A Teoria das Ondas de Elliott é uma ferramenta fundamental na análise técnica, exercendo um impacto significativo na negociação dos mercados financeiros. Muitos negociantes e analistas empregam os princípios desta teoria para prever os movimentos dos preços de mercado e identificar os melhores pontos de entrada e saída nas transações. Com base nesta teoria, foi desenvolvida uma variedade de estratégias de negociação e sistemas de negociação abrangentes, encontrando uma aplicação bem-sucedida nos mercados de Forex, de ações e de criptomoedas. Então, o que é exatamente a Teoria das Ondas de Elliott, como surgiu e como é aplicada?
Quem é o Sr. Elliott
Ralph Nelson Elliott nasceu no Kansas, EUA, em 1871. Embora os pormenores sobre a sua infância e educação inicial sejam escassos, sabe-se que começou a sua carreira como contabilista. Em meados da década de 1890, o jovem Ralph entrou na área da contabilidade, trabalhando principalmente com empresas ferroviárias na América Central e no México.
Em 1903, Elliott casou-se com Mary Elizabeth Fitzpatrick, que o acompanhou durante o seu longo período de trabalho no México. A agitação civil no país acabou por levar o casal de volta aos EUA. Por fim, os Elliott estabeleceram-se em Nova Iorque, onde Ralph iniciou um negócio de consultoria que se revelou bastante bem-sucedido.
Em 1924, Elliott foi nomeado pelo Departamento de Estado dos EUA como Chefe de Contabilidade da Nicarágua, um país então sob controlo americano. Pouco depois, escreveu dois livros baseados na sua experiência profissional: “Tea Room and Cafeteria Management” (Gestão de Salões de Chá e Cafetarias) e “The Future of Latin America” (O Futuro da América Latina).
A Génese da Teoria das Ondas de Elliott
Durante a maior parte da sua carreira, Elliott dedicou-se à contabilidade e à gestão financeira. O seu trabalho nesta área baseou-se no estudo meticuloso e na análise de extensas bases de dados, que mais tarde o ajudaram na sua investigação sobre o mercado de ações. O seu interesse pelo mercado de ações surgiu no início da década de 1930. Após ter adoecido e se ter afastado da vida profissional ativa, Elliott passava horas e dias a estudar as cotações das ações e índices de mercado. Analisou e sistematizou 75 anos de dados de mercado, incluindo gráficos com intervalos que vão desde preços de meia hora a preços anuais.
Elliott descobriu que os movimentos dos preços de mercado não eram aleatórios e seguiam certos padrões ou "ondas". Em 1938, em colaboração com Charles J. Collins, publicou o seu terceiro livro, intitulado "The Wave Principle" (O Princípio da Onda), que descreve em pormenor as suas observações e teorias sobre o comportamento do mercado. Neste trabalho, Elliott postulou que, embora os preços do mercado de ações possam parecer aleatórios e imprevisíveis, na realidade seguem leis específicas e podem ser medidos e previstos utilizando números de Fibonacci. Introduziu o conceito de que os preços de mercado se movem em ciclos repetitivos, que designou por "ondas". Pouco depois da publicação de "The Wave Principle", a revista "Financial World" encomendou a Elliott uma série de doze artigos que descreviam o seu método de previsão do mercado.
É de notar que a Teoria das Ondas de Elliott não atraiu muito interesse durante a sua vida. No entanto, ao longo da década de 1940, continuou a aperfeiçoar e a promover a sua teoria, publicando vários outros artigos e livros para desenvolver as suas ideias. Em 1946, Elliott lançou o seu último livro "Nature's Law - The Secret of the Universe" (Lei da Natureza - O Segredo do Universo), onde tentou demonstrar que a sua Teoria das Ondas era aplicável não só aos mercados bolsistas, mas também a outras áreas da vida. Ralph Nelson Elliott faleceu em 1948. Embora a sua teoria continue a ser debatida e contestada, continua a ser um dos conceitos fundamentais da análise técnica e continua a influenciar a negociação nos mercados financeiros até aos dias de hoje.
Princípios Fundamentais da Teoria das Ondas
1. Estrutura da Onda: Elliott identificou que os preços de mercado se movem em estruturas de cinco ondas na direção da tendência principal (ondas de impulso), seguidas de estruturas de três ondas contra a tendência (ondas corretivas).
