أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
- اليورو / الدولار الأمريكي: كان الدولار يرتفع على مدار الأسبوع مدعومًا بالتفاؤل بشأن التعافي الوشيك للاقتصاد الأمريكي. انخفض معدل الإصابة بفيروس كورونا بشكل حاد: في غضون ثلاثة أسابيع فقط منذ ذروته ، انخفض المتوسط المتحرك لمدة 7 أيام بنسبة 50٪ تقريبًا. ويمكن أن يؤدي التطعيم الناجح ، مع حزمة مساعدات اقتصادية جديدة ، بشكل عام إلى ازدهار اقتصادي في البلاد.
وهذا هو المكان الذي يبدأ فيه الالتباس ، والذي حير العديد من الاقتصاديين. مع تفشي الوباء في نهاية فبراير الماضي ، ظهر ارتباط عكسي بين الدولار ومؤشرات الأسهم. بعد الانهيار الأولي الحاد ، بفضل الحوافز المالية (QE) ، وانخفاض أسعار الفائدة وضخ الاقتصاد الأمريكي بأموال رخيصة ، ومؤشرات الأسهم ، ارتفع مؤشر S & P500 ، وارتفع مؤشر Dow Jones ، و Nasdaq ، وانخفض مؤشر DXY بالدولار.
وهنا جاء عام 2021 ، وانقلب كل شيء رأسًا على عقب. على خلفية البيانات الاقتصادية الجيدة والتوقعات بحقن جديد من "اللقاح" المالي بما يقرب من 2 تريليون دولار ، استمر ارتفاع معنويات المخاطرة ومؤشرات الأسهم. ولكن بالتوازي مع ذلك ، نما عائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل والدولار.
"لكن لا ينبغي أن يكون الأمر على هذا النحو" ، هذا ما قاله العديد من الخبراء. السياسة النقدية الناعمة وضخ السيولة في السوق يجب أن يؤدي إلى إضعاف العملة ، ولكن ليس العكس. أو ربما ليست قوة الدولار على الإطلاق ، بل هي ضعف منافسيه؟ بادئ ذي بدء ، اليورو؟
بدء التداول من يوم الاثنين عند 1.2135 ، استهدف زوج يورو / دولار EUR / USD القاع عند 1.1950 صباح يوم الجمعة 5 فبراير ، مخترقًا مستوى الدعم 1.2000 للمرة الأولى في 10 أسابيع. بعد ذلك ، تغير الارتباط بين سوق الأسهم والدولار مرة أخرى ، من زائد إلى ناقص هذه المرة: استمر مؤشر S & P500 في الصعود ، بينما بدأ DXY في الانخفاض. نتيجة لذلك ، ارتفع زوج يورو / دولار EUR / USD مرة أخرى وأنهى فترة الخمسة أيام عند 1.2050 ؛ - الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي : توقعنا أنه في اجتماعه يوم الخميس 4 فبراير ، سيترك بنك إنجلترا كلاً من حجم مشتريات السندات البالغ 895 مليار جنيه إسترليني وسعر الفائدة عند 0.1٪ دون تغيير. وهكذا حدث ، لم تحدث أي تغييرات في السياسة النقدية. لكن في الوقت نفسه ، في غضون ساعتين فقط ، تعزز الجنيه الإسترليني بشكل حاد مقابل الدولار ، حيث قفز 135 نقطة ، من 1.3565 إلى 1.3700.
لم يكن بيت القصيد في نتائج اجتماع البنك ، ولكن في توقعات السوق. قررت لجنة البنك بالإجماع ترك المعايير الرئيسية لسياسته دون تغيير. وتوقع بعض المستثمرين حدوث انقسام في صفوف اللجنة ، وأن يدعم عدد من أعضائها إدخال معدلات سلبية. لم يحدث الانقسام ، وكانت نتيجة التصويت 9: 0.
