EUR/USD: Lebih Lambat, Lebih Lama, Lebih Tinggi
- Secara keseluruhan, minggu lalu berlalu, seperti yang telah diperkirakan, tanpa kejutan besar. Acara utama adalah pertemuan FOMC (Federal Open Market Committee atau Komite Pasar Terbuka Federal) Federal Reserve AS pada hari Rabu, 2 November, di mana diputuskan dengan suara bulat untuk menaikkan suku bunga utama sebesar 75 basis poin (bp) menjadi 4,00%. Ini adalah level tertinggi sejak tahun 2008. Langkah seperti itu cukup diharapkan. Oleh karena itu, konferensi pers selanjutnya dari manajemen regulator lebih menarik minat pelaku pasar. Ketua Fed Jerome Powell mengatakan pada pertemuan tersebut bahwa meskipun inflasi harus dikurangi "secara drastis", parameter kebijakan moneter dapat diubah sesuai kebutuhan. Petunjuknya adalah bahwa laju kenaikan suku bunga bisa melambat dari bulan Desember, tetapi tingkat suku bunga akhir kemungkinan akan lebih tinggi dari yang diperkirakan sebelumnya.
Pasar menerima pesan ini dari kepala Federal Reserve dengan cara yang berbeda. Beberapa memutuskan bahwa Bank Sentral AS menyimpan kesempatan untuk pengetatan lebih lanjut dari kebijakan moneternya. Beberapa percaya bahwa kita akan mengalami kenaikan suku bunga berikutnya, kelima berturut-turut sebesar 75 business points (bp) di bulan Desember. Dan beberapa, sebaliknya, mengambil kata-kata Powell sebagai sinyal bahwa langkah dasarnya bukan lagi 75 bp, tetapi 50 bp. Artinya, vektor memerangi inflasi akan mengubah arah dari “menaikkan suku bunga lebih cepat” menjadi “menaikkan suku bunga lebih lambat, tetapi lebih lama.” Meskipun, dalam hal ini, ini hanya perubahan rute, dan tujuan akhir dalam kedua kasus adalah sama.
Selain itu, pasar memutuskan bahwa kata kunci di sini tidak hanya "lebih lambat" dan "lebih lama", tetapi juga "lebih tinggi". Kembali pada akhir bulan Oktober, pasar berjangka memperkirakan bahwa tingkat tertinggi akan mencapai 4,85% pada bulan Maret 2023. Sekarang puncak ekspektasi telah bergeser ke bulan Juni, naik menjadi 5,1%. Dan perkiraan tingkat suku bunga rata-rata untuk akhir tahun depan naik dari sebelumnya 4,46% menjadi sebesar 4,8%.
Banyak analis percaya bahwa perlambatan pengetatan moneter Fed (QT) akan memungkinkan mata uang saingan untuk melawan dolar yang akan datang lebih efektif. Sekarang bank sentral negara lain mengejar, tidak punya waktu untuk menaikkan suku bunga mereka dengan kecepatan yang sama seperti di AS. Jika Fed bergerak lebih lambat, mereka akan mampu, jika tidak menyalip rekan Amerika mereka, setidaknya untuk menutup kesenjangan atau mengejar ketinggalan.
Setelah pertemuan FOMC, Indeks Dolar DXY bergerak naik, mencapai 113.00. Mata uang AS menguat terhadap semua mata uang G10, kecuali yen Jepang. Kemudian terjadi pembalikan, dan sebelum rilis data pengangguran di AS pada hari Jumat, 4 November, turun ke 112.35, dan EUR/USD terkonsolidasi di sekitar 0.9800.
Data pasar tenaga kerja menunjukkan bahwa non-farm payrolls di AS (NFP) mencapai 261 ribu pada bulan Oktober, naik dari perkiraan 200 ribu tetapi di bawah 361 ribu pada bulan September. Tingkat pengangguran di negara itu naik dari sebelumnya 3,5% menjadi 3,7% selama sebulan, sementara perkiraannya adalah 3,6%. Pasar menganggap ini sebagai sinyal negatif untuk dolar, DXY turun ke 110.80, dan EUR/USD naik dan mengakhiri minggu di 0.9958.
