஃபியூச்சர்ஸ் சந்தைகள் உள்ளிட்ட, ஒன்றோடொன்று இணைந்த உலகளாவிய சந்தைகளில் நடைபெறும் வர்த்தகத்தின் மூலம் தங்க விலைகள் உருவாகின்றன. இதன் பிறகு, ப்ரோக்கர்கள் அடிப்படை சந்தை விலைகளை அல்லது லிக்விடிட்டி வழங்குநர்களின் கொட்டேஷன்களைப் பயன்படுத்தி, வர்த்தகர்களுக்குக் காட்டப்படும் XAUUSD பிட் மற்றும் ஆஸ்க் விலைகளை உருவாக்குகின்றனர்.
ஒரு பரிவர்த்தனையில் மட்டும் வர்த்தகமாகும் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையைப் போலல்லாமல், ஒவ்வொரு XAUUSD பரிவர்த்தனையையும் உள்ளடக்கிய ஒரே உலகளாவிய ஆர்டர் புக் என்று எதுவும் இல்லை. தங்கம் பல தளங்களிலும், விரிவான OTC சந்தை மூலமாகவும் வர்த்தகமாகிறது. இந்தச் சந்தைகள் தொடர்ந்து ஒன்றோடொன்று தொடர்பு கொள்கின்றன, மேலும் விலை வேறுபாடுகள் பொதுவாக அவற்றுக்கிடையேயான வர்த்தகம் மற்றும் ஆர்பிட்ரேஜால் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன.
XAUUSD விலை உண்மையில் எதைக் குறிக்கிறது?
XAUUSD தங்கத்தின் மதிப்பை அமெரிக்க டாலரில் வெளிப்படுத்துகிறது.
XAU என்பது தங்கத்துடன் தொடர்புடைய சர்வதேச சந்தைக் குறியீடு, USD என்பது அமெரிக்க டாலரைக் குறிக்கிறது. கீழ்க்கண்ட கொட்டேஷன்:
XAUUSD = 4,000
என்பது, அந்த நேரத்தில் ஒரு ட்ராய் அவுன்ஸ் தங்கம் தோராயமாக $4,000 மதிப்புடையது என்பதைக் குறிக்கிறது.
எனினும், இதன் பொருள் ஏதோ ஒரு நிறுவனம் சரியாக $4,000 என்று கணக்கிட்டு, ஒவ்வொரு சந்தை பங்குதாரரும் அதைப் பயன்படுத்த வேண்டும் என்று உத்தரவிட்டது என்பதல்ல.
இந்த எண் ஒரு சந்தை விலை. இது வாங்குபவர்களும் விற்பவர்களும் தொடர்ந்து ஆர்டர்களை வைத்து, பரிவர்த்தனைகளை நிறைவேற்றி, உலகளாவிய தங்கச் சந்தையில் கொட்டேஷன்களைப் புதுப்பிப்பதன் மூலம் உருவாகிறது.
இந்த செயல்முறை விலை கண்டறிதல் (price discovery) என அழைக்கப்படுகிறது.
தங்கத்தின் விலையை யார் நிர்ணயிக்கிறார்கள்?
எந்தவொரு தனிப்பட்ட வங்கி, அரசு, ப்ரோக்கர் அல்லது பரிவர்த்தனையும் தனித்தனியாக உலகளாவிய நேரடி தங்க விலையை நிர்ணயிப்பதில்லை.
மாறாக, பின்வரும் பல வகையான சந்தை பங்குதாரர்களிடையேயான தேவை மற்றும் விநியோகத்தால் விலை உருவாகிறது:
- புலியன் வங்கிகள்;
- மார்க்கெட் மேக்கர்கள்;
- லிக்விடிட்டி வழங்குநர்கள்;
- நிறுவன முதலீட்டாளர்கள்;
- முதலீட்டு நிதிகள்;
- மத்திய வங்கிகள்;
- தங்கத்தின் வணிக பயனர்கள்;
- டீலர்கள்;
- ஃபியூச்சர்ஸ் வர்த்தகர்கள்;
- பிற வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பவர்கள்.
வாங்குபவர்கள் தங்கத்திற்கு அதிக விலை கொடுக்க தயாராக இருக்கும்போது, சந்தை விலைகள் உயரலாம். விற்பனை அழுத்தம் அதிகமாக இருக்கும்போது, விலைகள் குறையலாம்.
தங்கம் பல்வேறு சந்தைகளில் சர்வதேச அளவில் வர்த்தகமாவதால், விலை கண்டறிதல் ஒரு தனி நிறுவனத்தால் கட்டுப்படுத்தப்படாமல் விநியோகமாக்கப்பட்டதாக இருக்கிறது.
ஸ்பாட் தங்க விலை கண்டறிதல் எவ்வாறு செயல்படுகிறது?