كان من الممكن أن يؤدي المعدل السلبي ، بلا شك ، إلى انهيار الجنيه ، ولكن تم إنقاذ الموقف بتفاؤل المسؤولين بشأن نمو الاقتصاد البريطاني. في رأيهم ، بفضل التطعيم ، سيصل الناتج المحلي الإجمالي للبلاد إلى مؤشرات ما قبل COVID خلال العام الحالي ، وسيرتفع مؤشر أسعار المستهلك إلى 2 ٪ في بداية عام 2022.
إن قرار بنك إنجلترا بالإجماع بالتخلي عن أسعار الفائدة السلبية في المستقبل القريب يجب أن يشجع تدفقات رأس المال إلى البلاد. وقد تجلى ذلك بوضوح من خلال زوج استرليني / دولار GBP / USD ، حيث واصل صعوده يوم الجمعة 05 فبراير ، وأنهى الجلسة الأسبوعية عند 1.3735 ؛ - الدولار الأمريكي / الين الياباني: تعتمد حركة هذا الزوج في معظم الحالات على ما يحدث ليس في اليابان ، ولكن في الولايات المتحدة ، حيث يتحرك مؤشر الدولار DXY ، ومؤشرات الأسهم ، وكذلك عائد سندات الدولة الأمريكية. حدث هذا الأسبوع الماضي أيضًا.
بالعودة إلى 27 يناير ، اخترق الزوج الحد العلوي للقناة الهابطة متوسطة المدى ، والتي كان ينخفض على طولها منذ نهاية مارس الماضي وصعد بشكل حاد. وعلى الرغم من أن الغالبية العظمى من مؤشرات التذبذب ومؤشرات الاتجاه على كل من 4 و D1 تشير إلى اتجاه صعودي ، إلا أن 30٪ فقط من الخبراء صوتوا لمزيد من الصعود بين المحللين. لكن كانت توقعاتهم هي التي اتضح أنها دقيقة تمامًا: عند أعلى مستوى ليوم الجمعة 5 فبراير ، وصل الزوج إلى ارتفاع 105.75 ، وبعد ذلك تبعه تصحيح ثم انتهى عند 105.35 ؛ - العملات الرقمية: لاحظنا في مراجعتنا الأخيرة أن المضاربين على الارتفاع يكتسبون قوة مرة أخرى ، مما يشكل زخمًا صعوديًا آخر في عملة البيتكوين. وقالت أيضًا إن المشكلة الرئيسية في سوق العملات الرقمية في عام 2021 ستكون الجهات التنظيمية ، التي تهدف إلى وضع هذا القطاع تحت سيطرتهم القصوى.
اعتبارًا من النصف الثاني من عام 2020. أصبح المستثمرون المؤسسيون المحرك الرئيسي للنمو. بالإضافة إلى الصناديق المتخصصة مثل Grayscale Investments وشركات التكنولوجيا مثل MicroStrategy و Harvard و Yale و Michigan بدأت جامعات في الحصول على العملات الرقمية ، باستخدام أموالهم الوقفية لهذا الغرض. حتى العمالقة المحافظين مثل صناديق التقاعد الحكومية الأمريكية مثل CalPERS شوهدوا يشترون الأصول الرقمية. ومع ذلك ، وبسبب المشكلات التنظيمية ، فإن هذه المؤسسات تتصرف بحذر شديد ، وتستثمر في عملة البيتكوين ، في الوقت الحالي ، بمبالغ صغيرة جدًا في نطاقها.
تذكر أنه بمجرد أن جدد زوج BTC / USD أعلى مستوى له على الإطلاق في 8 يناير ، حيث ارتفع فوق 42000 دولار ، وتجاوزت القيمة السوقية للعملات الرقمية 1 تريليون دولار ، صرحت رئيسة المنظمة الأوروبية كريستين لاغارد على الفور أن هذا كان أحد الأصول المضاربة للغاية ، والذي يستخدم لإجراء "أعمال غريبة" إلى حد ما وأنشطة غسيل الأموال. كما أن وزيرة الخزانة الأمريكية الجديدة جانيت يلين انضمت إليها من جميع أنحاء المحيط ، وفقًا لها ، "العملات الرقمية تثير قلقًا خاصًا ، والعديد منها يستخدم لتمويل أنشطة غير قانونية". أشارت كل من لاجارد و يلين إلى أن هناك حاجة إلى تنظيم جاد لهذا السوق. ومع ذلك ، التزم كلاهما الصمت بشأن السبب الرئيسي لمثل هذا القلق. على الرغم من أنه من الواضح أن الحكومات معنية أكثر بفقدان سيطرتها على الموارد النقدية.