Sebagian besar analis, 90%, mendukung fakta bahwa pasangan akan terus bergerak ke selatan dalam waktu dekat, dan hanya 10% yang mengharapkan koreksi ke utara. Di antara osilator pada D1, sebanyak 40% berwarna hijau, angka yang sama berwarna merah, dan 20% netral. Di antara indikator tren, keuntungannya ada di sisi yang hijau. Sebanyak 65% menyarankan membeli pasangan dan 35% menjual.
Support langsung untuk EUR/USD adalah di 0.9865-0.9885, diikuti oleh 0.9825, 0.9765, 0.9700, 0.9645, 0.9580 dan terakhir titik terendah 28 September di 0.9535. Target bears atau pasar turun berikutnya adalah 0.9500. Untuk bulls aUnt pasuk naik, prioritas pertama adalah menembus penghalang 1.0000. Kemudian mereka akan menemui resistance di level 1.0100, 1.0250, 1.030 dan 1.0370.
Dari peristiwa penting minggu mendatang, pertama-tama, kita harus mencatat data penjualan ritel di Zona Euro, yang akan dipublikasikan pada Selasa, 8 November. Akan ada data pasar konsumen (CPI) dan pasar tenaga kerja AS pada hari Kamis, 10 November. Dan pada hari Jumat, 11 November, kita akan mengetahui nilai IHK Jerman dan Indeks Keyakinan Konsumen dSel Universitas Michigan AS.
GBP/USD: BoE Gagal Membantu Pound
- Jika perlambatan QT di AS akan membantu mata uang tertentu, pound tampaknya bukan salah satunya. Bank of England (BoE), serta Fed, menaikkan suku bunga utama sebesar 0,75% pada pertemuannya papa hari Kamis, 3 November, dari sebelumnya 2,25% menjadi 3,00%. Langkah ini merupakan kenaikan suku bunga satu kali terkuat sejak akhir 1980-an. Namun, hal ini tidak membantu mata uang Inggris, dan terus turun, memperbaiki level terendah mingguan di sekitar 1.1144.
Tampaknya Perdana Menteri baru telah terpilih, pemotongan pajak telah ditinggalkan, dan tarif telah dinaikkan. Apa lagi yang dibutuhkan oleh para investor? Pertama-tama, mereka membutuhkan keyakinan bahwa tingkat pertumbuhan akan terus tumbuh pada kecepatan yang sama. Tetapi tidak ada kepastian seperti itu.
Mengikuti Jerome Powell, kepala BoE Andrew Bailey mengisyaratkan bahwa laju kenaikan suku bunga dapat diperlambat di masa depan. Artinya, dolar akan tetap memimpin dalam parameter ini. Meskipun, menurut Bailey, pengulangan krisis tahun 1970-an tidaklah mungkin, ancaman resesi yang berkepanjangan memaksa regulator untuk bertindak sangat hati-hati. Penting untuk tidak mencekik ekonomi dengan terburu-buru untuk mengalahkan inflasi dan tidak menjatuhkan pasar tenaga kerja. Menurut perkiraan para ekonom Bank Dunia, PDB negara itu akan turun sekitar 0,75% pada paruh kedua tahun ini. Pada saat yang sama, penurunan akan berlangsung hingga pertengahan tahun 2024.
Para investor juga kecewa dengan Indeks Harga Retail yang diterbitkan minggu lalu oleh British Retail Consortium (BRC). Dengan demikian, harga rata-rata di toko pada bulan Oktober, dengan perkiraan 5,5%, pada kenyataannya tumbuh sebesar 6,6%. Yang terpenting, harga produk makanan naik sebesar 11,6%, dan "keranjang makanan" naik sebesar 9,4%. Menurut BRC, alasan lonjakan inflasi berikutnya masih sama seperti sebelumnya: krisis pasokan energi yang disebabkan oleh sanksi anti-Rusia dan kurangnya tenaga kerja terampil, dalam perjuangan di mana para pemberi pekerjaan dipaksa untuk terus-menerus menaikkan upah.