ஸ்பாட் தங்கச் சந்தை நிலையான ஸ்பாட் செட்டில்மென்ட்டுக்கான தங்கத்தின் தற்போதைய சந்தை மதிப்பைக் குறிக்கிறது.
இந்தச் சந்தையின் பெரும் பகுதி ஓவர்-தி-கவுண்டர் (OTC) முறையில் இயங்குகிறது. ஒரு OTC சந்தை ஒரே மையப்படுத்தப்பட்ட பரிவர்த்தனை ஆர்டர் புக்கை நம்பியிருப்பதில்லை. மாறாக, நிதி நிறுவனங்களும் டீலர்களும் நேரடியாக அல்லது எலெக்ட்ரானிக் வர்த்தக நெட்வொர்க்குகள் மூலமாக பரிவர்த்தனை செய்து, ஒருவருக்கொருவர் பிட் மற்றும் ஆஃபர் விலைகளை வழங்குகின்றனர்.
சந்தை நிலைமைகள் மாறும்போது இந்த கொட்டேஷன்கள் தொடர்ந்து மாறுகின்றன.
மொத்த தங்கச் சந்தையில் லண்டன் குறிப்பாக முக்கியப் பங்கு வகிக்கிறது, ஆனால் தங்கம் உலகம் முழுவதும் உள்ள நிதி மையங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனைகள் வழியாகவும் வர்த்தகமாகிறது.
இந்தச் சந்தைகளுக்கிடையேயான விலைகள் நெருக்கமாக இணைக்கப்பட்டுள்ளன.
ஃபைனான்சிங், டெலிவரி மற்றும் பிற தொடர்புடைய செலவுகளைக் கணக்கில் எடுத்துக் கொண்ட பிறகு, ஒரு சந்தையில் இணையான தங்க எக்ஸ்போஷர் மற்றொரு சந்தையை விட கணிசமாக மலிவாக மாறினால், தொழில்முறை சந்தை பங்குதாரர்கள் அந்த வேறுபாட்டிலிருந்து லாபம் ஈட்ட முயற்சிக்கலாம்.
இந்த செயல்முறை ஆர்பிட்ரேஜ் என அழைக்கப்படுகிறது.
ஆர்பிட்ரேஜ் என்பது, ஒவ்வொரு தருணத்திலும் அவை முற்றிலும் ஒரே மாதிரியாக இருக்க வேண்டியதில்லை என்றாலும், வெவ்வேறு சந்தைகளில் தங்க விலைகளை நெருக்கமாக இணைந்திருக்க உதவும் ஒரு பொறிமுறையாகும்.
ஒரே அதிகாரப்பூர்வ ஸ்பாட் தங்க விலை உள்ளதா?
இல்லை.
XAUUSD-ஐ புரிந்துகொள்வதற்கு இது மிக முக்கியமான புள்ளிகளில் ஒன்று.
ஒரே செல்லுபடியான நேரடி ஸ்பாட் தங்க விலையை வெளியிடும் ஒரே ஒருங்கிணைந்த உலகளாவிய பரிவர்த்தனை எதுவும் இல்லை.
வெவ்வேறு வங்கிகள், டீலர்கள், லிக்விடிட்டி வழங்குநர்கள், தரவு வழங்குநர்கள் மற்றும் ப்ரோக்கர்கள் வெவ்வேறு சந்தைத் தகவல் சேர்க்கைகளிலிருந்து தங்கள் விலைகளைப் பெறலாம் அல்லது உருவாக்கலாம்.
இதன் விளைவாக, சரியாக அதே தருணத்தில் இரண்டு நேர்மையான விலைத் தரவு ஓட்டங்கள் சற்று வேறுபட்ட எண்களைக் காட்டலாம்.
திரவத்தன்மையான சந்தை நிலைமைகளில் இந்த வேறுபாடு பொதுவாக சிறியதாக இருக்கும், ஆனால் விலைகள் வேகமாக நகரும்போது அல்லது சந்தை திரவத்தன்மை குறையும்போது இது மேலும் கவனிக்கத்தக்கதாக மாறலாம்.
LBMA தங்க விலை XAUUSD-ஐ நிர்ணயிக்கிறதா?
நேரடியாக இல்லை.
LBMA தங்க விலை என்பது குறிப்பிட்ட நேரங்களில் நடைபெறும் ஏல செயல்முறை மூலம் உருவாக்கப்படும், சர்வதேச அளவில் அங்கீகரிக்கப்பட்ட தங்க பென்ச்மார்க் ஆகும்.
மதிப்பீடு, செட்டில்மென்ட் மற்றும் ஒப்பந்த குறிப்பு போன்ற நோக்கங்களுக்காக இது இயற்பியல் மற்றும் நிதி தங்கச் சந்தைகள் முழுவதிலும் முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது.
ஆனால் LBMA தங்க விலையை வர்த்தக நாள் முழுவதும் காட்டப்படும் ஒவ்வொரு நேரடி XAUUSD டிக்குடனும் குழப்பிக் கொள்ளக்கூடாது.
