EUR/USD: Semakin Buruk di UE, Semakin Baik di AS
- EUR/USD memperbarui terendah 20-tahun lainnya pada tanggal 28 September, terendah di titik 0.9535. Hal ini diikuti oleh koreksi, dan pasangan mendekati level paritas pada hari Selasa, 4 Oktober, naik ke titik 0.99999. Namun, kebahagiaan dari pasar naik atau bulls berumur pendek, diikuti oleh pembalikan lain ke selatan dan garis finish di 0.9737.
Dilihat dari statistik makro ekonomi, keuntungan akan tetap berada di pihak pasar turun atau bears untuk waktu yang lama. Menurut data terakhir, indeks kegiatan usaha di sektor jasa (ISM) zona euro turun dari 49,8 menjadi 48,8 poin. Indikator serupa di AS juga menurun, tetapi jauh lebih sedikit: dari 56,9 menjadi 56,7, dan pada saat yang sama ternyata lebih tinggi dari perkiraan 56,0 poin.
Hal-hal bahkan lebih buruk di Jerman: lokomotif ekonomi kawasan ini, alih-alih mendorong kereta pan-Eropa ke depan, mulai menariknya kembali. Indeks aktivitas sektor jasa turun dari 47,7 menjadi 45,0 poin, sedangkan IHSG turun dari 46,9 menjadi 45,7 poin.
Data bulan Agustus tentang perdagangan di Jerman juga menunjukkan masalah serius. Impor meningkat sebesar 3,4%, lebih dari tiga kali perkiraan 1,1%. Akibatnya, surplus perdagangan negara tersebut turun dari €3,4 miliar menjadi €1,2 miliar.
Keadaan ekonomi yang tertekan dengan latar belakang inflasi yang berkelanjutan ini menunjukkan ancaman stagflasi di Zona Euro. Kenaikan harga energi menambah negatif. Dan kemungkinan akan berlanjut, karena negara-negara OPEC + memutuskan untuk secara serius mengurangi produksi minyak. Ingatlah bahwa harga-harga ini adalah salah satu pemicu paling kuat untuk gelombang inflasi global. Faktor negatif lainnya adalah kedekatan negara-negara Uni Eropa dengan teater operasi militer Rusia-Ukraina, terutama karena Presiden Rusia V. Putin terus-menerus mengancam untuk menggunakan senjata nuklir.
Situasi di AS jauh lebih baik, yang berkontribusi pada penguatan mata uang AS secara keseluruhan. Negara ini jauh dari barisan Rusia-Ukraina, dan krisis minyak dan gas tidak mengancamnya. Menurut ADP, lapangan kerja sektor swasta naik sebesar 208 ribu pada bulan September, di atas ekspektasi pasar 200 ribu. Jumlah pekerjaan baru di luar sektor pertanian negara (NFP) juga ternyata lebih tinggi dari yang diharapkan: 263 ribu melawan 250 ribu, dan pengangguran di AS menurun dari 3,7% menjadi 3,5% selama sebulan.
Situasi di pasar tenaga kerja ini memungkinkan Fed untuk terus melawan inflasi, menggunakan kebijakan pengetatan kuantitatif (QT) dan menaikkan suku bunga dolar. Kepala Fed Atlanta Rafael Bostic mengatakan siklus pengetatan "masih di awal" dan memperingatkan agar tidak bertaruh pada "pembalikan" segera. Pernyataan serupa disampaikan oleh rekannya Mary Daly dari San Francisco. Apa yang sebenarnya akan terjadi pada kurs akan diketahui pada 2 November, ketika pertemuan FOMC (Federal Open Market Committee) Bank Sentral AS berikutnya akan berlangsung.
Pada saat penulisan ulasan ini, pada malam Jumat, 7 Oktober, suara para ahli didistribusikan sebagai berikut. Sebanyak 50% analis mengatakan bahwa pasangan akan terus bergerak ke selatan dalam waktu dekat, 30% lainnya memperkirakan akan bergerak ke utara, dan 20% sisanya memilih tren sideways. Di antara indikator tren pada D1, sebanyak 40% berwarna merah, 25% berwarna hijau dan 35% berwarna abu-abu netral. Gambarannya benar-benar berbeda di antara osilator: semua 100% menyarankan untuk menjual pasangan.
