شهد الأسبوع الممتد من 22 إلى 26 يونيو انهيار خام برنت بنسبة تقارب 10% إذ تسارعت حركة الشحن عبر مضيق هرمز نحو مستويات ما قبل الحرب، واستأنفت المملكة العربية السعودية عمليات تحميل النفط من رأس تنورة، حتى وإن أطلقت إيران طائرات مسيّرة على سفينة قرب المضيق يوم الجمعة. جاء مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية الأمريكي (الأربعاء) متوافقاً مع التوقعات (+0.3% شهرياً، +3.4% سنوياً – الأعلى منذ أكتوبر 2023)، غير أن الأسواق لا تزال تُسعّر احتمال رفع الفيدرالي للفائدة في سبتمبر بنسبة 63% تقريباً وفي ديسمبر بنسبة 80%، وسجّل مؤشر الدولار أعلى مستوياته منذ أكثر من عام. كشفت مؤشرات PMI السريعة يوم الثلاثاء عن تسارع وتيرة الانكماش في النشاط الاقتصادي بمنطقة اليورو إلى أسرع مستوياتها منذ 2024. تضرر الذهب والفضة بشدة من ارتفاع الدولار، في حين كسر بيتكوين أخيراً "الحاجز الحرج" عند 60,000 دولار الذي أُشير إليه في توقعي الأسبوعين الماضيين، لتلمس العملة قاعاً جديداً على مدى 52 أسبوعاً بالقرب من 58,100 دولار وسط استمرار تدفقات الخروج من صناديق ETF وانتهاء صلاحية خيارات بقيمة 10.6 مليار دولار. لا يزال قانون CLARITY عالقاً في مجلس الشيوخ بسبب خلافات أخلاقية وتلك المتعلقة بحماية المطورين.
أسعار الإغلاق، الجمعة 26 يونيو 2026:
EUR/USD – 1.1384 | خام برنت – 72.60 دولار | الذهب (XAU/USD) – 4,096.30 دولار | الفضة (XAG/USD) – 59.22 دولار | بيتكوين – 59,890 دولار | إيثيريوم – 1,555 دولار
أبرز الأحداث الاقتصادية، 29 يونيو – 3 يوليو: الاثنين: لا إصدارات رئيسية – بداية هادئة لأسبوع مختصر بسبب العطلة. الثلاثاء: بيانات الوظائف المفتوحة JOLTS الأمريكية (مايو)؛ ثقة المستهلك؛ مؤشر PMI شيكاغو. الأربعاء: مؤشر CPI السريع لمنطقة اليورو (يونيو)؛ تغير التوظيف ADP الأمريكي؛ مؤشر PMI لقطاع التصنيع ISM. الخميس: بيانات الوظائف غير الزراعية ومعدل البطالة الأمريكية (يونيو، تُصدر مبكراً بيوم واحد؛ التوقعات ~165–175 ألف)؛ طلبات إعانات البطالة الأولية؛ مؤشر PMI لقطاع الخدمات ISM. الجمعة: الأسواق الأمريكية مغلقة بمناسبة عيد الاستقلال (4 يوليو يقع السبت).
EUR/USD
أغلق EUR/USD عند 1.1384 (إغلاق الأسبوع الماضي 1.1469؛ النطاق على مدى 52 أسبوعاً 1.1325–1.2079، وهو قاع جديد سُجّل هذا الأسبوع؛ التقييم اليومي: بيع قوي). اخترق الزوج أدنى مستوى سجّله الأسبوع الماضي على مدى 52 أسبوعاً قبل أن يستقر، مدفوعاً بارتفاع الدولار على نطاق واسع وضعف مؤشرات PMI في منطقة اليورو، حتى وإن أشارت لاغارد إلى أن البنك المركزي الأوروبي لا يحتاج إلى الاستجابة بشكل أكثر عدوانية للتضخم الناجم عن الشرق الأوسط.
يُعدّ مؤشر CPI السريع لمنطقة اليورو يوم الأربعاء وبيانات الوظائف غير الزراعية يوم الخميس المحركين الرئيسيين للأسبوع. قد يدفع إصدار وظائف قوي الزوج نحو قاع جديد على 52 أسبوعاً؛ فيما قد تُعيد أرقام ضعيفة أو توقف تعافي الدولار الزوج فوق 1.1470.
المقاومة: 1.1420، 1.1470، 1.1550 │ الدعم: 1.1325 (أدنى مستوى 52 أسبوعاً)، 1.1280، 1.1230
التوقع الأساسي: هبوطي، مدفوع بالدولار، في أعقاب أدنى مستوى جديد لـ 52 أسبوعاً. السيناريو الأساسي: 1.1280–1.1480.