செயலில் இருக்கும் தங்கச் சந்தைகள் தொடர்ந்து வர்த்தகமாகி, சந்தை பங்குதாரர்கள் தொடர்ந்து தங்கள் பிட் மற்றும் ஆஃபர்களைப் புதுப்பிப்பதால், பென்ச்மார்க் ஏலங்களுக்கு இடையே XAUUSD பல முறை மாறலாம்.
எனவே:
LBMA தங்க விலை = முக்கியமான தங்க பென்ச்மார்க்
நேரடி XAUUSD கொட்டேஷன் = தொடர்ந்து மாறிக்கொண்டிருக்கும் சந்தை தொடர்பான விலை
அவை ஒரே அடிப்படை தங்கச் சந்தையுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன, ஆனால் இரண்டும் ஒரே விஷயம் அல்ல.
தங்க விலை நிர்ணயத்தில் COMEX என்ன பங்கு வகிக்கிறது?
COMEX தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் உலகளாவிய தங்க விலை கண்டறிதலின் மற்றொரு முக்கியமான பகுதியாகும்.
பரவலாக்கப்பட்ட OTC ஸ்பாட் சந்தையைப் போலல்லாமல், ஃபியூச்சர்ஸ் ஒரு பரிவர்த்தனையில் வர்த்தகமாகும் தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்களாகும். ஒவ்வொரு ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தத்திற்கும் வரையறுக்கப்பட்ட விவரக்குறிப்புகளும் ஒரு காலாவதி தேதியும் உண்டு.
பெருமளவிலான தொழில்முறை மற்றும் நிறுவன பங்குதாரர்கள் தங்க ஃபியூச்சர்ஸில் வர்த்தகம் செய்கின்றனர், எனவே ஃபியூச்சர்ஸ் விலைகள் தங்கத்தின் மதிப்பு குறித்த மாறிவரும் எதிர்பார்ப்புகளை உள்ளடக்கியிருக்கின்றன.
ஸ்பாட் மற்றும் ஃபியூச்சர்ஸ் விலைகள் நெருக்கமாக இணைக்கப்பட்டுள்ளன, ஆனால் அவை நிச்சயமாக சமமாக இருக்க வேண்டியதில்லை.
ஒப்பந்தம் எதிர்கால தேதியில் தங்கத்தைக் குறிப்பதால், ஃபியூச்சர்ஸ் விலை ஸ்பாட்டிலிருந்து வேறுபடலாம். ஃபைனான்சிங், வட்டி விகிதங்கள், சேமிப்பு மற்றும் காலாவதிக்கான நேரம் போன்ற காரணிகள் இரு விலைகளுக்கிடையேயான உறவை பாதிக்கலாம்.
ஃபியூச்சர்ஸ் மற்றும் ஸ்பாட் சந்தைகளை இணைக்க ஆர்பிட்ரேஜ் உதவுகிறது.
எனவே COMEX தான் XAUUSD விலையை நிர்ணயிக்கிறது என்று எளிமையாகக் கூறுவது தவறாக வழிநடத்தும்.
OTC ஸ்பாட் சந்தை, ஃபியூச்சர்ஸ் சந்தை மற்றும் தங்க சூழல் அமைப்பின் பிற பகுதிகள் ஒன்றோடொன்று தொடர்பு கொள்ளும் அதே வேளையில், COMEX உலகளாவிய தங்க விலை கண்டறிதலுக்கு முக்கியமாக பங்களிக்கிறது.
ஒரு ப்ரோக்கர் XAUUSD கொட்டேஷனை எவ்வாறு உருவாக்குகிறார்?
இந்த செயல்முறை ஒரு சில்லறை வர்த்தகருக்கு குறிப்பாக முக்கியமானதாகிறது.
ஒரு ப்ரோக்கர் தங்கத்திற்கு தனிப்பட்ட மதிப்பை உருவாக்க வேண்டிய அவசியமில்லை. மாறாக, அதன் விலை நிர்ணய உள்கட்டமைப்பு மற்றும் வணிக மாதிரியைப் பொறுத்து, லிக்விடிட்டி வழங்குநர்கள், சந்தை தரவு ஆதாரங்கள் அல்லது விலை திரட்டிகளிடமிருந்து அடிப்படை விலைகளைப் பெறலாம்.
இந்த ஆதாரங்கள் சந்தை பிட் மற்றும் ஆஃபர்களை வழங்குகின்றன.
பின்னர் ப்ரோக்கர் தனது விலை நிர்ணய மாதிரிக்கு ஏற்ப, தனது XAUUSD இன்ஸ்ட்ரூமென்ட்டுக்கான ஒரு நிறைவேற்றக்கூடிய அல்லது குறிப்புக்கான கொட்டேஷனை காண்பிக்கிறார்.
வர்த்தகர் பொதுவாகக் காண்பது ஒரு விலை அல்ல, இரண்டு விலைகள்:
பிட்: வர்த்தகர் விற்கக்கூடிய விலை.