Dalam lingkungan yang sulit seperti itu, Bank of England kemungkinan besar tidak akan dapat bertahan pada garis tertentu dan akan beralih antara pengetatan (QT) dan pelonggaran (QE) kebijakan moneternya, mencoba menemukan keseimbangan. Namun, tidak ada jaminan bahwa BoE akan mampu melakukan hal ini, dan lemparan seperti itu akan menyebabkan peningkatan volatilitas dalam kutipan mata uang Inggris.
Dengan latar belakang data yang lemah dari pasar tenaga kerja AS, GBP/USD terkoreksi ke utara pada akhir pekan lalu dan mencapai level terakhir di 1.1373. Namun, ahli strategi di ING, grup perbankan terbesar di Belanda, percaya bahwa pasangan tersebut akan segera menguji ulang level 1.1000. Pada saat yang sama, ketika beralih ke ramalan jangka panjang, seseorang dapat berharap untuk beberapa hal positif. Misalnya, ekonom di bank Australia Westpac memperkirakan bahwa pound akan diperdagangkan pada 1.2000 pada akhir tahun 2023, dan akan mencapai 1.2700 pada akhir tahun 2024.
Adapun perkiraan rata-rata dari para analis untuk waktu dekat, keuntungan bears diatas bulls tidak signifikan di sini: sekitar 55% dibanding 45%. Di antara osilator D1, sebanyak 25% berada di sisi hijau, sebanyak 40% berada di sisi merah, dan 35% sisanya nyaman ditempatkan di zona abu-abu netral. Di antara indikator tren, sebanyak 65% berwarna merah, sebanyak 35% berwarna hijau. Level dan zona support untuk mata uang Inggris adalah 1.1350, 1.1230, 1.1150, 1.1100, 1.1060, 1.0985-1.1000, 1.0750, 1.0500 dan terendah pada tanggal 26 September di 1.0350. Ketika pasangan bergerak ke utara, pembeli akan menemui resistensi di level 1.1435, 1.1475-1.1500, 1.1560, 1.1600-1.1625 1.1645, 1.1720, 1.1830, 1.1900, 1.1960, 1.2135 dan 1.2200.
Dari peristiwa minggu mendatang, perhatian tertuju pada data PDB Inggris Raya, yang akan dipublikasikan pada hari Jumat, 11 November. Perkiraan tersebut terlihat mengecewakan dan menandakan penurunan pada Q3-2022, sebesar -0,1% (+0,2 % di Q2).
USD/JPY: Intervensi dari BoJ: Iya atau Tidak
- Intervensi FX oleh Bank of Japan (BoJ) pada akhir bulan Oktober membantu menstabilkan yen, dan USD/JPY mengakhiri periode lima hari di 146.64, di tengah saluran 145.30-148,.85. Pada saat yang sama, menteri keuangan negara itu, Shunichi Suzuki, mengatakan pada hari Jumat, 4 November bahwa pemerintah tidak berniat mengarahkan mata uang ke tingkat tertentu melalui intervensi. Dan bahwa nilai tukar harus bergerak stabil, mencerminkan indikator fundamental, dan kebijakan moneter terserah BoJ.
Pernyataan seperti itu dapat memberikan tekanan ke bawah pada mata uang Jepang, karena mungkin tidak ada intervensi baru, dan Bank of Japan tidak akan meninggalkan kurs ultra-dove dan akan mempertahankan kurs pada level negatif -0,1%.