خام برنت
أغلق برنت عند 72.60 دولار (إغلاق الأسبوع الماضي 80.57 دولار؛ النطاق على مدى 52 أسبوعاً 58.72–126.41 دولار؛ إشارة يومية: بيع قوي، أسبوعية: بيع قوي، شهرية: محايد). تراجع برنت بما يقارب 10% خلال الأسبوع – وهو أدنى مستوى منذ 27 فبراير – في ظل عودة حركة الملاحة عبر هرمز إلى طبيعتها وتخفيض غولدمان ساكس لتوقعاته للربع الرابع إلى 80 دولاراً من 90 دولاراً؛ وكان الهجوم بطائرة مسيّرة إيرانية على سفينة قرب المضيق يوم الجمعة تذكيراً بأن التهدئة لم تكتمل بعد.
يُفيد بأن المحادثات الفنية الأمريكية-الإيرانية المؤجلة ستستأنف هذا الأسبوع. استئناف سلس يُرجّح مستوى 68–70 دولاراً؛ أما هجوم جديد أو تعثّر المحادثات فقد يُشعل ارتداداً نحو 78–82 دولاراً.
المقاومة: 75.00 دولار، 78.00 دولار، 82.00 دولار │ الدعم: 70.00 دولار، 68.00 دولار، 65.00 دولار
التوقع الأساسي: هبوطي في ظل زخم تطبيع المرور عبر هرمز، لكن مع مخاطر جيوسياسية ذات اتجاهين ملحوظة. السيناريو الأساسي: 68–78 دولاراً.
الذهب (XAU/USD)
أغلق الذهب عند 4,096.30 دولار (إغلاق الأسبوع الماضي 4,172.90 دولار؛ النطاق على مدى 52 أسبوعاً 3,247.86–5,595.46 دولار؛ التقييم اليومي: بيع قوي، أسبوعي: بيع قوي، شهري: شراء). هبط الذهب إلى أدنى مستوى في ثمانية أشهر بالقرب من 3,960 دولار في منتصف الأسبوع جراء قفزة الدولار إلى أعلى مستوياته في 13 شهراً، قبل أن يرتد بأكثر من 1% يوم الجمعة إذ خفّفت بيانات PCE الأساسية المتوافقة مع التوقعات مخاوف رفع فوري للفائدة – وهو رابع تراجع أسبوعي متتالي له.
يُمثّل تقرير الوظائف يوم الخميس المحفز الرئيسي: قد يُعيد إصدار قوي اختبار مستوى 3,960–4,000 دولار؛ فيما قد تُتيح أرقام ضعيفة استرداداً نحو 4,150–4,200 دولار. لا تزال أهداف نهاية العام من غولدمان ساكس (5,400 دولار) وجي بي مورغان (5,900 دولار) سارية.
المقاومة: 4,150 دولار، 4,200 دولار، 4,300 دولار │ الدعم: 4,000 دولار، 3,960 دولار، 3,900 دولار
التوقع الأساسي: هبوطي بحذر على المدى القريب في ظل هيمنة إعادة تسعير رفع الفيدرالي. السيناريو الأساسي: 3,960–4,200 دولار.
الفضة (XAG/USD)
أغلقت الفضة عند 59.22 دولار (إغلاق الأسبوع الماضي 64.91 دولار؛ النطاق على مدى 52 أسبوعاً 35.28–121.67 دولار؛ التقييم اليومي: بيع قوي، أسبوعي: بيع قوي، شهري: شراء). تراجعت الفضة بنحو 10% خلال الأسبوع، مع انخفاض لامس مستوى 57 دولاراً لفترة وجيزة، إذ تحمّلت في آنٍ واحد ضغط ارتفاع الدولار وتراجع الطلب الصناعي؛ واتسعت نسبة الذهب إلى الفضة إلى نحو 69 مقارنةً بـ 64 الأسبوع الماضي.
تُمثّل بيانات الوظائف يوم الخميس ومؤشر PMI لقطاع التصنيع ISM يوم الأربعاء المحفزين الرئيسيين. قد يُرجّح إصدار وظائف أمريكية قوي مستوى 55–57 دولاراً؛ فيما قد يُشعل تراجع الدولار واستقرار البيانات الصناعية ارتداداً نحو 63–66 دولاراً.
المقاومة: 61.50 دولار، 64.00 دولار، 66.50 دولار │ الدعم: 57.00 دولار، 55.00 دولار، 52.00 دولار
التوقع الأساسي: هبوطي؛ البنية الفنية للرسم البياني لا تزال متضررة بشكل حاد في أعقاب ثاني تراجع أسبوعي متتالٍ بأرقام مزدوجة. السيناريو الأساسي: 55–63 دولاراً.