ஆஸ்க்: வர்த்தகர் வாங்கக்கூடிய விலை.
இவை இரண்டுக்கும் இடையேயான வேறுபாடே ஸ்ப்ரெட்.
எனவே ஒரு எளிமைப்படுத்தப்பட்ட விலை நிர்ணய சங்கிலி இவ்வாறு இருக்கும்:
உலகளாவிய தங்க வர்த்தகம் → மொத்த விலை கண்டறிதல் → லிக்விடிட்டி வழங்குநர் அல்லது சந்தை தரவு விலைகள் → ப்ரோக்கர் விலை நிர்ணய அமைப்பு → XAUUSD பிட் மற்றும் ஆஸ்க் → வர்த்தக தளம்
துல்லியமான உள்கட்டமைப்பு ப்ரோக்கர்களுக்கு இடையில் வேறுபடும், எனவே இதை ஒரு உலகளாவிய தொழில்நுட்ப சூத்திரமாக அல்ல, ஒரு பொதுவான மாதிரியாகப் புரிந்துகொள்ள வேண்டும்.
ப்ரோக்கர்களுக்கு இடையே XAUUSD விலைகள் ஏன் வேறுபடலாம்?
ஒவ்வொரு ப்ரோக்கரும் நகலெடுக்க வேண்டிய ஒரே மையப்படுத்தப்பட்ட சில்லறை XAUUSD ஃபீட் இல்லாததால், XAUUSD வர்த்தகமும் விலைகளும் சற்று வேறுபடலாம்.
பல காரணிகள் வேறுபாடுகளை உருவாக்கலாம்.
வெவ்வேறு விலை ஆதாரங்கள்
ஒரு ப்ரோக்கர் ஒரு குழு லிக்விடிட்டி வழங்குநர்களிடமிருந்து விலைகளைப் பெறலாம், மற்றொருவர் வேறு வழங்குநர்களை அல்லது பல ஆதாரங்களின் திரட்டலைப் பயன்படுத்தலாம்.
எனவே அவர்களின் சிறந்த கிடைக்கக்கூடிய பிட் மற்றும் ஆஸ்க் விலைகள் சற்று வேறுபடலாம்.
வெவ்வேறு ஸ்ப்ரெட்கள்
இரண்டு ப்ரோக்கர்களும் ஒத்த அடிப்படை சந்தை விலைகளைப் பெற்றாலும், வாடிக்கையாளர்களுக்கு வழங்கப்படும் ஸ்ப்ரெட்கள் வேறுபடலாம்.
ஒரு ப்ரோக்கர் மற்றொருவரை விட குறுகிய பிட்-ஆஸ்க் ஸ்ப்ரெட்டைக் காண்பிக்கலாம்.
வெவ்வேறு விலை நிர்ணய மாதிரிகள்
சில ப்ரோக்கர்கள் தனி கமிஷனுடன் சந்தை விலையை நேரடியாக அனுப்பலாம், மற்றவர்கள் அதிக வர்த்தக செலவை ஸ்ப்ரெட்டில் சேர்க்கலாம்.
இது தளத்தில் காணப்படும் துல்லியமான பிட் மற்றும் ஆஸ்க் விலையை மாற்றக்கூடும்.
புதுப்பிப்பு அதிர்வெண் மற்றும் தாமதம்
தங்கம் வேகமாக நகரலாம்.
இரண்டு விலைத் தரவு ஓட்டங்கள் சற்று வேறுபட்ட தருணங்களில் புதுப்பித்தால், அவை இரண்டும் தங்களுக்குக் கிடைக்கும் சந்தைத் தரவை துல்லியமாக பிரதிபலித்தாலும் கூட, தற்காலிகமாக வெவ்வேறு மதிப்புகளைக் காண்பிக்கலாம்.
திரவத்தன்மையும் நிலையற்ற தன்மையும்
அதிக திரவத்தன்மையுள்ள காலகட்டங்களில், வெவ்வேறு வழங்குநர்களின் கொட்டேஷன்கள் பெரும்பாலும் மிக நெருக்கமாக இருக்கும்.
அசாதாரணமான நிலையற்ற காலகட்டங்களில் அல்லது குறைந்த திரவத்தன்மை நிலைமைகளில், கிடைக்கக்கூடிய பிட் மற்றும் ஆஃபர்களுக்கு இடையேயான வேறுபாடுகள் பெரிதாகலாம்.
அதே காரணத்திற்காக, இரண்டு ப்ரோக்கர்களின் விளக்கப்படங்கள் எப்போதாவது சற்று வேறுபட்ட உயர்வுகள், தாழ்வுகள் அல்லது கேண்டில் வடிவங்களைக் காண்பிக்கலாம்.
ஸ்பாட் தங்கம், LBMA, ஃபியூச்சர்ஸ் மற்றும் ப்ரோக்கர் கொட்டேஷன்கள்: வேறுபாடு என்ன?