Support langsung untuk EUR/USD berada di 0.9700-0.9725, diikuti oleh 0.9645, 0.9580 dan terakhir titik terendah pada tanggal 28 September di 0.9535. Target bears berikutnya adalah 0.9500. Level resistance dan target bulls terlihat seperti ini: 0.9800-0.9825, 0.9900, tugas segera adalah kembali ke kisaran 0.9950-1.0020, area target berikutnya adalah 1.0130-1.0200.
Adapun minggu mendatang, publikasi risalah rapat FOMC terakhir, serta pidato kepala ECB, Christine Lagarde, akan memberikan perkiraan pada hari Rabu, 12 Oktober. Hari berikutnya, Kamis 13 Oktober, akan melihat data dari pasar konsumen (CPI) di Jerman, serta dari pasar konsumen dan pasar tenaga kerja AS. Penjualan ritel AS, serta Indeks Keyakinan Konsumen Universitas Michigan, akan diketahui pada akhir minggu kerja, pada hari Jumat, 14 Oktober.
GBP/USD: Sebuah Kerugian untuk Pound Inggris
- Sebagai akibat dari shock collapse pada tanggal 23-26 September, pound Inggris hampir mencapai keseimbangan dengan dolar. Setelah terbang sebanyak 860 pips, pasangan ini mendarat di 1.0350, di bawah titik terendah tahun 1985.
Lemparan kepala ke bawah rekor semacam itu diprovokasi oleh Menteri Keuangan Inggris Kwasi Kwarteng, yang, alih-alih kenaikan yang direncanakan, mengumumkan program untuk mengurangi beban pajak bagi warga negara dan badan hukum negara tersebut. Artinya, dalam konteks inflasi, yang melebihi 10% pada bulan Juli, dan dapat meningkat menjadi 14% pada akhir tahun, dalam menghadapi utang publik yang meningkat dan masalah yang menumpuk sejak Brexit, pemerintah memutuskan untuk mengubah sekitar dan kembali ke pelonggaran kuantitatif (QE). Sayangnya untuk sementara, ini cukup untuk merobohkan mata uang nasional.
Kantor Tanggung Jawab Anggaran (Office of Budget Responsibility - OBR) memperkirakan bahwa keputusan ini, bersama dengan program dukungan sebelumnya untuk penduduk dan berlanjutnya harga energi yang tinggi, akan menyebabkan peningkatan utang publik dari 96% saat ini menjadi 320% dari PDB selama 50 tahun ke depan. Parlemen Inggris segera berbicara tentang mosi tidak percaya terhadap pemerintah negara tersebut. Bahkan IMF tersentak kaget dan mengecam Kabinet Inggris. Tidak perlu berbicara tentang warga: untuk mengantisipasi penurunan lebih lanjut dalam pound, mereka mulai secara aktif membeli emas dan cryptocurrency. Pembukaan akun baru meningkat lebih dari dua kali lipat, menurut Bullion Vault, London Bullion Market Association. Peningkatan dua kali lipat dalam volume perdagangan untuk pasangan BTC/GBP juga terdaftar di bursa kripto. Dengan kata lain, apa yang disebut "merugikan" sejak zaman kuno telah terjadi.
Akord terakhir minggu ini ditetapkan di 1.1079. Menurut ahli strategi di ING, grup perbankan terbesar di Belanda, tingkat pound saat ini tidak stabil, mengingat ketidakstabilan pasar obligasi, memburuknya situasi fiskal dan keadaan akun operasi Inggris saat ini. Oleh karena itu, mereka memprediksi pengembalian GBP/USD di bawah 1.1000. Rekan-rekan mereka dari MUFG Bank memperkirakan akan turun lagi ke posisi terendah dalam sepuluh hari terakhir bulan September. Adapun perkiraan median, di sini mayoritas analis (55%) berpihak pada bears atau pasar turun juga. Sebanyak 15% mengharapkan pound menguat, dan 30% telah mengambil posisi netral. Semua 100% osilator pada D1 menunjuk tepat ke selatan. Tetapi gambarannya bercampur di antara indikator tren: 35% berwarna merah, jumlah yang sama berwarna hijau, dan 30% sisanya berwarna abu-abu. Level dan zona support terdekat adalah 1.0985-1.1000, 1.0500-1.0740 dan terendah pada tanggal 26 September di 1.0350. Jika pasangan berbalik ke utara, pembeli akan menemui resistensi di level 1.1230, 1.1400, 1.1470, 1.1720, 1.1800 1.1960.
