تدخل الأسواق الأسبوع الأول من نوفمبر وسط تراكم المخاطر الجيوسياسية ومخاطر السياسات بعضها فوق بعض. فقد عادت الحرب مع إيران، التي دخلت شهرها الثامن، إلى قلب سوق النفط: إذ تعرضت ناقلة نفط لهجوم في مضيق هرمز يوم الجمعة، وتدرس واشنطن خيارات عسكرية متجددة، ولمّح الرئيس ترامب إلى أن ضربات إضافية قد تأتي بعد الانتخابات النصفية الأمريكية يوم الثلاثاء 3 نوفمبر. وتراجع خام برنت 3.3% خلال الأسبوع إلى 113.10 دولار لكنه لا يزال مرتفعاً، مما يغذي مخاوف التضخم التي تقف وراء مواقف البنوك المركزية: فقد أبقى الاحتياطي الفيدرالي الفائدة عند 3.75%–4.00% بتصويت 10 مقابل 2 مع استمرار تسعير رفع الفائدة في ديسمبر، وأبقى البنك المركزي الأوروبي الفائدة عند 2.50% بعد نقاش صريح حول التشديد، وأبقى بنك اليابان الفائدة عند 1.25% بتصويت 8 مقابل 1 تضمّن صوتاً معارضاً يطالب برفع فوري للفائدة.
انهارت الأصول عالية المخاطر يوم الجمعة. فقد أدى بيع مكثف مرتبط بحرق الأموال في قطاع الذكاء الاصطناعي إلى تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.8% ومؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.9%، مع هبوط سهم إنتل 28.6% وتسجيل ناسداك أسوأ أداء شهري له منذ مارس 2025. وتدفقت الأموال إلى سندات الخزانة، حيث انخفض عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.93%، وإلى الين، بينما هبط الذهب إلى أدنى مستوى له في عام وتراجعت الفضة دون 50 دولاراً لأول مرة منذ نوفمبر 2025. وتلقت العملات المشفرة ضربتها الخاصة جراء الاختراق الأمني لمنصة بينانس الذي أُعلن عنه يوم الخميس: إذ جرى نقل نحو 6.3 مليار دولار من أصول العملاء خارج محافظ المنصة، وهي أكبر سرقة للعملات المشفرة على الإطلاق، مع تجميد نحو 3 مليارات دولار على السلسلة. وأنهى بيتكوين وإيثريوم الأسبوع على انخفاض بنسبة 4.3% و5.6% على التوالي.
أسعار الإغلاق، الجمعة 30 أكتوبر: EUR/USD – 1.1160 | برنت – $113.10 | الذهب – $3,884.90 | الفضة – $49.14 | بيتكوين – $77,302 | إيثريوم – $2,243.75
أبرز الأحداث، 2–6 نوفمبر: الاثنين 2 – مؤشر ISM لمديري المشتريات في قطاع التصنيع الأمريكي؛ الثلاثاء 3 – الانتخابات النصفية الأمريكية، قرار بنك الاحتياطي الأسترالي، تقرير JOLTS الأمريكي (سبتمبر)؛ الأربعاء 4 – مؤشر ISM لقطاع الخدمات الأمريكي، قرار بنك ريكسبانك؛ الخميس 5 – قرار بنك إنجلترا مع تقرير السياسة النقدية، قرار بنك النرويج؛ الجمعة 6 – تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (أكتوبر). وقد أعلنت بينانس أن عمليات الإيداع والسحب يُتوقع أن تُستأنف بحلول يوم الأحد.
الأداة | الإغلاق، 30 أكتوبر | الإغلاق، 23 أكتوبر | التغير الأسبوعي | السيناريو الأساسي، 2–6 نوفمبر |
EUR/USD | 1.1160 | 1.1203 | –0.4% | 1.1080–1.1260 |
Brent | $113.10 | $116.93 | –3.3% | $108–$120 |
الذهب | $3,884.90 | $4,010 | –3.1% | $3,780–$4,000 |
الفضة | $49.14 | $53.96 | –8.9% | $46.50–$52.00 |
بيتكوين | $77,302 | $80,797 | –4.3% | $72,000–$80,000 |
إيثريوم | $2,243.75 | $2,377.50 | –5.6% | $2,050–$2,380 |
EUR/USD
أغلق عند 1.1160 (الأسبوع الماضي 1.1203). فقد اليورو 0.4% خلال الأسبوع و0.7% في أكتوبر، متأثراً باتساع فروق عوائد السندات الفرنسية، وتباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو في الربع الثالث إلى 0.4% من 0.6%، ودولار تدعمه توقعات رفع الفائدة. وأكدت كريستين لاغارد أن البنك المركزي الأوروبي ناقش رفع الفائدة قبل أن يثبّت سعر فائدة الودائع عند 2.50%، لكن اليورو لم يستفد من النبرة المتشددة، كما أن خطتها المفاجئة للتنحي في فبراير تضيف طبقة أخرى من عدم اليقين.