விலை அல்லது சந்தை | இது எதைக் குறிக்கிறது | விலை எவ்வாறு உருவாகிறது | இது நேரடி சில்லறை XAUUSD கொட்டேஷனா? |
லண்டன் OTC ஸ்பாட் தங்கம் | மொத்த ஸ்பாட் தங்க வர்த்தகம் | சந்தை பங்குதாரர்களுக்கிடையேயான கொட்டேஷன்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனைகள் | இல்லை |
LBMA தங்க விலை | சர்வதேச பென்ச்மார்க் | திட்டமிடப்பட்ட ஏல செயல்முறை | இல்லை |
COMEX தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் | பரிவர்த்தனையில் வர்த்தகமாகும் ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் | மையப்படுத்தப்பட்ட ஃபியூச்சர்ஸ் ஆர்டர் புக் | இல்லை |
ப்ரோக்கர் XAUUSD கொட்டேஷன் | ப்ரோக்கரின் XAUUSD இன்ஸ்ட்ரூமென்ட்டுக்குக் கிடைக்கும் விலை | அடிப்படை சந்தை விலை ஆதாரங்கள் மற்றும் ப்ரோக்கரின் விலை நிர்ணய மாதிரியை அடிப்படையாகக் கொண்டது | ஆம், அந்த ப்ரோக்கருக்கு |
இந்த விலைகள் ஒன்றோடொன்று இணைக்கப்பட்டுள்ளன, அதனால்தான் அவை பொதுவாக நெருக்கமாக இயங்குகின்றன. ஆனால் அவை வெவ்வேறு விஷயங்களைக் குறிக்கின்றன, அவற்றை ஒன்றுக்கொன்று மாற்றாகக் கருதக்கூடாது.
தங்கம் ஏன் அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராகக் கொட்டேஷன் செய்யப்படுகிறது?
தங்கம் உலகளவில் வர்த்தகமாகிறது, ஆனால் சர்வதேச மொத்த தங்கச் சந்தைகளில் அமெரிக்க டாலரே முதன்மையான கொட்டேஷன் நாணயமாகும்.
இதனால்தான் நிலையான XAUUSD கொட்டேஷன், ஒரு ட்ராய் அவுன்ஸ் தங்கத்தின் மதிப்பை அமெரிக்க டாலரில் வெளிப்படுத்துகிறது.
உதாரணமாக:
XAUUSD = 4,000
என்பது தோராயமாக:
1 ட்ராய் அவுன்ஸ் தங்கம் = 4,000 அமெரிக்க டாலர்கள்
தங்கத்தை யூரோ, பவுண்ட், யென் மற்றும் பல நாணயங்களிலும் மதிப்பிடலாம்.
தங்கத்தின் அடிப்படை டாலர் மதிப்பு மாறாமல் இருந்தாலும், மாற்று விகிதம் மாறினால், மற்றொரு நாணயத்தில் வெளிப்படுத்தப்படும் தங்க விலை இன்னும் மாறலாம்.
இதனால்தான் தங்க விலைகளை சர்வதேச அளவில் ஒப்பிடும்போது கொட்டேஷன் நாணயம் முக்கியமானது.
XAUUSD, ஸ்பாட் தங்கத்தைப் போலவே அதுவா?
சில்லறை வர்த்தகத்தில் இந்த சொற்கள் பெரும்பாலும் ஒன்றுக்கொன்று மாற்றாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, ஆனால் இந்த வேறுபாடு பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
ஸ்பாட் தங்கம் என்பது ஸ்பாட் செட்டில்மென்ட்டுக்கான தங்கத்தின் தற்போதைய மொத்த சந்தை மதிப்பை பரவலாகக் குறிக்கிறது.
XAUUSD தங்கத்தின் மதிப்பை அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராக வெளிப்படுத்துகிறது.
சில்லறை CFD வர்த்தகர்களுக்கு, XAUUSD பொதுவாக அடிப்படை தங்கச் சந்தையைப் பின்பற்றும் ஒரு ப்ரோக்கரின் வர்த்தக இன்ஸ்ட்ரூமென்ட்டைக் குறிக்கிறது.
அந்த இன்ஸ்ட்ரூமென்ட்டில் வர்த்தகம் செய்வது என்பது ஒரு உண்மையான ட்ராய் அவுன்ஸ் தங்கத்தை வாங்குவது என்று அர்த்தமல்ல. தங்க CFD-யில், வர்த்தகருக்கு அடிப்படை உலோகத்தின் உரிமையை விட, விலை நகர்வுகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு ஒப்பந்தம் உள்ளது.
குறிப்பிடப்படும் சந்தை விலையும் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிதி தயாரிப்பும் ஒரே விஷயம் இல்லாததால் இந்த வேறுபாடு முக்கியமானது.