Ingatlah bahwa USD/JPY mencapai ketinggian 151.94 pada tanggal 21 Oktober, setelah memperbarui tertinggi selama 32 tahun. Tetapi kemudian, hanya dalam beberapa menit, hal tersebut runtuh lebih dari 500 poin, dari sebelumnya 151.63 menjadi 146.24. Menurut Financial Times, pada saat itu, Bank of Japan menjual setidaknya $30 miliar dalam upaya untuk mendukung yen. Setelah intervensi ini, pasangan itu berbalik dan melonjak lagi: ternyata, $30 miliar tidak cukup. Dan intervensi lain mengikuti pada hari Senin, 24 Oktober, menyebabkan pasangan ini jatuh ke 145.48. Akord terakhir berbunyi di 147.40 pada tanggal 28 Oktober. Seminggu kemudian, pada tanggal 4 November, pasangan ini menyelesaikan kurang dari 100 poin dari zona ini, di 146.64.
Sebanyak 65% analis tidak mengecualikan bahwa USD/JPY akan mencoba menguji level 150.00 lagi, dan jika berhasil, naik di atas 152.00. Sekitar 25% percaya bahwa Bank Sentral Jepang akan memutuskan satu atau lebih intervensi, dan karena itu memilih tren turun pasangan ini. Sekitar 10% mengharapkan pergerakan lebih lanjut di saluran samping. Osilator pada D1 memiliki gambaran campuran: sekitar 20% menghadap ke utara, sebanyak 40% menghadap ke selatan, dan sebanyak 40% berwarna abu-abu netral. Di antara indikator tren, rasio hijau dan merah adalah 50% hingga 50%.
Level support terdekat adalah 146.40, lalu 145.30, 143.75, 140.60, 140.00, 138.35-139.05 dan 137.40. Level resistance adalah 146.85, 147.50, 147.90-148.00, 148.45-148.85, 149.45, 150.00, 151.55. Tujuan dari bulls adalah untuk naik dan mendapatkan pijakan di atas ketinggian 152.00. Lalu ada tertinggi tahun 1990 di sekitar 158.00.
Tidak ada statistik penting tentang keadaan ekonomi Jepang yang diharapkan akan dirilis pada minggu ini.
CRYPTOCURRENCY: BTC/ETH – Siapakah yang Menang?
- Mari kita mulai dengan ulang tahun. Hari Senin, 31 Oktober 2022 menandai peringatan 14 tahun kelahiran cryptocurrency unggulan. Satoshi Nakamoto menerbitkan kertas putih bitcoin pada hari ini di tahun 2008. Buku putih tersebut menjelaskan bagaimana sistem pembayaran peer-to-peer bekerja yang akan merevolusi dunia teknologi keuangan. Jaringan bitcoin diluncurkan pada bulan Januari 2009. Satoshi Nakamoto menghilang dua tahun kemudian, dan publik tidak pernah dapat mengetahui siapa yang menulis dokumen yang menopang industri besar tersebut. Tidak diketahui juga apakah itu satu orang atau sekelompok orang.
Bitcoin telah menjalani kehidupan yang sangat bergejolak selama 14 tahun ini. Ia bangkit dan jatuh, lalu bangkit kembali dan jatuh lagi. Mata uang tersebut naik ke puncak gelombang dan jatuh ke dalam jurang. Mulai dari awal, harganya mendekati $70.000 pada tanggal 7 November 2021. Dan sekarang diperdagangkan di zona $20.000, setelah jatuh harga sebesar 70% dalam setahun.
Tentu saja, penting untuk mengetahui apa yang terjadi sebelumnya. Tetapi kita jauh lebih peduli tentang apa yang akan terjadi di masa depan bagi kita. Dan di sini prakiraan dari para ahli fluktuatif begitu juga dengan kutipan bitcoin itu sendiri yang fluktuatif. Beberapa memprediksi kematian yang tak terhindarkan dari pasar crypto untuk kesekian kalinya, sementara yang lain mengharapkan lepas landas ke ketinggian yang belum pernah terjadi sebelumnya. Misalnya, manajer dana ARK Invest Cathie Wood percaya bahwa kapitalisasi bitcoin akan tumbuh menjadi $4,5 triliun (saat ini sekitar $0,39 miliar), dan akan dapat menjadi lebih berharga daripada sebagian besar mata uang fiat, termasuk dolar AS.