2. Ondas de Impulso e Corretivas: Dentro da tendência principal, as ondas de impulso são rotuladas com números de 1 a 5, enquanto as ondas corretivas são indicadas pelas letras A, B e C. As ondas de impulso conduzem o mercado para cima ou para baixo, enquanto as ondas corretivas representam movimentos inversos temporários.
3. Fractalidade: A Teoria das Ondas sugere que as ondas são de natureza fractal, o que significa que cada onda pode ser dividida em ondas mais pequenas que seguem o mesmo padrão estrutural.
4. Fibonacci: Elliott descobriu que as ondas estão frequentemente relacionadas entre si em termos de tamanho, de acordo com a sequência de Fibonacci. Por exemplo, um retrocesso após uma correção atinge frequentemente 61,8% do movimento anterior.
5. Psicologia de Mercado: A Teoria das Ondas reflete a psicologia de massas dos participantes no mercado. As ondas de impulso refletem o otimismo e o desejo de investir, enquanto as ondas corretivas refletem a incerteza e o desejo de garantir lucros.
Investigação Adicional e Desenvolvimento da Teoria de Elliott
A ciência não pára. Ao longo do tempo, muitos analistas e negociantes contribuíram para o desenvolvimento da Teoria das Ondas de Elliott, adaptando os seus princípios às condições modernas do mercado. Desenvolveram várias variações e adições à teoria, incluindo diferentes indicadores e algoritmos para melhorar a exatidão das previsões. Vamos enumerar algumas figuras-chave que deram os contributos mais notáveis para este processo:
– Robert Prechter: Um dos mais famosos defensores da Teoria das Ondas, começou a aplicá-la e a popularizá-la na década de 1970. Escreveu vários livros sobre o assunto, incluindo "Elliott Wave Principle: Key to Market Behaviour" (Princípio das Ondas de Elliott: a Chave para o Comportamento do Mercado), publicado em 1978 em colaboração com A.J. Frost. Prechter aumentou significativamente a consciencialização desta teoria entre os investidores e analistas.
– A.J. Frost: Analista canadiano, coautor de "Elliott Wave Principle" com Robert Prechter. Este livro é considerado uma das obras mais autorizadas sobre a Teoria das Ondas e contribuiu significativamente para a sua popularização e reconhecimento.
– Glenn Neely: Desenvolveu as ideias de Elliott e formulou os "Princípios das Ondas de Neely". Estes princípios clarificaram e complementaram a teoria original de Elliott, especialmente em termos de estruturas de ondas e proporções de tempo.
– Bill Williams: Negociante e autor de livros sobre psicologia de negociação, análise técnica e teoria do caos na negociação de mercados financeiros. Williams integrou os conceitos da Teoria das Ondas no seu sistema de análise e desenvolveu abordagens que ajudam os investidores a identificar e negociar de acordo com os padrões das ondas de Elliott. Seis dos indicadores técnicos criados por Williams estão incluídos no conjunto padrão do terminal MetaTrader-4.
– Peter Brandt: Um negociante profissional com vasta experiência, muitas vezes referido como uma "Lenda de Wall Street". Brandt utiliza frequentemente os princípios da teoria de Elliott nas suas estratégias de negociação. No seu livro "Diary of a Professional Commodity Trader" (Diário de um Operador Profissional de Mercadorias), ele discute, entre outras coisas, a aplicação da Teoria das Ondas em negociações práticas.
– Steve Nison: Mais conhecido como especialista em Gráficos de velas japonesas, também contribuiu significativamente para a popularização da Teoria das Ondas de Elliott, combinando-a com a análise de velas para uma determinação mais exata dos pontos de entrada e saída do mercado.
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A Teoria das Ondas de Elliott oferece uma perspetiva única sobre o comportamento do mercado. No entanto, tem sido repetidamente criticada pela sua subjetividade e dificuldade de aplicação. O seu domínio requer muito tempo, esforço e prática prolongada. Os principais desafios residem na determinação precisa do momento em que uma onda específica começa e termina, bem como na variabilidade das condições de mercado, o que torna as previsões menos precisas. Apesar disso, a teoria de Elliott continua a ser uma ferramenta fundamental para muitos participantes no mercado e é um recurso valioso para quem procura compreender e prever melhor os movimentos do mercado, identificar potenciais inversões de preços ou a continuação de tendências. Como Robert Prechter disse: “A Teoria das Ondas de Elliott não é apenas um conjunto de regras e diretrizes, é uma nova perspetiva sobre o comportamento do mercado.”
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