Kalender acara dapat menandai Selasa, 11 Oktober, ketika data pengangguran Inggris akan dirilis. Kepala Bank of England, Andrew Bailey, akan berpidato di penghujung hari yang sama.
USD/JPY: “Pergerakan Yen yang Tajam Tidak Diinginkan”
- Ingatlah bahwa perkiraan median para ahli untuk USD/JPY tampak lebih dari tidak pasti dua minggu lalu. Kemudian sebanyak 45% ahli berpihak pada bulls atau pasar naik, sebanyak 45% mengambil posisi sebaliknya, dan 10% sisanya tetap netral. Dan ketidakpastian ini telah sepenuhnya dikonfirmasi: pasangan telah bergerak di saluran samping 143.50-145.30 sejak tanggal 26 September, menghabiskan sebagian besar waktu dalam kisaran perdagangan yang lebih sempit di 144.00-144.85. Serangan di ketinggian 146.00 belum terjadi. Penguatan yen, yang diharapkan setelah Kementerian Keuangan Jepang memerintahkan Bank Sentral (BOJ), untuk pertama kalinya dalam 24 tahun, untuk campur tangan dalam mendukung mata uang nasional, juga tidak terjadi.
Jumlah rekor sebesar 2,8 triliun yen ($19,3 miliar) dialokasikan untuk tujuan ini pada bulan lalu. Sebagai akibat dari langkah ini, cadangan devisa Jepang turun sebanyak 4,2% menjadi $1,238 triliun. Total cadangan devisa negara adalah sebesar $1,409 triliun setahun yang lalu. Deposito Jepang di Bank Sentral negara lain, volume surat berharga asing, dan cadangan emas juga mengalami penurunan.
Sepertinya para pemimpin negara cukup puas dengan jeda dalam kutipan USD/JPY. Dengan demikian, Perdana Menteri Jepang Fumio Kishida, mengomentari intervensi terakhir pada tanggal 7 Oktober, menyatakan bahwa "pergerakan tajam satu sisi yen baru-baru ini tidak diinginkan." Dan hal ini menimbulkan pertanyaan: apakah Kementerian Keuangan dan Bank Sentral mengambil langkah yang bertentangan dengan posisi Perdana Menteri? Atau apakah mereka tidak mengharapkan peningkatan volatilitas seperti itu?
Pada saat yang sama, faktanya tetap bahwa, seperti yang kami prediksi, tidak ada penguatan jangka panjang mata uang Jepang, dan USD/JPY selesai minggu lalu di 145.30. Dukungan terletak di zona dan di level 144.85, 144.20, 143.50, 142.60 , 141.80-142.20 dan 140.25-140.60. Tugas bulls atau pasar naik No. 1 adalah untuk mencegah pasangan jatuh di bawah 145.00, dan tugas No. 2 adalah menyerbu ketinggian 146.00. Ini diikuti oleh 146.78, level yang dicapai sebelum aksi bersama Jepang dan AS untuk mendukung yen pada tahun 1998. Indikator tren dan osilator pada D1 adalah 100% di sisi hijau, meskipun di antara yang terakhir, sepertiga memberi sinyal bahwa pasangan sudah jenuh beli atau overbought.
Tidak ada statistik penting tentang keadaan ekonomi Jepang yang diharapkan akan dirilis minggu ini. Selain itu, para trader harus ingat bahwa hari Senin, 10 Oktober, adalah hari libur nasional, Hari Olahraga Nasional.
CRYPTOCURRENCY: Bitcoin Masih Emas. Meskipun Hanya Digital.
- Menurut The Block, terlepas dari tren bearish atau menurun global, jumlah investor aktif di jaringan bitcoin telah meningkat sebanyak 4,5 juta sejak tanggal 1 Januari 2022. Jumlah alamat bitcoin dengan saldo setidaknya 0,01 BTC telah mencapai rekor tertinggi sepanjang masa sebanyak 10,7 juta dalam beberapa minggu terakhir saja (Pada saat yang sama, sekitar 47% pemegang tetap mendapat keuntungan, meskipun penarikan lama cryptocurrency andalan relatif terhadap tertinggi sepanjang masa).