CEO Coinbase Brian Armstrong berbagi pendapat ini, memprediksi bahwa bitcoin akan menjadi aset yang dapat diandalkan selama 5-10 tahun ke depan yang dapat memberikan keamanan bagi investor di masa-masa sulit. Miliarder tersebut percaya bahwa kapitalisasi pasar BTC belum cukup besar untuk cryptocurrency pertama yang bertindak sebagai aset lindung nilai yang serius. Namun, menurut sang pengusaha, semuanya bisa berubah sekitar tahun 2030, ketika pasar crypto akan tumbuh dan “mengambil bagian besar dari ekonomi global.” Bitcoin kemudian dapat diperlakukan sebagai emas digital, investasi yang dapat melindungi selama krisis.
Mantan eksekutif Goldman Sachs dan investor makro Raoul Pal juga melihat ke depan, memungkinkan kapitalisasi pasar aset digital meningkat menjadi $300 triliun dalam 10-15 tahun ke depan. Menurutnya, kapitalisasi hampir semua pasar keuangan berkisar antara $200 triliun hingga $300 triliun. Pal percaya bahwa cryptocurrency juga akan mencapai level ini di masa depan sebagai bagian dari “pertumbuhan tercepat dan paling masif” dalam sejarah. Ia yakin bahwa kapitalisasi pasar cryptocurrency akan melonjak segera setelah berakhirnya gejolak ekonomi makro.
Setelah keputusan Fed untuk menaikkan suku bunga lagi, aset berisiko merosot. Namun, data buruk dari pasar tenaga kerja AS membantu mereka. Akibatnya, pada saat penulisan perkiraan, pada malam Jumat, 4 November, BTC/USD, bersama dengan indeks saham S&P500, Dow Jones dan Nasdaq, berbelok ke utara dan diperdagangkan pada $21.180, mencoba untuk mendapatkan pijakan di atas $21.000. Namun, sama sekali tidak yakin bahwa itu akan berhasil. Dan jika aset berisiko utama mulai turun lagi, cryptocurrency utama dapat mengikutinya.
Analis dari Kitco News, Jim Wyckoff, percaya bahwa unggulan pasar crypto akan berhasil. Menurutnya, dalam istilah teknis, bulls pada saat ini mendominasi bears. Spesialis tersebut tidak mengesampingkan bahwa konsolidasi dapat terbentuk di pasar dalam waktu dekat sebelum harga bergerak ke fase pertumbuhan yang stabil. Wyckoff juga tidak mengesampingkan bahwa bitcoin dapat mengalami peningkatan volatilitas dalam beberapa minggu mendatang.
Seorang analis terkenal alias Plan B juga percaya bahwa bitcoin berada di ambang siklus kenaikan baru. Pakar tersebut memprediksi pertumbuhan koin karena dua alasan. Pertama, berkat kenaikan nilai bitcoin baru-baru ini, para investor yang secara kolektif memiliki lebih dari 60% koin yang tersedia telah menghasilkan keuntungan. Menurut Plan B, faktor ini menunjukkan pompa harga BTC yang akan datang. Kedua, indeks RSI mendukung peningkatan nilai bitcoin. Nilai indikator teknis ini baru-baru ini turun ke titik terendah sepanjang masa, yaitu, pasar telah jatuh ke zona oversold atau jenuh jual yang ekstrem, sehingga pembalikan tidak dapat dihindari.
Para peneliti di Glassnode setuju dengan Plan B. Laporan terbaru mereka mengatakan bahwa pasar bitcoin saat ini berada dalam fase akumulasi, yang mengarah ke kenaikan besar-besaran. Terdapat sebuah tren pada saat ini, mirip dengan apa yang terjadi di awal tahun 2019 sebelum peningkatan pesat nilai bitcoin lebih dari tiga kali lipat.
