欧元/美元（EUR/USD）：中期展望看好美元
● 过去一周里，欧元/美元表现出令人喜忧参半的动态，这主要是受市场对美联储和欧洲央行可能降息的预期所推动。来自这两家央行高层的表态，还有经济宏观统计数据，让这些预期要么升高、要么降低。
● 从4月16日的1.0600开启牛势增长，于5月3日达到高点1.0811，并在这之后涨势停滞的欧元/美元，上周的开盘价为1.0762。5月6日星期一，来自欧元区的统计数据为欧元提供了些许支持。4月份，欧洲服务业采购经理人指数（PMI）由52.9升至53.3，超过了预期的52.9。包括制造业和服务业在内的综合PMI由51.4升至51.7。德国的综合PMI也表现出积极发展，由50.5升至50.6。因此，欧元区商业活动状况达到了近一年的最高水平。此外，该地区的零售销售量（retail sales）也呈现出大幅增长，同比由-0.5%升至+0.7%。
● 这种消息背景表明了通胀的潜在增长，理论上而言，可能阻止欧洲央行启动量化宽松政策。但欧洲央行首席经济学家菲利普 莱恩（Philip Lane）表示，央行执行董事会为6月6日会议上的降息准备了令人信服的论据。欧洲央行的另一位代表，立陶宛央行行长Gediminas Simkus表示，降息不应仅限于6月份，他暗示在今年年底前可能会进行三次。不过，虽然6月份采取量化宽松（QE）的可能性接近100%，但关于央行的进一步举措还存在一些不确定性。欧洲央行副行长金多斯（Luis de Guindos）坦言，央行正在对6月份以后的任何趋势进行谨慎预测。
除了欧洲央行官员们关于支持采取量化宽松政策的表态外，5月7日星期二公布的统计数据，也起到了推波助澜的作用。数据显示，欧洲经济龙头德国的制造业订单，在2月份下降0.8%之后，3月份又下降了0.4%。于是，欧元/美元的涨势停滞，汇价又回落至1.0723。
● 5月9日星期四，汇价再次尝试突破强力阻力区域1.0790-1.0800，当时美国初次申领失业救济金人数意外报出23.1万，远低于预期的21.0万。与此同时，美国国债收益率在盘中普遍走低。随着5月3日失业率统计数据的公布，情况变得更糟。根据美国劳工统计局（BLS）的数据，4月份美国非农就业人数仅为17.5万，大大低于3月份数值31.5万和市场预期的23.8万。就业报告还显示，失业率也从3.8%上升至3.9%。
除了对抗通货膨胀，美联储公布的另一个主要目标是实现就业最大化。美联储主席鲍威尔表示，“如果通胀保持稳定、劳动力市场表现强劲，那推迟降息是合适的。”而今，劳动力市场表现强劲成了问题。然而，美联储可能会将重点放在对抗通货膨胀上，因为它离2.0%的目标仍相去甚远。
美联储跟踪的一个重要通胀指标——个人消费支出（PCE）价格指数，3月份从2.5%上升至2.7%。但ISM制造业PMI却跌破关键水平50.0，从50.3降至49.2。还记得，50.0是经济增长还是经济萎缩的分水岭，所以加息是不可取的，但降息也不是一个选择。这也正是美联储联邦公开市场委员会（FOMC）所做的决定。在5月1日星期三的会议上，委员会成员一致同意将利率继续保持在5.50%不变。这也是利率近23年来的最高水平，美联储已经连续6次会议保持其不变。
● 主要的预计情况是，美联储开始审查是否下调利率不会早于今年秋季，比如在9月份，而到年底前会再进行一次降息。不过，如果美国的通胀没有下降，而是变得更糟，继续增长的话，那美联储可能会放弃在2025年初前放宽货币政策的想法。因此，鉴于上述因素，许多分析人士认为，中期优势依然在美元一方，而欧元/美元在几个月内仍具有卖出吸引力。
● 欧元/美元本周收盘价1.0770，使得一周的最终结果近乎于零。对于该货币对近期的发展，截至5月10日晚间，专家们的预测意见是中性的：50%预计美元将走强，50%认为会走软。日线（D1）图上趋势指标的意见一分为二：半数呈红色，半数呈绿色。振荡指标之中，只有10%的指标呈红色，另外10%保持中性灰色，而80%指标为绿色（尽管其中已有1/4的指标显示出超买条件）。对于这个货币对而言，距离最近的支撑位位于1.0710-1.0725区域，接下来分别是1.0650、1.0600-1.0620、1.0560、1.0495-1.0515、1.0450、1.0375、1.0255、1.0130和1.0000。阻力位区域是在1.0795-1.0810、1.0865、1.0895-1.0925、1.0965-1.0980、1.1015、1.1050和1.1100-1.1140。