مهما كان الأمر ، ولكن بعد تصريحات رئيس البنك المركزي الأوروبي ووزير الخزانة الأمريكي ، انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 30 ألف دولار. ومع ذلك ، بحلول نهاية شهر يناير ، عاد السوق إلى رشده ، وارتفع سعر العملة الرئيسي مرة أخرى.
في مساء الجمعة ، 5 فبراير ، يتم تداول زوج BTC / USD في منطقة 38000 دولار ، وبلغ إجمالي رأس المال لسوق التشفير أعلى مستوياته ، حيث ارتفع إلى مستوى 1.16 تريليون دولار. أما بالنسبة لمؤشر Crypto Fear & Greed ، فقد وصل إلى 81 ، وعلى الرغم من وجوده في منطقة ذروة الشراء ، إلا أنه لا يزال بعيدًا عن القيم القصوى.
وفقًا لمتخصصي Glassnode ، بلغ عدد عناوين BTC النشطة الفريدة 22.3 مليون في يناير. يقول المحللون: "هذا هو أعلى معدل في تاريخ عملة البيتكوين حتى الآن". تجاوزت الزيادة في النشاط في يناير الرقم القياسي السابق البالغ 21 مليون عنوان نشط في ديسمبر 2017.
كما أظهر عمال مناجم البيتكوين مؤشرات قريبة من المؤشرات القياسية. على الرغم من انخفاض سعر البيتكوين بنسبة 30٪ ، إلا أن شهر يناير كان شهرًا جيدًا جدًا لهذا "العمل الغريب". جلب تعدين العملة الرقمية الرئيسية لهم 1.1 مليار دولار (تم تسجيل 1.2 مليار دولار كحد أقصى في ديسمبر 2017). أظهر إنتاج الايثيريوم نتيجة قياسية قدرها 0.83 مليار دولار ، متجاوزة رقم ديسمبر 2020 بنسبة 120 ٪.
أما بالنسبة للتوقعات للأسبوع المقبل ، وتلخيصًا لآراء عدد من الخبراء ، وكذلك التوقعات التي تم إجراؤها على أساس مجموعة متنوعة من أساليب التحليل الفني والرسوم البيانية ، فيمكننا أن نقول ما يلي:
- اليورو / الدولار الأمريكي: حتى الآن ، يبدو أن الوضع لا يزال في صالح الدولار. تحسبا للنمو الهائل للاقتصاد الأمريكي ، فإن المستثمرين على استعداد لغض الطرف عن زيادة أخرى في الدين الوطني للبلاد ، والتي ستتبع الحزمة التالية من المحفزات الاقتصادية. تتزايد عائدات سندات الخزانة طويلة الأجل ، ويزداد الفارق بين السندات الأمريكية والأوروبية ، مما يقوي الدولار ، ويضغط على العملة الأوروبية. وبالتالي ، فإن العائد على سندات الدولة الأمريكية لمدة 10 سنوات قد وصل بالفعل إلى حوالي 1.15٪ ، وإمكانية النمو لم تستنفد بعد. هنا يمكنك أيضًا أن تتذكر تصريحات كريستين لاغارد بأن البنك المركزي الأوروبي لا يعارض على الإطلاق ضعف اليورو.
أدى ما سبق إلى حقيقة أن 70٪ من الخبراء ، مدعومين بنسبة 85٪ من مؤشرات التذبذب ، و 70٪ من مؤشرات الاتجاه والتحليلات الرسومية على D1 ، اتفقوا على أن الدولار سيستمر في النمو في الأيام المقبلة ، وزوج EUR / USD ليقع او يسقط. مستويات الدعم هي 1.1950 و 1.1885 و 1.1800 و 1.1750. ومع ذلك ، فإن الوضع يتغير مع الانتقال من التوقعات الأسبوعية إلى التوقعات الشهرية وهنا يوجد بالفعل 60٪ من الخبراء جنبًا إلى جنب مع التحليل البياني الذين ينتظرون عودة الزوج إلى المنطقة 1.2200-1.2300. والهدف هو أعلى مستوى في يناير عند 1.2350 ، وأقرب مقاومة هو 1.2175.