المقاومة: 1.1215 – 1.1260 – 1.1330 – الدعم: 1.1136 – 1.1113 – 1.1050
النظرة الأساسية: يبقى اليورو تحت الضغط ما دامت تكاليف الطاقة وفروق العوائد الفرنسية وتسعير رفع الفائدة في ديسمبر تصبّ في مصلحة الدولار. وقد يدفع تراجع الدولار المدفوع بالملاذ الآمن بعد الانتخابات النصفية الزوج نحو 1.1215–1.1260، لكن الإغلاق فوق 1.1260 وحده هو ما سيتحدى الاتجاه الهابط؛ أما الكسر دون 1.1113 فيفتح الطريق إلى 1.1050. السيناريو الأساسي: 1.1080–1.1260.
خام برنت
أغلق عند 113.10 دولار (الأسبوع الماضي 116.93 دولار؛ نطاق 52 أسبوعاً 58.72–126.41 دولار). تراجع النفط 3.3% خلال الأسبوع، لكنه ظل مدعوماً قرب الحد الأعلى من نطاقه بعد استهداف ناقلة في مضيق هرمز بجهاز متفجر، بينما تُبقي هجمات الحوثيين الصاروخية على أهداف سعودية، بما في ذلك هجوم زُعم أنه استهدف مصفاة رأس تنورة، العلاوة الجيوسياسية مرتفعة. وتشير التقارير إلى أن طهران رفضت مقترح تسوية، وأن الحصار الأمريكي لا يزال قائماً.
المقاومة: $114.30 – $118.00 – $126.41 – الدعم: $111.00 – $108.00 – $105.00
النظرة الأساسية: يتموضع السوق لتصعيد بعد 3 نوفمبر، مما يجعل النفط معرضاً للمخاطر في كلا الاتجاهين. فمن المرجح أن تدفع ضربات أمريكية متجددة برنت نحو الحد الأعلى من النطاق وتختبر أعلى مستوى في 52 أسبوعاً، بينما قد يؤدي اختراق دبلوماسي إلى تراجع حاد من المستويات المرتفعة. السيناريو الأساسي: 108–120 دولاراً.
الذهب (XAU/USD)
أغلق عند 3,884.90 دولار (الأسبوع الماضي 4,010 دولار؛ أعلى مستوى في 52 أسبوعاً 5,595.46 دولار). خسر الذهب 3.1% خلال الأسبوع ولامس أدنى مستوى له في عام يوم الجمعة، إذ تغلبت أسعار الطاقة المرتفعة والتضخم المستمر واحتمال رفع الفيدرالي للفائدة في ديسمبر على جاذبيته كملاذ آمن. والملفت أن المعدن لم يجد من يشتريه حتى مع بيع الأسهم، في إشارة إلى أن توقعات الفائدة، لا الخوف، هي التي تحرك السعر.
المقاومة: $3,975 – $4,010 – $4,106 – الدعم: $3,850 – $3,800 – $3,700
النظرة الأساسية: يبقى الذهب في موقف دفاعي ما دام السوق يسعّر مزيداً من التشديد من الفيدرالي. وقد يشعل صدور بيانات وظائف أضعف يوم الجمعة أو صدمة عزوف عن المخاطرة بعد الانتخابات النصفية ارتداداً فنياً نحو 3,975–4,010 دولار، لكن منطقة الدعم المكسورة قرب 4,010 دولار تعمل الآن كمقاومة. السيناريو الأساسي: 3,780–4,000 دولار.
الفضة (XAG/USD)
أغلقت عند 49.14 دولار (الأسبوع الماضي 53.96 دولار؛ نطاق 52 أسبوعاً 45.54–121.67 دولار). هبطت الفضة 5.8% يوم الجمعة وحدها وتراجعت دون 50 دولاراً لأول مرة منذ نوفمبر 2025، ليصل خسارتها الأسبوعية إلى 8.9%. واتسعت نسبة الذهب إلى الفضة إلى نحو 79، مما يؤكد أن الجانب الصناعي للفضة يتعرض كذلك لضغوط جراء انهيار الأسهم.
المقاومة: $50.00 – $52.17 – $54.00 – الدعم: $48.87 – $46.87 – $45.54
النظرة الأساسية: بعد إغلاق في منطقة تشبع بيعي شديد، يبدو ارتداد نحو 50–52 دولاراً محتملاً، لكن الاتجاه لا يزال هابطاً و46.87 دولار هو المستوى المهم؛ وكسره سيكشف أدنى مستوى في 52 أسبوعاً عند 45.54 دولار. السيناريو الأساسي: 46.50–52.00 دولار.