● 在未来一周里，5月14日星期二，将公布德国的消费者通胀数据（CPI）和美国的生产者价格指数（PPI）。这一天，还会有美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）的讲话。次日，即5月15日星期三，将公布美国方面的重要指标——消费者价格指数（CPI）和零售销售量（retail sales）数据。5月16日星期四，美国的首次申领失业救济金人数情况，将公布。在本周工作即将结束的5月17日星期五，我们将获知欧元区整体CPI情况，该指标可能对欧洲央行有关欧元利率的决定产生影响。
英镑/美元（GBP/USD）：英镑依然承压但还在坚持
● 在5月9日星期四的会议上，英国央行货币政策委员会依旧将英镑利率保持在16年来的最高水平——5.25%。接受路透社调研的经济学家大多都预计，委员会成员将以8比1的比例继续保持借贷成本不变。然而，实际投票结果为7比2。在讨论过程中，有两名委员会成员支持将利率下调至5.0%，而这被市场参与者解读为央行将开启宽松政策周期的一步。
在会后的新闻发布会上，英国央行行长贝利（Andrew Bailey）态度乐观，表示英国的经济正朝着正确的方向发展。贝利还指出，“下个月采取降息的可能性很大，”不过在做决定之前，他还想再等等通货膨胀、经济活动以及劳动力市场的数据。英央行首席经济学家 Huw Pill虽然在投票时跟多数人一起选择支持保持利率不变，但他也越来越有信心，认为降息的时机即将到来。他还补充说，“只关注英国央行下一次（6月20日）的会议多少有些不合理，”而且“通胀的中期预测不一定预示着下一次乃至后续会议上利率的变动。”
● 就总体而言，英镑/美元上周的波动情况与欧元/美元的走势看起来很像。从走势图上看，5月9日星期四这一天，由于表明美国劳动力市场正在降温的数据，英镑兑美元汇价出现了明显飙升。英镑还得到了表现乐观的英国2024年第一季度GDP以及3月份制造业活动数据的助力。
继上一季度下降-0.3%之后，GDP（季度环比）增长+0.6%（预期值+0.4%）。此外，其年度同比增长+0.2%，从下降-0.2%中恢复回来。
● 跟欧元一样，英镑也因市场对英国央行将比美联储更早采取货币宽松政策的预期而承压。但英镑上周收盘关键水平1.2500以上，报收1.2523。而且，有65%的分析师预计这个货币对不仅会在这个水平之上保持，还将继续上涨。其余35%的专家则投票认为汇价将向下波动。至于技术分析方面，日线（D1）图上趋势指标中的结果五五分。振荡指标之中，仅有10%建议卖出，40%持中性立场，50%建议买入（这其中有10%的指标已显示超买条件）。当汇价出现上涨时，间在1.2575-1.2610、1.2695-1.2710、1.2755-1.2775、1.2800-1.2820和1.2885-1.2900水平和区域遇到阻力。在出现下跌情况时，将面临的支撑位是1.2490-1.2500、1.2450、1.2400-1.2410、1.2300-1.2330、1.2185-1.2210和1.2070-1.21101.2035。
● 即将到来的一周，金融日历中应重点关注5月14日星期二，届时将公布英国劳动力市场的数据。同样让我们感兴趣的，还有定于5月15日星期三公布的通货膨胀报告。
美元/日元（USD/JPY）：500亿美元的干预被付之东流了吗？
● 看起来，除非日本央行采取肯定而明确的货币政策收紧举措，否则没有什么能够帮到日元。在4月26日的会议上，央行董事会成员一致决定保持关键利率和量化宽松计划参数不变。而预计中对前景的强硬评论，也没有出现。这种不作为的态度，令日元的压力增大，促使美元/日元涨到了历史新高。汇价继续着它的宇宙传奇，达到了34年来的历史新高160.22。在此之后，日本金融当局最终决定进行双重货币干预。虽然没有经过官方证实，但据专家估算总体量为500亿美元。
这样做有帮助吗？从美元/日元的走势图上来看，并非如此。上周，美元兑日元汇价再次向上攀升。与欧元和英镑不同，日元几乎对5月9日星期四公布的美国疲软的劳动力市场数据没有任何反应，只是放缓了下跌而已。
● 这一切的发生，都伴随着日本央行和财务省官员们没完没了的表态，他们表示准备采取必要措施来减少对本国货币的投机压力。已公布的日本央行会议纪要显示，大多数董事会成员都持“鹰派”立场，呼吁加息。但许多分析人士却认为，日本央行只会在今年下半年采取一次这样的举措。
