Minggu 29 Jun – 3 Jul dipacu oleh satu angka: Gaji Bukan Perladangan AS bagi Jun hanya masuk pada 57,000 berbanding konsensus ~110K, dengan semakan menurun 74,000 bagi bulan-bulan sebelumnya – suku gaji terlemah dalam lebih setahun. Pengangguran menurun kepada 4.2% apabila pekerja keluar dari tenaga buruh. Kebarangkalian kenaikan Fed bagi September jatuh daripada ~65–67% kepada hampir 50%, dan dolar mencatat kejatuhan mingguan paling besar sejak April. Emas dan perak melantun semula dengan ketara daripada paras terendah beberapa bulan, Bitcoin menawan semula $60,000 apabila aliran keluar ETF berbalik, dan Brent melanjutkan kejatuhannya ke paras terendah lima bulan apabila penghantaran di Selat Hormuz kembali normal – walaupun rundingan dihentikan pada Jumaat, 4 Julai untuk pengebumian bekas Pemimpin Tertinggi Iran Ali Khamenei.
Harga penutup, Jumaat, 3 Julai 2026 (investing.com):
EUR/USD – 1.1437 | Brent Crude – $72.12 | Emas (XAU/USD) – $4,187.30 | Perak (XAG/USD) – $63.06 | Bitcoin – $62,150 | Ethereum – $1,746
Kalendar utama, 6–10 Julai: Isnin – pasaran dibuka semula selepas cuti AS; kecairan rendah berterusan ketika tempoh berkabung Iran. Selasa – Jualan Runcit Zon Euro; Kredit Pengguna AS. Rabu – Minit Mesyuarat FOMC (yang pertama di bawah Pengerusi Kevin Warsh), acara utama minggu ini; Pengeluaran Perindustrian Jerman. Khamis – Tuntutan Pengangguran Permulaan AS; Inventori Minyak Mentah EIA. Jumaat – PPI AS; data ringan, dengan perkembangan AS–Iran/Hormuz sebagai pemangkin utama yang tidak dijadualkan.
EUR/USD
Tutup pada 1.1437 (minggu sebelumnya 1.1384; julat 52 minggu 1.1325–1.2079; penarafan harian: Neutral/Beli). Pasangan ini melonjak daripada paras rendah Rabu berhampiran 1.1371 apabila dolar dijual secara meluas susulan bacaan NFP yang lemah. Kenaikan dihadkan oleh data Zon Euro yang lembap: inflasi utama Jun perlahan kepada 2.8%, teras kepada 2.4%, kedua-duanya di bawah ramalan, dan Presiden ECB Lagarde mengambil nada dovish di Sintra, mengurangkan pertaruhan terhadap kenaikan ECB kali ketiga (pasaran masih memihak kepada kenaikan kedua).
Minit FOMC hari Rabu ialah pemacu utama – pandangan terperinci pertama terhadap jawatankuasa Pengerusi Warsh di bawah kepimpinannya. Nada dovish menyokong dorongan ke arah 1.1470–1.1550; penolakan hawkish boleh menarik pasangan ini kembali ke 1.1325–1.1380.
Rintangan: 1.1470, 1.1550, 1.1650 │ Sokongan: 1.1370, 1.1325 (paras rendah 52 minggu), 1.1280
Pandangan asas: berhati-hati bullish selepas pembalikan dolar pasca-NFP, tetapi dihadkan oleh sikap dovish ECB. Kes asas: 1.1325–1.1550.
Minyak Mentah Brent
Tutup pada $72.12 (minggu sebelumnya $72.60; julat 52 minggu $58.72–$126.41; isyarat harian/mingguan: Jual Kuat, bulanan: Neutral). Brent menyentuh paras terendah baharu lima bulan berhampiran $70.57 intrahari apabila eksport UAE kembali ke tahap sebelum perang dan jumlah aliran Hormuz melepasi 10 juta tong sehari, sebelum mengukuh menjelang hujung minggu. Kemajuan dalam rundingan tidak langsung AS–Iran di Doha menambah nada bearish, walaupun proses itu dihentikan untuk pengebumian bekas Pemimpin Tertinggi Khamenei; Tehran terus menegaskan untuk mengekalkan kawalan maritim terhadap selat itu.
Dengan rundingan dihentikan, kecenderungan jangka pendek kekal bearish atas penormalan bekalan yang berterusan; penyambungan semula yang lancar akan mengukuhkan pergerakan ke arah $68–70, manakala sebarang peningkatan ketegangan sekitar penggantian Iran boleh mencetuskan rali ke $75–78.
Rintangan: $73.50, $75.00, $78.00 │ Sokongan: $70.00, $68.50, $65.00
Pandangan asas: bearish atas penormalan Hormuz yang berterusan, dengan risiko geopolitik dua hala. Kes asas: $68–$75.
Emas (XAU/USD)
Tutup pada $4,187.30 (minggu sebelumnya $4,096.30; julat 52 minggu $3,247.86–$5,595.46; harian: Beli, mingguan: Neutral, bulanan: Beli). Emas menamatkan empat penurunan mingguan berturut-turut, melonjak lebih 2% apabila laporan NFP yang lemah mengurangkan kebarangkalian kenaikan September kepada hampir 50%, sementara dolar mencatat kejatuhan mingguan paling besar sejak April. Bank pusat menambah bersih 41 tan kepada rizab pada Mei menurut data World Gold Council.
Minit FOMC hari Rabu ialah pemangkin utama: Fed yang berhati-hati dan bergantung pada data menyokong dorongan ke arah $4,250–$4,350; kejutan hawkish berisiko menyebabkan penurunan semula ke $4,000–$4,060.