Dinamika ini disebabkan oleh krisis ekonomi yang serius di Eropa, di mana para pemegang ritel semakin berinvestasi dalam mata uang kripto utama untuk mendiversifikasi risiko. Cukuplah untuk mengutip Inggris sebagai contoh, di mana, karena hilangnya kepercayaan pada kebijakan fiskal pemerintah, pound mencapai puncaknya pada tanggal 23-26 September. Akibatnya, investor yang panik mulai mengubah mata uang Inggris menjadi emas fisik dan aset kripto. Kami bertanya-tanya dalam perkiraan terakhir apakah BTC adalah emas digital. Dalam kasus Inggris, jawabannya adalah ya.
Apa yang terjadi menunjukkan bahwa destabilisasi pasar keuangan tradisional dapat menguntungkan pasar kripto. Dan hal ini bukan hanya pendapat kami. Miliarder Stanley Druckenmiller, mantan rekanan George Soros di Quantum, memperkirakan kebangkitan aset digital di tengah runtuhnya ekonomi berbasis fiat. Ia menyatakan hal ini pada konferensi CNBC. Pemodal mengharapkan "pendaratan keras" ekonomi pada tahun 2023 dengan latar belakang pengetatan agresif kebijakan moneter Fed.
Menurutnya, pelonggaran kuantitatif dan suku bunga rendah menyebabkan gelembung di pasar keuangan. Faktor-faktor ini tidak hanya dihentikan sekarang, tetapi dibalik. Fed telah mulai memotong saldo $9 triliun dan telah berhasil menaikkan suku bunga lima kali menjadi 3,25%, mengharapkan puncaknya pada 4,60%. "Anda bahkan tidak perlu berbicara tentang angsa hitam untuk mulai khawatir," kata miliarder tersebut. Menurutnya, jika kepercayaan pada tindakan bank sentral hilang, cryptocurrency “akan memainkan peran besar dalam kebangkitan”.
Tidak hanya Stanley Druckenmiller, tetapi pasar secara keseluruhan takut bahwa ekonomi tidak akan mampu menahan pengetatan moneter seperti itu. Selain kenaikan suku bunga, tingkat kontraksi bulanan dalam pasokan uang global, menurut Morgan Stanley, telah mencapai $750 miliar dalam dolar. Hal ini mengarah pada resesi yang semakin dalam. Hanya Fed yang dapat mengubah situasi jika mundur dari rencananya untuk memerangi inflasi. Melihat ke masa depan, penulis buku laris Rich Dad Poor Dad, Robert Kiyosaki, menyebut situasi saat ini sebagai peluang besar untuk membeli cryptocurrency pertama dan aset digital lainnya. “Beli lebih banyak. Ketika Fed berbalik dan memotong suku bunga, Anda akan tersenyum sementara yang lain menangis,” katanya.
Mike Novogratz, CEO Galaxy Digital, memberikan perkiraan serupa. Pakar ini tidak mengesampingkan bahwa regulator dapat memulai kembali prosedur pelonggaran kuantitatif di beberapa titik untuk menstabilkan situasi pasar. Menurutnya, bitcoin terlihat cukup stabil meski dalam kondisi makro ekonomi saat ini. Dan jika terjadi perubahan dalam kebijakan Fed, BTC masih akan dapat mencapai $500.000 dalam beberapa tahun.
Adapun dalam waktu dekat, Ardian Zdunczyk, pendiri dan CEO The Birb Nest, membagikan prakiraannya di sini. Ia merujuk pada data historis, yang menurutnya kuartal keempat selalu berhasil untuk BTC. Berdasarkan hal ini, investor dapat mengharapkan pengembalian yang baik selama dua bulan ke depan. Benar, Zdunczyk langsung membuat reservasi bahwa tidak ada yang akan memberikan jaminan pada skor ini.
Argumen lain yang mendukung reli pra-Tahun Baru, menurut spesialis, adalah fakta bahwa koin naik sedikit dibandingkan dengan tren 200 hari mereka. Tidak seperti mata uang fiat yang sedang naik rollercoaster, bitcoin bertahan stabil di sekitar $20.000. Dan sekarang semua pasar sedang menunggu stabilitas. Mereka sudah bosan dengan resesi, jatuhnya saham perusahaan, perkiraan suram IMF dan kebijakan Bank Sentral yang salah paham, kata Ardian Zdunczyk. Oleh karena itu, dengan latar belakang seperti itu, bitcoin menjadi semakin menarik.