சில ப்ரோக்கர்கள் ஏன் தங்கத்தை XAUUSD என்றும் மற்றவர்கள் GOLD என்றும் அழைக்கின்றனர்?
இன்ஸ்ட்ரூமென்ட் சின்னங்கள் ஓரளவிற்கு ப்ரோக்கரின் பெயரிடும் மரபுகளைப் பொறுத்தது.
ஒரு ப்ரோக்கர் பயன்படுத்தக்கூடியவை:
- XAUUSD;
- GOLD;
- GOLD.;
- XAUUSD.a;
- மற்றொரு மாறுபாடு.
சின்னமே அடிப்படை தங்கச் சந்தை எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை நிர்ணயிப்பதில்லை.
எனினும், ஒத்த பெயர்களைக் கொண்ட இரண்டு இன்ஸ்ட்ரூமென்ட்டுகள் தானாகவே ஒரே ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகளைக் கொண்டிருக்கும் என்று வர்த்தகர்கள் கருதக்கூடாது.
ப்ரோக்கரைப் பொறுத்து, ஒப்பந்த அளவு, குறைந்தபட்ச வால்யூம், ஸ்ப்ரெட், கமிஷன், ஸ்வாப் மற்றும் வர்த்தக நேரம் போன்ற விவரக்குறிப்புகள் வேறுபடலாம்.
எனவே, இன்ஸ்ட்ரூமென்ட் விவரக்குறிப்பு அதற்கு இணைக்கப்பட்ட துல்லியமான லேபிளை விட முக்கியமானது.
அடிப்படை தங்க விலை உண்மையில் என்ன காரணத்தால் நகர்கிறது?
சந்தை விலையை நிர்ணயிக்கும் பொறிமுறையை, வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பவர்கள் தங்கள் விலைகளை மாற்றுவதற்கு காரணமாக அமையும் பொருளாதார காரணிகளிலிருந்து பிரித்துப் புரிந்துகொள்ள வேண்டும்.
வாங்குதல் மற்றும் விற்பனைக்கு இடையேயான சமநிலை மாறுவதால்தான் XAUUSD இறுதியில் நகர்கிறது.
அந்த முடிவுகள் பின்வரும் காரணிகளால் பாதிக்கப்படலாம்:
- அமெரிக்க வட்டி விகிதங்கள்;
- உண்மையான வருவாய்கள் (real yields);
- அமெரிக்க டாலரின் மாற்றங்கள்;
- பணவீக்க எதிர்பார்ப்புகள்;
- மத்திய வங்கி நடவடிக்கைகள்;
- முதலீட்டு ஓட்டங்கள்;
- உண்மையான தங்கத் தேவை;
- புவிசார் அரசியல் நிச்சயமற்ற தன்மை;
- பரந்த சந்தை ரிஸ்க் மனநிலை.
இந்தக் காரணிகள் தங்கம் ஏன் நகர்கிறது என்பதை விளக்க உதவுகின்றன.
அந்த மாறிவரும் எதிர்பார்ப்புகள் எவ்வாறு ஒரு சந்தை விலையாக மொழிபெயர்க்கப்படுகின்றன என்பதை விலை கண்டறிதல் விளக்குகிறது.
இந்த இரண்டு கேள்விகளும் பெரும்பாலும் தவறாக ஒரே கேள்வியாகக் கருதப்படுவதால் இந்த வேறுபாடு முக்கியமானது.
நடைமுறை உதாரணம்: தங்கச் சந்தையிலிருந்து ஒரு ப்ரோக்கர் கொட்டேஷன் வரை
தற்போது மொத்த தங்க விலைகள் தோராயமாக இதைச் சுற்றி மையமாக உள்ளன என வைத்துக்கொள்வோம்:
ஒரு ட்ராய் அவுன்ஸுக்கு $4,000
ஒவ்வொரு நிறுவனமும் சரியாக $4,000.00 என்று கொட்டேஷன் செய்கிறது என்று இதன் அர்த்தமல்ல.
ப்ரோக்கர் A இவ்வாறு காண்பிக்கிறார் என வைத்துக்கொள்வோம்:
பிட்: 3,999.90
ஆஸ்க்: 4,000.10
ஸ்ப்ரெட்:
$0.20
ப்ரோக்கர் B அதே பொதுவான தருணத்தில் இவ்வாறு காண்பிக்கலாம்:
பிட்: 3,999.85
ஆஸ்க்: 4,000.15
அதன் ஸ்ப்ரெட்:
$0.30
இரண்டு கொட்டேஷன்களும் அடிப்படையில் ஒரே உலகளாவிய தங்கச் சந்தையை அடிப்படையாகக் கொண்டிருந்தாலும், சற்று வேறுபடலாம்.
ப்ரோக்கர்கள் வெவ்வேறு லிக்விடிட்டி வழங்குநர்கள், திரட்டல் முறைகள், ஸ்ப்ரெட்கள் அல்லது புதுப்பிப்பு நேரங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.