Rintangan: $4,250, $4,350, $4,450 │ Sokongan: $4,060, $4,000, $3,960
Pandangan asas: berhati-hati bullish apabila naratif kenaikan Fed mereda. Kes asas: $4,000–$4,350.
Perak (XAG/USD)
Tutup pada $63.06 (minggu sebelumnya $59.22; julat 52 minggu $35.28–$121.67; harian: Beli, bulanan: Beli). Perak melantun sekitar 6% pada minggu itu, kenaikan mingguan paling besar dalam lebih sebulan, pulih daripada paras terendah tujuh bulan apabila dolar yang lebih lemah dan kebarangkalian kenaikan yang menurun mendorong aliran kembali ke logam berharga. Nisbah emas/perak menyempit ke sekitar 66 daripada kira-kira 69 pada minggu sebelumnya.
Minit hari Rabu kekal sebagai pemangkin dominan. Peralihan dovish yang disahkan boleh melanjutkan pemulihan ke $66–68; kekuatan dolar yang kembali boleh menyebabkan penurunan ke $57–59.
Rintangan: $65.00, $68.00, $70.00 │ Sokongan: $59.00, $57.00, $55.00
Pandangan asas: berhati-hati bullish selepas pembalikan kukuh, walaupun struktur carta yang lebih luas masih rapuh. Kes asas: $57–$68.
Bitcoin (BTC/USD)
Tutup berhampiran $62,150 (minggu sebelumnya $59,890; julat 52 minggu ~$57,700–$126,200, paras rendah baharu ditetapkan minggu ini; harian: Neutral/Beli). Bitcoin seketika menyentuh paras rendah kitaran baharu berhampiran $57,700–58,100 sebelum menawan semula $60,000 dan kemudian $62,000, apabila ETF Bitcoin spot AS menamatkan rentetan aliran keluar 10 hari, sekitar $2.7 bilion, dengan aliran masuk bersih $221.7 juta pada 2 Julai (FBTC Fidelity dan ARKB ARK/21Shares mendahului). Jun masih merupakan bulan terburuk bagi ETF Bitcoin spot sejak pelancarannya pada 2024, dengan aliran keluar $4.0–4.5 bilion, menyebabkan aliran terkumpul 2026 menjadi negatif buat kali pertama. Data on-chain menunjukkan paus mengumpul lebih 270,000 BTC dalam dua minggu; Indeks Fear & Greed naik daripada paras ketakutan melampau 11 tetapi masih rendah.
Penganalisis menanda $62,800 dan $65,000 sebagai paras yang perlu ditawan semula untuk rali yang lebih mampan; kegagalan mempertahankan $60,000 membuka semula $57,700 dan $55,000. CLARITY Act yang tertangguh kekal sebagai faktor ayunan utama khusus kripto, dengan tarikh akhir hujung Julai dalam perhatian.
Rintangan: $62,800, $65,000, $68,000 │ Sokongan: $60,000, $57,700 (paras rendah terkini), $55,000
Pandangan asas: berhati-hati bullish selepas pembalikan tajam daripada paras rendah kitaran baharu, bergantung pada aliran ETF kekal positif. Kes asas: $57,700–$65,000.
Ethereum (ETH/USD)
Tutup berhampiran $1,746 (minggu sebelumnya $1,555; julat 52 minggu $1,388–$4,956; harian: Beli). ETH mencatat pemulihan paling tajam dalam kalangan aset utama, naik lebih 12% selepas seketika menguji paras rendah beberapa tahun berhampiran $1,507–1,547. Lantunan itu menjejaki pemulihan Bitcoin yang didorong ETF, walaupun penyusunan semula Ethereum Foundation (pemotongan 20% kakitangan, pengurangan bajet 40%) dan aliran keluar ETF yang lebih awal menekankan tekanan berterusan.
Penutupan mingguan di atas $1,700 menunjukkan pemulihan mempunyai sokongan, dengan $1,850–1,900 sebagai ujian seterusnya; pembalikan di bawah $1,600 membuka semula zon $1,500–1,388. CLARITY Act kekal sebagai pemangkin paling asimetri bagi ETH.
Rintangan: $1,850, $1,900, $2,000 │ Sokongan: $1,600, $1,500, $1,388 (paras rendah 52 minggu)
Pandangan asas: berhati-hati bullish selepas rali penutupan posisi pendek yang tajam, walaupun aliran menurun jangka sederhana belum lagi disahkan tamat. Kes asas: $1,500–$1,900.
Kesimpulan
Minggu ini dibuka dengan pasaran mencerna laporan gaji AS yang lemah; Minit Mesyuarat FOMC pada hari Rabu – bacaan terperinci pertama daripada jawatankuasa Pengerusi Kevin Warsh – ialah pemangkin utama bagi mata wang dan logam. EUR/USD pada 1.1437: bacaan dovish memihak kepada 1.1470–1.1550. Brent pada $72.12: penormalan Hormuz mengekalkan kecenderungan bearish ke arah $68–70, dengan peralihan Iran pasca-Khamenei sebagai faktor tidak menentu. Emas pada $4,187.30: kes asas $4,000–$4,350. Perak pada $63.06: kes asas $57–$68. Bitcoin pada $62,150: setelah menawan semula $60,000 berikutan aliran masuk ETF yang kembali, $62,800 dan $65,000 ialah paras yang perlu diperhatikan. Ethereum pada $1,746: penutupan mingguan di atas $1,700 akan mengesahkan pemulihan mempunyai sokongan.
NordFX Analytical Group
Penafian: Bahan ini bukan cadangan pelaburan atau panduan untuk bekerja di pasaran kewangan dan adalah untuk tujuan maklumat sahaja. Dagangan di pasaran kewangan adalah berisiko dan boleh menyebabkan kehilangan sepenuhnya dana yang didepositkan.
Kembali Kembali