بالنسبة للأحداث الاقتصادية المهمة في الأسبوع المقبل ، يمكننا ملاحظة بيانات الأسواق الاستهلاكية في ألمانيا والولايات المتحدة ، والتي ستصدر يوم الأربعاء 10 فبراير ؛
- الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي: هل سيستمر السوق في الحفاظ على تفاؤله الصعودي بشأن العملة البريطانية لبعض الوقت؟ يعتقد 65٪ من المحللين أن الزوج سيستمر في النجاح لفترة وجيزة على الأقل ، مخترقًا مقاومة 1.3750 ، للارتفاع إلى ارتفاع 1.3800 ، وربما أعلى بمقدار 25-50 نقطة. التحليل البياني ، 85٪ من مؤشرات التذبذب بالإضافة إلى 100٪ من مؤشرات الاتجاه على H4 و D1 تتفق مع هذا. ومع ذلك ، فإن 15٪ من مؤشرات التذبذب تعطي بالفعل إشارات واضحة عن ذروة الشراء للزوج.
يعتبر الـ 35٪ الباقون من الخبراء أن منطقة 1.3700-1.3750 تمثل عقبة لا يمكن التغلب عليها ، وفقًا لهم ، بعد اختراق الدعم عند 1.3700 ، سينخفض الزوج أولاً 100 نقطة ثم يصل إلى منطقة 1.3485-1.3500.
من بين الأحداث التي يجب الانتباه إليها ، من المهم خطاب رئيس بنك إنجلترا ، أندرو بيلي يوم الأربعاء ، 10 فبراير ، ونشر بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع من عام 2020 يوم الجمعة ، 12 فبراير ؛ - الدولار الأمريكي / الين الياباني: معظم الخبراء (70٪) مدعومين بالتحليل البياني على D1 و 75٪ من مؤشرات التذبذب و 80٪ من مؤشرات الاتجاه ، يتوقعون أن يستمر الزوج في الصعود على الأقل حتى 106.00-106.25 المنطقة. الهدف التالي 107.00. أقرب مقاومة هي 105.75.
يعتقد 30٪ من المحللين المتبقين أن الزوج سيعود إلى المستوى 104.00 ، ويتوقع التحليل البياني على H4 هبوطًا أكبر إلى أدنى مستوى ليوم 21 يناير ، 103.30. يقع الدعم عند مستويات 104.75 و 104.00 و 103.50. - العملات الرقمية: ما هو الخير وما هو الشر.
إن دعم العملات الرقمية من المستثمرين المؤسسيين الكبار جيد بالطبع. يمكن أن يوفر مزيدًا من النمو لعملة البيتكوين. ومع ذلك ، فإن حقيقة أن سوق العملات الرقمية يعتمد الآن إلى حد كبير على مشاعر هذه المجموعة الصغيرة إلى حد ما ، وهذا بدوره ، على مشاعر المسؤولين الحكوميين ، أمر سيء ، ويمكن أن يؤدي إلى انهيار الأسعار. ومن الأمثلة الواضحة انخفاض سعر البيتكوين مقابل الدولار في شهر يناير بنسبة 30٪.
ومع ذلك ، لا يمكن للإجراءات الحكومية أن تضغط على سوق العملات الرقمية فحسب ، بل تدفعها أيضًا للأعلى. وبالتالي ، أكد الرئيس الأمريكي جو بايدن استعداده لحزمة تحفيز جديدة بقيمة 2 تريليون دولار تقريبًا. وهذا جيد ، لأنه مع وجود احتمال بنسبة 100٪ تقريبًا ، ستتدفق بعض هذه الأموال إلى سوق الأصول الرقمية.