بيتكوين (BTC/USD)
أغلق بيتكوين بالقرب من 59,890 دولار (إغلاق الأسبوع الماضي 63,300 دولار؛ النطاق على مدى 52 أسبوعاً ~58,100–126,200 دولار، وهو قاع جديد سُجّل هذا الأسبوع؛ التقييم اليومي: بيع قوي). كسر بيتكوين "الحاجز الحرج" عند 60,000 دولار الذي أُشير إليه في توقعي الأسبوعين الماضيين، لامساً قاعاً جديداً بالقرب من 58,100 دولار في منتصف الأسبوع قبل أن يستقر. استمرت تدفقات الخروج من صناديق ETF الفورية، وخضع نموذج Strategy ذو الرافعة المالية لـ BTC لتدقيق متجدد، فيما أضافت عقود خيارات BTC/ETH بقيمة ~10.6 مليار دولار تقلبات إضافية مع نهاية الأسبوع. يتمركز مؤشر الخوف والجشع في منتصف العقد الثاني (خوف شديد).
يُعدّ الجدول الزمني المتعثّر لقانون CLARITY في مجلس الشيوخ – إذ يُشير المحللون إلى نهاية يوليو باعتبارها موعداً نهائياً حاسماً – المحرك النوعي الرئيسي للعملات المشفرة إلى جانب بيانات الوظائف يوم الخميس.
المقاومة: 61,000 دولار، 63,000 دولار، 65,000 دولار │ الدعم: 58,700 دولار، 58,100 دولار (أدنى مستوى 52 أسبوعاً)، 55,000 دولار
التوقع الأساسي: هبوطي، متضرر هيكلياً بعد خسارة حاجز 60,000 دولار المُستشهد به منذ فترة طويلة. السيناريو الأساسي: 56,000–62,000 دولار.
إيثيريوم (ETH/USD)
أغلق إيثيريوم بالقرب من 1,555 دولار (إغلاق الأسبوع الماضي 1,710 دولار؛ النطاق على مدى 52 أسبوعاً 1,388–4,956 دولار؛ التقييم اليومي: بيع قوي). تأخّر إيثيريوم عن بيتكوين مجدداً، متراجعاً بنحو 8% خلال الأسبوع، رغم حفاظه على مستوى 1,388 دولار. تُخفّي حركة السعر صورةً مختلطة على السلسلة: باعت بعض المحافظ طويلة الأمد الخاملة، فيما اشترت شركة Sharplink للخزينة ETH للمرة الأولى منذ ثمانية أشهر ويستمر تضييق المعروض في البورصات.
يظل قانون CLARITY المحفز الأكثر تأثيراً غير متماثل بالنسبة لـ ETH. إغلاق أسبوعي فوق 1,700 دولار سيُشير إلى أن محاولة الانتعاش لها أساس راسخ؛ أما كسر مستوى 1,500 دولار فسيُعيد فتح الباب أمام اختبار مستوى 1,388 دولار.
المقاومة: 1,600 دولار، 1,700 دولار، 1,850 دولار │ الدعم: 1,500 دولار، 1,450 دولار، 1,388 دولار (أدنى مستوى 52 أسبوعاً)
التوقع الأساسي: هبوطي بحذر. مستوى 1,500 دولار هو خط الفصل. السيناريو الأساسي: 1,480–1,700 دولار.
خلاصة
أسبوع 29 يونيو – 3 يوليو مختصر بسبب العطلة، إذ تُمثّل بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الخميس (المُصدرة مبكراً بيوم واحد) أبرز محفز مجدول، إلى جانب مؤشر CPI السريع لمنطقة اليورو ومؤشر PMI لقطاع التصنيع ISM يوم الأربعاء؛ والأسواق الأمريكية مغلقة الجمعة بمناسبة عيد الاستقلال. يبقى الوضع الإيراني/هرمز المتغيّر غير المجدول الرئيسي في أعقاب حادثة الطائرة المسيّرة يوم الجمعة، مع الإعلان عن استئناف المحادثات هذا الأسبوع. EUR/USD عند 1.1384: قد يدفع إصدار وظائف قوي الزوج نحو قاع جديد على 52 أسبوعاً. برنت عند 72.60 دولار: تطبيع المرور عبر هرمز يُرجّح 68–70 دولاراً ما لم تتعثّر المحادثات. الذهب عند 4,096.30 دولار: السيناريو الأساسي 3,960–4,200 دولار. الفضة عند 59.22 دولار: السيناريو الأساسي 55–63 دولاراً. بيتكوين عند 59,890 دولار: بعد خسارة حاجز 60,000 دولار، يُصبح الجدول الزمني لقانون CLARITY في مجلس الشيوخ المحرك التأرجحي الرئيسي. إيثيريوم عند 1,555 دولار: مستوى 1,500 دولار هو خط الفصل.
مجموعة NordFX التحليلية
إخلاء المسؤولية: هذه المواد ليست توصية استثمارية أو دليلاً للعمل في الأسواق المالية وهي لأغراض إعلامية فحسب. التداول في الأسواق المالية ينطوي على مخاطر وقد يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
العودة العودة