Namun, agar pasar crypto naik, investor institusional harus beralih dari aksi jual atau hibernasi ke akumulasi. Suasana hati masyarakat umum (yang disebut udang) tentu saja penting, tetapi suasana hati para paus jauh lebih penting.
BNY Mellon, bank tertua di Amerika, mengatakan bahwa sebanyak 70% investor institusional akan meningkatkan investasi di kripto, meskipun dalam kondisi tertentu, seperti "penahanan dan eksekusi yang akan tersedia di institusi yang diakui dan andal." Laporan BNY Mellon mencatat bahwa "hampir semua investor institusi (91%) tertarik untuk berinvestasi dalam produk yang diberi token." Tetapi pada saat yang sama, mereka mencari cara untuk memasuki pasar cryptocurrency dengan aman, dan tidak berinvestasi secara sembarangan dengan harapan keuntungan yang tinggi.
Adapun untuk orang-orang awam, kita bisa mengutip hasil survei lain yang dilakukan oleh Grayscale Investment. Hanya sebanyak 52% orang Amerika biasa yang disurvei setuju bahwa cryptocurrency adalah masa depan finansial. Dan hanya 44% responden yang mengatakan mereka sedang mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam aset digital. Pada saat yang sama, mayoritas responden (81%) setuju bahwa cryptocurrency membutuhkan aturan regulasi yang jelas.
Pertanyaan apakah regulasi pasar crypto adalah hal yang baik atau buruk masih terbuka. Misalnya, banyak ahli menganggap ancaman peningkatan perhatian terhadap Ethereum dari SEC (U.S. Securities and Exchange Commission) sebagai faktor negatif.
Sudah satu setengah bulan sejak altcoin terkemuka pindah dari algoritma PoW ke PoS, setelah itu tanggung jawab untuk membangun blok telah beralih dari penambang ke validator. Para pengembang menganggap keuntungan utama dari perubahan algoritma ini adalah pengurangan konsumsi energi jaringan dari puncak 112 TWh/tahun menjadi 0,01 TWh/tahun. Berkenaan dengan ETH, hal ini praktis meniadakan semua klaim pemerhati lingkungan terkait pencemaran lingkungan oleh para penambang. Namun, sebagai hasil dari langkah ini, koin semakin menjauh dari apa yang diperkenalkan Satoshi Nakamoto pada konsep cryptocurrency: jaringan menjadi lebih terpusat dan keinginan SEC untuk mencabut ethereum dari status cryptocurrency telah meningkat, menggantikannya dengan status keamanan dan tunduk pada peraturan yang lebih ketat. Ketua SEC Gary Gensler mengisyaratkan hal ini pada hari transisi ke PoS.
Pada saat yang sama, akan naif untuk berpikir bahwa hanya ethereum yang akan berada dalam cengkeraman regulator keuangan. Pastinya, bitcoin juga akan dikenakan sanksi. Jadi kedua cryptocurrency berada pada pijakan yang sama dalam hal ini. Namun dalam hal pengembangan jaringan dan prospeknya, ethereum jelas telah melampaui rekan lamanya dalam beberapa bulan terakhir. Hal ini terlihat jelas pada grafik BTC/ETH. Sejak pertengahan bulan Juni, turun dari tertinggi 20.3 menjadi 13.0 dan kembali ke nilai awal tahun.
Pada saat ulasan ini ditulis, pada Jumat malam tanggal 4 November, BTC/USD diperdagangkan di area $21.180, ETH/USD - $1.650. Total kapitalisasi pasar crypto adalah sebesar $1,055 triliun ($1,005 triliun seminggu yang lalu). Crypto Fear & Greed Index tidak berubah dalam tujuh hari dan berada di zona Fear atau ketakutan, pada level 30 poin. Menurut para pengembang indeks, seseorang dapat berpikir untuk membuka posisi buy pada saat seperti itu. Meskipun, menurut kami, situasinya sangat goyah, dan para trader harus bertindak dengan hati-hati dan secermat mungkin.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukan rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi saja. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang didepositkan sepenuhnya.
Kembali Kembali