இப்போது தங்கம் திடீரென வேகமாக நகரத் தொடங்குகிறது என வைத்துக்கொள்வோம்.
ஒரு ஃபீட் மற்றொன்றை விட ஒரு விநாடியின் பின்னரே புதுப்பிக்கலாம். ப்ரோக்கர் A தற்காலிகமாக 4,001.20-ஐக் காண்பிக்கும் போது, ப்ரோக்கர் B 4,001.10-ஐக் காண்பிக்கலாம்.
இதன் அர்த்தம் ஒரு விலை தவறானது என்பதல்ல. இது ஸ்பாட் தங்க விலை நிர்ணயத்தின் பரவலாக்கப்பட்ட தன்மையையும், வெவ்வேறு ஃபீட்கள் முழுமையாக ஒத்திசைக்கப்படவில்லை என்ற உண்மையையும் விளக்குகிறது.
NordFX MT5 Zero கணக்கில் XAUUSD-க்கு 0.0 ஸ்ப்ரெட்டை வழங்குகிறது.
பிட் மற்றும் ஆஸ்க் விலைகள் குறித்து வர்த்தகர்கள் என்ன புரிந்துகொள்ள வேண்டும்?
வர்த்தகர் எப்போதும் ஒரே எண்ணுடன் தொடர்பு கொள்வதைப் போல "XAUUSD விலை" என்று குறிப்பிடுவது ஒரு பொதுவான குழப்ப மூலமாகும்.
வர்த்தகம் உண்மையில் பிட் மற்றும் ஆஸ்க் விலைகள் மூலமாகவே நடைபெறுகிறது.
கொட்டேஷன் இவ்வாறு இருந்தால்:
பிட் 3,999.90 / ஆஸ்க் 4,000.10
XAUUSD வாங்கும் ஒரு வர்த்தகர் பொதுவாக ஆஸ்க் விலையில் நிலையைத் திறக்கிறார், விற்கும் வர்த்தகர் பொதுவாக பிட் விலையில் பரிவர்த்தனை செய்கிறார்.
இரண்டு விலைகளுக்கும் இடையேயான இடைவெளியே ஸ்ப்ரெட் ஆகும்.
தளம் மற்றும் தரவு ஆதாரத்தைப் பொறுத்து, விளக்கப்படங்கள் கொட்டேஷனின் ஒரு குறிப்பிட்ட பக்கத்தைப் பயன்படுத்தியோ அல்லது வேறு விலை பிரதிநிதித்துவத்தைப் பயன்படுத்தியோ உருவாக்கப்படலாம்.
இதன் பொருள், ஒரு விளக்கப்படத்தில் தெரியும் விலை, அந்த தருணத்தில் கிடைக்கக்கூடிய ஒவ்வொரு நிறைவேற்றக்கூடிய விலையையும் பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது என்று தானாக கருதக்கூடாது.
XAUUSD விலைகளை விளக்கும்போது ஏற்படும் பொதுவான தவறுகள்
உலகளாவிய தங்க விலையை ஒரு நிறுவனம் நிர்ணயிக்கிறது என்று கருதுவது
ஒவ்வொரு நேரடி XAUUSD டிக்கையும் வெளியிடும் ஒரே அதிகாரம் எதுவும் இல்லை. தங்க விலை கண்டறிதல், ஒன்றோடொன்று இணைந்த உலகளாவிய சந்தைகளில் நடைபெறுகிறது.
LBMA தங்க விலையை நேரடி XAUUSD விலையாகக் கருதுவது
LBMA தங்க விலை ஒரு முக்கியமான பென்ச்மார்க், ஆனால் இது ஒவ்வொரு சில்லறை தங்க வர்த்தகத்திற்கும் தொடர்ந்து புதுப்பிக்கப்படும் கொட்டேஷன் அல்ல.
COMEX மட்டுமே ஸ்பாட் தங்கத்தை நிர்ணயிக்கிறது என்று கருதுவது
தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் உலகளாவிய விலை கண்டறிதலுக்குப் பங்களிக்கின்றன, ஆனால் ஃபியூச்சர்ஸ் மற்றும் ஸ்பாட் வெவ்வேறு ஒப்பந்த அமைப்புகளைக் கொண்ட வெவ்வேறு சந்தைகள்.
ஒவ்வொரு ப்ரோக்கரும் சரியாக ஒரே விலையைக் காண்பிக்க வேண்டும் என்று எதிர்பார்ப்பது
ப்ரோக்கர்கள் வெவ்வேறு லிக்விடிட்டி வழங்குநர்கள், தரவு ஃபீட்கள், ஸ்ப்ரெட்கள் மற்றும் விலை நிர்ணய அமைப்புகளைப் பயன்படுத்தக்கூடும் என்பதால் சிறிய வேறுபாடுகள் இயல்பானவை.