بيتكوين (BTC/USD)
أغلق عند 77,302 دولار (الأسبوع الماضي 80,797 دولار؛ نطاق 52 أسبوعاً 57,833–116,077 دولار). تراجع بيتكوين أكثر من 4% مع الكشف عن اختراق بينانس، وأنهى الأسبوع على انخفاض 4.3% عند 77,302 دولار، دون المستوى النفسي 80,000 دولار الذي دافع عنه معظم أكتوبر. وقالت بينانس إن حاسوباً محمولاً مخترقاً منح المهاجم الوصول إلى حاوية خدمة تُستخدم لتقديم طلبات سحب غير مصرح بها، ولم تسجل أي دليل على تسريب مفتاح خاص للمحفظة، وتعهدت بتعويض جميع الخسائر من صندوق SAFU. ويعزو محللو البلوكتشين السرقة إلى مجموعة TraderTraitor الكورية الشمالية، وهي الجهة نفسها المرتبطة باختراق Bybit بقيمة 1.5 مليار دولار في فبراير 2025.
المقاومة: $78,000 – $80,000 – $81,100 – الدعم: $75,000 – $72,500 – $70,000
النظرة الأساسية: الاختراق صدمة ثقة وليس حدث إعسار، وسيراقب السوق ما إذا كانت بينانس ستستأنف عمليات السحب في الموعد المحدد. كما يتداول بيتكوين بالتزامن مع أسهم الذكاء الاصطناعي، لذا سيكون لاتجاه ناسداك بعد الانتخابات النصفية وبيانات الوظائف يوم الجمعة أهمية لا تقل عن عناوين المنصة. وعدم استعادة 80,000 دولار يُبقي المخاطر مائلة نحو 72,500 دولار. السيناريو الأساسي: 72,000–80,000 دولار.
إيثريوم (ETH/USD)
أغلق عند 2,243.75 دولار (الأسبوع الماضي 2,377.50 دولار؛ نطاق 52 أسبوعاً 1,508–4,252 دولار). خسر الإيثر 5.6% خلال الأسبوع وتراجع 4.6% عند ظهور أولى التقارير عن اختراق بينانس. وتحركت Circle وTether وRipple لتجميد الأموال المرتبطة بالاختراق، مما ساعد في حجز نحو 3 مليارات دولار من نحو 6.3 مليار دولار جرى الاستيلاء عليها، وقالت بينانس إنها ستنشر تحليلاً فنياً بعد انتهاء التحقيق.
المقاومة: $2,300 – $2,390 – $2,470 – الدعم: $2,200 – $2,100 – $2,000
النظرة الأساسية: يبقى الإيثر الحلقة الأعلى تقلباً في سوق العملات المشفرة ومن المرجح أن يكون أداؤه أضعف في أي موجة عزوف جديدة عن المخاطرة. وسيؤدي التعافي فوق 2,390 دولار إلى محو خسائر الأسبوع الماضي، لكن المسار الأرجح هو اختبار منطقة 2,100–2,200 دولار أولاً. السيناريو الأساسي: 2,050–2,380 دولار.
الخلاصة
يهيمن على الأسبوع مخاطر ثنائية: الانتخابات النصفية الأمريكية في 3 نوفمبر واحتمال استئناف العمل العسكري الأمريكي ضد إيران بعدها، وقرارا بنك إنجلترا وبنك الاحتياطي الأسترالي، وبيانات الوظائف الأمريكية غير الزراعية يوم الجمعة التي ستحدد ملامح نقاش الفيدرالي في ديسمبر. وانتهى الأسبوع الماضي بإغلاق EUR/USD عند 1.1160 (السيناريو الأساسي 1.1080–1.1260)، وبرنت عند 113.10 دولار (108–120 دولاراً)، والذهب عند 3,884.90 دولار (3,780–4,000 دولار)، والفضة عند 49.14 دولار (46.50–52.00 دولار)، وبيتكوين عند 77,302 دولار (72,000–80,000 دولار)، وإيثريوم عند 2,243.75 دولار (2,050–2,380 دولار). والنفط هو الأداة الأكثر عرضة لصدمة جيوسياسية، وتتحرك المعادن الثمينة بتوقعات الفائدة، بينما يتعين على العملات المشفرة استيعاب تداعيات بينانس وموجة بيع الأسهم التي يقودها الذكاء الاصطناعي معاً.
NordFX Analytical Group
إخلاء مسؤولية عن المخاطر: هذه المادة مقدمة لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية أو توصية بشراء أو بيع أي أداة مالية. ينطوي تداول الفوركس وعقود الفروقات والعملات المشفرة على مستوى عالٍ من المخاطر وقد لا يناسب جميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية. قد تخسر جزءاً من رأس مالك المستثمر أو كله؛ تداول فقط بالأموال التي يمكنك تحمل خسارتها.
العودة العودة