ولكن ، على سبيل المثال ، هل السنة الصينية الجديدة جيدة أم سيئة؟ إنه أمر جيد بالتأكيد للناس ، عطلة ممتعة ، هدايا ، ألعاب نارية ... ولكن وفقًا لعدد من الخبراء ، عشية هذا الحدث المبهج ، قد تنخفض قيمة البيتكوين مرة أخرى. علاوة على ذلك ، في هذه الحالة ، لا يهدد سعر العملة الرئيسية البنوك المركزية ، ولكن المستثمرين الصغار ، الذين سيبدأون في تحويل أصولهم المشفرة إلى عملة ورقية لشراء هدايا رأس السنة الجديدة.
حاليًا ، في الصين ، يتركز الجزء الأكبر من مالكي محافظ البيتكوين التي تصل مدخراتها إلى 10 آلاف دولار. ووفقًا للمتخصصين في شركة Stack Funds الاستثمارية ، "نظرًا لأنه من المعتاد الاحتفال بالعام الجديد في الصين بشكل رائع للغاية ، سيبدأ صغار المستثمرين بالتأكيد في سحب الأموال قبل العطلة. بالإضافة إلى ذلك - أوضحوا ، "تظهر الرسوم البيانية على مدى السنوات القليلة الماضية أنه في الفترة التي تسبق العطلات ، يتم تقليل رسملة عملة البيتكوين بشكل كبير." ليس لدينا وقت طويل لانتظار تأكيد أو دحض هذا التوقع: السنة الجديدة في الصين هي يوم الجمعة ، 12 فبراير ، وستستمر الأعياد من 11 إلى 17 فبراير.
الآن حول الايثيريوم. تستمر هذه العملة الرقمية الرائدة في تقديم نتائج مبهرة. لقد ارتفع سعره بنسبة 130٪ منذ بداية العام ، وبلغت زيادته 448٪ في عام 2020. التأثير الرئيسي على هذه الديناميكيات هو توقع إطلاق العقود الآجلة عليها في بورصة شيكاغو التجارية (CME) ، والتي من المقرر يوم الاثنين 8 فبراير.
التوقعات لهذا الحدث مختلطة. يتذكر المتفائلون (وهم الأغلبية) أن إطلاق عقود البيتكوين الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية سمح لهذه العملة الرقمية بكسر مستوى 20 ألف دولار في نهاية عام 2017. ويقول المتشائمون إن هذا الحدث هو الذي يمثل بداية شتاء التشفير لعام 2018. لذا ، يبقى السؤال عما إذا كانت العقود الآجلة جيدة أم سيئة مفتوحة.
في ديسمبر 2020 ، عندما وصل زوج BTC / USD إلى أعلى مستوى سابق له عند 20000 دولار وكان ETH / USD لا يزال بعيدًا جدًا عن مستواه المماثل ، لاحظنا إمكانية كبيرة لنمو الايثيريوم. الآن يتم ملاحظة موقف مماثل مع أصل اخر، اللايتكوين ، والذي لم نفكر فيه لفترة طويلة.
ظهرت هذه العملة في أكتوبر 2011 ، وأصبحت شوكة مبكرة لعملة البيتكوين ، من وجهة نظر فنية مطابقة تقريبًا لها. تم تسجيل أعلى مستوى على الإطلاق لـ لايتكوين عند 370 دولارًا في 19 ديسمبر 2017. ثم جاء شتاء التشفير ، وبعد عام ، انخفض سعر العملة إلى 20 دولارًا ، بعد أن فقد ما يقرب من 95٪ من قيمتها. في الوقت الحالي ، تكون أسعار زوج LTC / USD عند المستوى 155 دولارًا ، وهو أقل بمرتين من الحد الأقصى التاريخي ، مما قد يؤدي إلى صعوده. علاوة على ذلك ، يتجاوز اللايتكوين العملة المشفرة الرئيسية في بعض المعلمات المهمة. لذلك ، على سبيل المثال ، فإن سرعة المعاملة بها أعلى بأربع مرات من مع البيتكوين.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
العودة العودة
