Os níveis de suporte e resistência estão entre os conceitos-chave na negociação no Forex e noutros mercados financeiros. São utilizados numa multiplicidade de estratégias de negociação e servem de base a centenas e milhares de indicadores e robots de consultoria. Então, o que são eles exatamente? Vamos explorar os conceitos fundamentais e os aspetos da sua aplicação prática.
Definições-Chave
Os níveis de suporte e resistência servem como limites do intervalo de preços dentro do qual um ativo é negociado. Estes limites podem manifestar-se não só como linhas horizontais, mas também como linhas curvas inclinadas. Ao atingir estes limites, o preço do ativo muda frequentemente a sua trajetória.
Um nível de suporte é um ponto de preço em que, se for atingido, é provável que o ativo recupere para cima, uma vez que os compradores em alta se esforçam por evitar novas descidas. Um nível de resistência, pelo contrário, é um ponto de preço em que os vendedores em baixa exercem controlo, fazendo com que o preço se inverta e se desloque para baixo.
Nestas definições, utilizámos propositadamente termos como "frequentemente" e "pode". Isto deve-se ao facto de a inversão de preços nestes níveis não ser uma certeza; pode ou não acontecer. Em vez de recuperar de um nível de suporte, o preço pode quebrar e continuar a descer, ou ao atingir um nível de resistência, pode continuar o seu movimento ascendente. A probabilidade de uma recuperação ou de um avanço permite-nos classificar os níveis como fortes ou fracos. Mais sobre isto será discutido num capítulo separado mais tarde.
Diferenças Entre Zonas e Níveis de Suporte/Resistência
Enquanto os níveis de suporte e resistência podem ser visualizados como linhas específicas num gráfico, as zonas de suporte e resistência representam intervalos de preços. Acreditamos que este é um conceito mais preciso, uma vez que os preços raramente mudam a sua trajetória num único ponto específico. Por exemplo, o nível de resistência para o par EUR/USD pode estar na marca de 1,1500. No entanto, o preço pode inverter-se não só em 1,1500, mas também em 1,1485 (antes de o atingir) ou em 1,1515 (uma falsa quebra). Esta margem de ±15 pontos é o que alguns especialistas, por analogia com a mecânica, designam por "folga".
A largura da zona (ou o tamanho da folga) pode variar dependendo do ativo específico (no Forex, o par de moedas) e do período de tempo. Nos gráficos de longo prazo, estas zonas podem ser mais largas, enquanto que nos gráficos de curto prazo, são frequentemente mais estreitas. A volatilidade atual também afeta este parâmetro. Por exemplo, durante a divulgação de notícias económicas significativas, a elevada volatilidade leva frequentemente a um alargamento considerável destas zonas. Vamos examinar vários exemplos para ilustrar este ponto
– Pares de Moedas: Para o par EUR/USD num gráfico diário (D1), a largura da zona de suporte/resistência pode estar no intervalo de 20-50 pontos. Para a libra esterlina (GBP/USD), que é frequentemente mais volátil, esta zona pode ser mais larga, cerca de 30-60 pontos. Para o par USD/JPY, as zonas eram anteriormente relativamente estreitas, variando entre 15-40 pontos. No entanto, divergências significativas nas políticas monetárias da Reserva Federal dos EUA e do Banco do Japão após 2021 levaram a um aumento acentuado da volatilidade e, consequentemente, a uma expansão da folga para este par.
– Quadros Temporais: No gráfico diário (D1), em condições normais, a largura das zonas de suporte/resistência varia normalmente entre 20 e 60 pontos, dependendo do par de moedas. Nas tabelas horárias (H1), estas zonas podem ser mais estreitas, variando aproximadamente de 10 a 30 pontos. Em períodos de tempo muito curtos (M1-M15), as zonas podem ser ainda mais estreitas, variando de 5 a 15 pontos.
– Volatilidade: Durante períodos de elevada volatilidade, a largura destas zonas pode alargar-se. Por exemplo, durante a divulgação de notícias económicas, a largura da zona para o par EUR/USD pode aumentar para 70-100 pontos ou mais.
É importante notar que estes exemplos servem apenas como diretrizes e podem variar com base nas condições do mercado. Os investidores experientes adaptam frequentemente as suas estratégias para ter em conta a volatilidade atual e outros fatores.
Como Identificar os Níveis de Suporte/Resistência
Assim, é claro a partir da discussão acima que o conceito de suporte/resistência é na verdade composto por dois elementos - o nível em si e a zona que o rodeia. Níveis psicológicos como 1,1000 ou 1,5000 servem frequentemente como suporte/resistência porque os investidores colocam frequentemente ordens de compra ou venda perto destes níveis "redondos". Para além disso, os níveis com elevados volumes de negociação atuam frequentemente como suporte/resistência. Isto ocorre porque um grande número de negociantes estão interessados nestes níveis e estão dispostos a executar as suas transações aí.
Os níveis que foram testados várias vezes e que "aguentaram" o preço são considerados mais fiáveis. Se o preço se aproximou várias vezes de um nível específico sem o quebrar, aumenta a probabilidade de este nível servir como forte resistência ou forte apoio no futuro.