பிட்-ஆஸ்க் ஸ்ப்ரெட்டைப் புறக்கணிப்பது
ஒரு விளக்கப்படம் ஒரே சந்தை நிலையைக் காண்பிப்பது போல் தோன்றலாம், ஆனால் உண்மையான வர்த்தகம் தொடர்புடைய பிட் அல்லது ஆஸ்க் விலையைப் பயன்படுத்தியே நிறைவேற்றப்படுகிறது.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
XAUUSD விலையை யார் நிர்ணயிக்கிறார்கள்?
ஒவ்வொரு நேரடி XAUUSD விலையையும் ஒரே நிறுவனம் நிர்ணயிப்பதில்லை. ஒன்றோடொன்று இணைந்த உலகளாவிய தங்கச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் மற்றும் கொட்டேஷன் மூலம் இது உருவாகிறது. பின்னர் ப்ரோக்கர்கள் தங்கள் சந்தை விலை ஆதாரங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டு தங்கள் சொந்த XAUUSD பிட் மற்றும் ஆஸ்க் விலைகளை வழங்குகின்றனர்.
XAUUSD எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது?
XAUUSD ஒரு ட்ராய் அவுன்ஸ் தங்கத்தின் அமெரிக்க டாலர் மதிப்பைக் குறிக்கிறது. இது ஒரு நிலையான சூத்திரத்தின் மூலம் கணக்கிடப்படுவதில்லை. வாங்குபவர்கள், விற்பவர்கள் மற்றும் லிக்விடிட்டி வழங்குநர்கள் தொடர்ந்து விலைகளைப் புதுப்பிக்கும் விலை கண்டறிதல் மூலம் அதன் சந்தை மதிப்பு நிறுவப்படுகிறது.
ஒவ்வொரு ப்ரோக்கரிலும் XAUUSD ஒரே விலையா?
இல்லை. ப்ரோக்கர்கள் வெவ்வேறு லிக்விடிட்டி வழங்குநர்கள், சந்தை தரவு ஃபீட்கள், திரட்டல் முறைகள், ஸ்ப்ரெட்கள் மற்றும் புதுப்பிப்பு நேரங்களைப் பயன்படுத்தக்கூடும் என்பதால், ப்ரோக்கர் கொட்டேஷன்கள் சற்று வேறுபடலாம்.
XAUUSD, LBMA தங்க விலையைப் போலவே அதுவா?
இல்லை. LBMA தங்க விலை என்பது ஒரு திட்டமிடப்பட்ட ஏல செயல்முறை மூலம் நிறுவப்படும் பென்ச்மார்க். அடிப்படை தங்கச் சந்தை நகரும்போது நேரடி XAUUSD விலைகள் வர்த்தக நாள் முழுவதும் தொடர்ந்து மாறிக்கொண்டே இருக்கின்றன.
XAUUSD, COMEX தங்க ஃபியூச்சர்ஸைப் போலவே அதுவா?
இல்லை. XAUUSD பொதுவாக ஸ்பாட் தொடர்பான சந்தையில் அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராக விலை நிர்ணயிக்கப்படும் தங்கத்தைக் குறிக்கிறது, அதே சமயம் COMEX தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் காலாவதி தேதிகளுடன் தரப்படுத்தப்பட்ட, பரிவர்த்தனையில் வர்த்தகமாகும் ஒப்பந்தங்களாகும். அவற்றின் விலைகள் நெருக்கமாக இணைக்கப்பட்டுள்ளன, ஆனால் ஒரே மாதிரியாக இருக்க வேண்டியதில்லை.
தங்கம் ஏன் அமெரிக்க டாலரில் கொட்டேஷன் செய்யப்படுகிறது?
சர்வதேச மொத்த தங்க வர்த்தகத்தில் பயன்படுத்தப்படும் முதன்மையான கொட்டேஷன் நாணயம் அமெரிக்க டாலராகும். எனவே XAUUSD, ஒரு ட்ராய் அவுன்ஸ் தங்கத்திற்கு எத்தனை அமெரிக்க டாலர்கள் ஒத்திருக்கின்றன என்பதை வெளிப்படுத்துகிறது.
சில ப்ரோக்கர்கள் ஏன் XAUUSD-க்குப் பதிலாக GOLD-ஐப் பயன்படுத்துகின்றனர்?
ப்ரோக்கர்கள் தங்கள் தங்க இன்ஸ்ட்ரூமென்ட்டுகளுக்கு வெவ்வேறு சின்னங்களைப் பயன்படுத்தலாம். GOLD மற்றும் XAUUSD இரண்டும் அமெரிக்க டாலரில் விலை நிர்ணயிக்கப்பட்ட தங்கத்தைக் குறிக்கலாம், ஆனால் வர்த்தகர்கள் சின்னப் பெயரை மட்டும் நம்பாமல் உண்மையான ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகளைச் சரிபார்க்க வேண்டும்.
இப்போது தங்கத்தை வர்த்தகம் செய்யுங்கள்
திரும்பிச் செல்லவும் திரும்பிச் செல்லவும்