Dengan latar belakang stabilitas harga BTC, metrik terkait penambangan juga meningkat. Secara khusus, tingkat hash mencapai rekor 242 EH/s. Analis memperkirakan ambang titik impas "menyakitkan" untuk penambang di $18.300. Menurut perhitungan Glassnode, 78.400 BTC bisa berisiko dilikuidasi jika bitcoin turun di bawah harga ini, yang berasal dari model regresi kesulitan penambangan. Nilai ini sedikit lebih tinggi dari terendah Juni di $17.840.
Saldo penambang memiliki 78.400 BTC, jumlah maksimum koin yang dapat meningkatkan penjualan jika terjadi tekanan untuk kategori pelaku pasar ini. Saat ini, sebagian besar penjualan dilakukan oleh penambang yang terkait dengan pool Poolin. Pada bulan September, perwakilan dari perusahaan ini mengakui bahwa ada masalah dengan likuiditas.
Seorang ahli strategi dan trader Cryptocurrency, Cantering Clark, juga memperingatkan bahwa BTC bisa jatuh ke posisi terendah lima tahun di tengah pasar saham yang lemah. Menurut perhitungannya, bitcoin bisa turun hampir 40% dari level saat ini jika indeks saham S&P 500 melanjutkan tren bearish atau penurunannya. “Jika S&P 500 turun ke area utama berikutnya antara 3.200-3.400 [pips], saya pikir asumsi yang benar adalah bahwa crypto crash akan menjadi 2-3 kali lebih besar. Ini berarti setidaknya BTC akan menguji ulang tonjolan terbesar dalam lima tahun: sekitar $ 12.000-13.000,” prediksi trader tersebut.
Namun, dalam jangka pendek, ia percaya kenaikan bitcoin dapat mengembalikan kepercayaan pasar jika mereka berhasil mendapatkan pijakan di atas $20.000. “Jika kita dapat menembus level tertinggi lokal ini, saya pikir BTC akan melihat beberapa momentum,” pikir Cantering Clark.
Pengguna media sosial baru-baru ini mendiskusikan dengan penuh semangat fakta bahwa tanggal 7 Oktober akan menjadi hari penting bagi pasar cryptocurrency minggu lalu. Alasannya adalah rilis data pasar tenaga kerja AS hari itu. Bersama dengan CPI, statistik ini memungkinkan kami untuk memprediksi seberapa besar Fed dapat menaikkan suku bunga pada pertemuan berikutnya di bulan November. Dan ini, pada gilirannya, tentu akan mempengaruhi nilai aset berisiko, seperti saham dan cryptocurrency.
Pasar bereaksi terhadap rilis data ini dengan menurunkan kutipan aset berisiko: pada saat penulisan ulasan (Jumat malam, 7 Oktober), BTC/USD turun di bawah $20.000 dan diperdagangkan pada $19.610. Total kapitalisasi pasar crypto adalah $0,946 triliun ($0,935 triliun seminggu yang lalu). Crypto Fear & Greed Index hanya naik sebanyak 1 poin dalam tujuh hari, dari 22 menjadi 23, dan masih berada di zona Extreme Fear atau Ketakutan Ekstrem.
Dan di akhir ulasan, seperti biasa, kami akan mencoba memberikan dorongan optimisme kepada semua orang. Menurut Menteri Keuangan AS Janet Yellen, industri crypto, dibiarkan tidak diatur, penuh dengan risiko dan dapat membahayakan seluruh sistem keuangan AS. Biasanya, pernyataan seperti itu dianggap oleh pasar sebagai ancaman, dan menjadi faktor bearish untuk bitcoin dan cryptocurrency lainnya. Namun, Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (Commodity Futures Trading Commission - CFTC), yang mengawasi pasar berjangka AS, percaya bahwa regulasi yang tepat dapat memiliki efek bullish yang kuat pada harga BTC. Kepala CFTC Rostin Behnam menjelaskan bahwa kerangka peraturan yang jelas akan membantu meningkatkan jumlah investor institusi.
Tidak ada keraguan bahwa lembaga pemerintah AS akan segera memasukkan industri crypto ke dalam “rangkulan” peraturan mereka. Tetapi bagaimana jika saat itulah prediksi Mike Novogratz menjadi kenyataan, dan kita melihat bitcoin di sekitar $500.000?
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukan rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi saja. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang disetorkan seluruhnya.
Kembali Kembali