Então, como é que os níveis de suporte e resistência são identificados na prática? A forma mais simples de identificar estes níveis é através da análise visual do gráfico de preços. Os investidores procuram pontos onde o preço do ativo parou e inverteu a direção no passado. Estes pontos tornam-se potenciais níveis de suporte ou resistência. Muitas vezes, são traçadas linhas horizontais através destes pontos para identificar os níveis. Por vezes, as linhas são traçadas paralelamente umas às outras, formando um canal de negociação dentro do qual o preço do ativo oscila. É de notar que um canal de negociação pode ser não só horizontal, mas também inclinado. Adicionalmente, os limites deste canal podem ser linhas retas ou curvas. Para facilitar a construção de níveis e canais, o terminal de negociação MetaTrader-4 oferece várias ferramentas gráficas, bem como indicadores especializados.
Níveis Fortes e Fracos de Suporte/Resistência
O que diferencia os níveis fortes dos fracos? Esta pergunta é importante para qualquer operador que se dedique à análise técnica, uma vez que a compreensão das distinções pode aumentar significativamente a eficácia da sua estratégia de negociação. Ajuda a evitar sinais falsos e aumenta a probabilidade de transações bem-sucedidas.
Assim, estes são os fatores que indicam níveis fortes:
– Confirmações Múltiplas: Os níveis fortes são frequentemente testados várias vezes. Quanto mais frequentemente um nível se mantém e impede o preço de o ultrapassar, mais forte é considerado.
– Volume de Negociação: Observa-se um aumento do volume de negociação quando um nível forte é atingido, indicando um interesse ativo nesse nível por parte de um grande número de operadores.
– Importância Histórica: Os níveis fortes podem ser identificados com base em dados históricos e coincidem frequentemente com níveis psicológicos (por exemplo, números redondos).
– Alinhamento dos Fatores Fundamentais: A força de um nível de suporte ou resistência é ainda mais reforçada quando coincide com indicadores fundamentais chave ou eventos noticiosos.
Os níveis de suporte e resistência fracos são normalmente testados com pouca frequência e geralmente não conseguem manter os preços. Quando estes níveis são tocados, a alteração no volume de transações é normalmente insignificante. Para além disso, muitas vezes não estão ancorados em dados históricos e raramente se alinham com indicadores fundamentais do mercado, tornando-os mais suscetíveis ao ruído do mercado.
Indicadores para Identificar os Níveis de Suporte e Resistência
Vamos enumerar apenas alguns dos indicadores mais populares, cujos princípios de funcionamento se baseiam na análise estatística de movimentos de preços passados para prever tendências futuras. Para uma maior eficácia, os operadores experientes utilizam frequentemente estes indicadores em combinação uns com os outros ou com outros métodos e ferramentas de análise técnica e fundamental.
– Médias Móveis (MA). Este indicador agrega dados de preços durante um período de tempo específico e suaviza-os para identificar a tendência. Se o preço do ativo estiver acima da média móvel, esta pode atuar como uma zona de suporte. Se estiver abaixo, funciona como uma zona de resistência. Por exemplo, a média móvel de 200 dias é frequentemente um forte nível de suporte numa tendência de alta.
– Retração de Fibonacci. Este indicador emprega a sequência matemática de Fibonacci para criar linhas horizontais que servem como potenciais níveis de suporte e resistência. As linhas são desenhadas através de dois pontos significativos (o máximo e o mínimo) no gráfico a níveis de 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% e 100%, que atuam como potenciais níveis de suporte e resistência.
– Pontos de Pivô (PP). O método mais simples para determinar o Ponto Pivot (PP) tem sido usado em Wall Street há muitas décadas. O preço máximo, o preço mínimo e o preço de fecho para um período específico são tomados e divididos por 3, produzindo o valor PP.
– Bandas de Bollinger. O indicador é composto por três linhas: uma linha média (MA) e duas linhas exteriores, calculadas como desvios padrão da linha média. Estas linhas exteriores servem como zonas de apoio e resistência. Quando o preço do ativo se aproxima da linha superior, pode indicar um nível de resistência; inversamente, aproximar-se da linha inferior pode significar um nível de apoio.
Estratégias para Usar os Níveis de Suporte/Resistência
– «Comprar Baixo, Vender Alto»: Os investidores compram um ativo quando o seu preço se aproxima do nível de suporte e vendem-no quando o preço se aproxima do nível de resistência.
– «Breakout/Breakdown Trading»: Esta estratégia consiste em entrar numa posição apenas depois de o preço ter ultrapassado de forma convincente um nível de suporte ou de resistência e se ter fixado de forma segura abaixo ou acima desse nível, respetivamente.
– «Negociação de Saltos»: Esta abordagem de negociação envolve a entrada numa posição quando o preço recupera de um nível de suporte ou resistência.
– «Estratégia de Falsa Rutura»: Os investidores podem colocar ordens de compra ou venda diretamente no nível de suporte ou resistência, antecipando uma "falsa quebra", ou seja, uma inversão de preços.
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Em conclusão, a compreensão dos níveis e zonas de apoio e resistência, bem como a capacidade de os identificar e aplicar com precisão, podem servir como ferramentas eficazes para a extração de lucros. No entanto, como quaisquer outros métodos de negociação nos mercados financeiros, não garantem 100% de sucesso e requerem uma análise cuidadosa, interação com outras ferramentas e uma gestão prudente do risco.
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