● 过去的五日交易期，该货币对报收155.75。新加坡大华银行（UOB）的经济学家预计，在接下来的1-3周内，美元/日元的成交价将处于154.00-157.20区间。大华银行还认为，汇价跌至151.55的可能性已大大降低。总的来说，大多数（70%）专家在确定的情况下只是耸了耸肩。其余30%的专家坚持认为日元会走强。技术分析方面，日线（D1）图上100%趋势指标均指向上涨；振荡指标之中，有50%看涨，15%指向下跌，35%指向横摆走势。至于支撑位和阻力位，交易员应注意，在这种波动性下，汇价的滑动范围可能达到几十点。距离最近的支撑位是在155.25左右，接下来依次是154.70、153.90、153.10、151.85-152.25、151.00，150.00，在这之后可能达到146.50-146.90、143.30-143.75，以及140.25-141.00。阻力位在156.25、157.00、157.80-158.00、158.60、159.40和160.00-160.25。
● 未来一周里的重要事件有，将于5月16日星期四公布的日本2024年第一季度GDP初步数据。除此之外，预计接下来一周里没有其他与日本经济有关的重大事件公布。
加密货币：一周的反思和不确定性
● 在可预见的未来，比特币会发生什么呢？这个问题似乎没有明确的答案。专家和有影响力人物往往指向相反的方向：一些人瞄准星星，而另一些人则盯着地面。
● 例如，Pomp Investments创始人安东尼 庞普利亚诺（Anthony Pompliano）认为，比特币“比以往任何时候都更强大。”他之所以得出这样的结论，是基于200天移动均线（200DMA）达到了它的历史高点（ATH）57,000美元。微策略（MicroStrategy）首席执行官迈克尔 塞勒（Michael Saylor）也持乐观态度。在最新发布的信息中，他劝诫投资者“要跟着多头跑。”（在这里需要指出的是，在公司的资产负债表上，微策略持有20.5万枚 BTC，因此塞勒的看涨呼吁是可以理解的。他这么做只是为了让公司盈利，而不是蒙受亏损）。
● 但是，分析人士却指出，比特币的命运不单单依靠这位微策略CEO的乐观言论。如果买家支持力减弱，比特币可能会穿透关键支撑位61,000美元，跌至56,000美元区域，这里是大量流动性集中的区域。MN Trading创始人迈克尔 范德庞普（Michael Van De Poppe）不排除会出现到55,000美元左右的又一次回调。但这位专家也很快打消了投资者的疑虑，他表示，只要比特币保持在60,000美元以上，就完全可以接受。安东尼 庞普利亚诺认为，比特币的价格不会跌破50,000美元，而另一位专家Alan Santana不能排除价格会跌至30,000美元。
分析师兼交易员Rekt Capital认为，第一大加密货币比特币已经离开了减半后的“危险区”，进入了重新积累的初始阶段。据这位专家介绍，在2016年的减半后，比特币图上出现了一根长红烛，价格下跌了17%。这一次，这种模式再次出现，减半后的最高价与最低价之间相差了16%。价格的局部谷值达到56,566美元左右，但随后又升至65,508美元，据此，Rekt Capital得出结论，比特币重新进入“再积累区域”。不过，在这之后又出现了一个“但是”，我们再次观察到价格下跌至60,175美元。总的来说，BTC/USD正处于下行通道内，让投资者倍感担忧。
● 总体上讲，预测意见非常不一致。各种交易员和投资者的活动信息也各不相同。CMCC Crest 联合创始人、分析师Willy Woo注意到了所谓的加密“海豚”和“鲨鱼”的活动。“富裕的持有者从未像过去两个月里那么快速地购买比特币，当时比特币的价格在60,000美元-70,000美元区间波动。我们在讨论的是那些持有100-1000枚BTC（约650万-6500万美元）的持有者，”他解释道。另一方面，按照CryptoQuant分析师的说法，持有1000至10000枚BTC的“鲸鱼”，与“海豚”和“鲨鱼”不同，他们表现得相当被动。迈克尔 范德庞普则指出了散户持有者的缺席。
● 所有这些都表明，我们在接下来的几个月内不会看到比特币再创任何历史新高。关于这一点，我们在上一期的回顾中曾说到过，并且引用了华尔街传奇、Factor LLC的负责人彼得 勃兰特（Peter Brandt）的观点。他认为，有25%的可能性，比特币已经在当前周期内形成了另一个历史新高（ATH）。
至于长期的预测，没有什么变化——大多数预测都预计比特币将出现强有力的牛市反弹，安东尼 庞普利亚诺对此就有所撰文。Willy Woo预计比特币将继续渗透到人民日常生活中的各个领域，这意味着比特币的用户数量将增长。“我们预计到2035年比特币的公允价值将达到100万美元。这一预测是基于用户的增长曲线而来的。我说的是公允价值，而不是牛市狂热期间的峰值。”
● 畅销书《富爸爸穷爸爸》的作者、企业家罗伯特 清崎（Robert Kiyosaki），再一次将比特币列入储蓄和增加资本的TOP-3方式。“坏消息是，（外汇市场的）崩盘已经开始，情况会非常严重。好消息是，崩盘是致富的最好时机，”他写道，并就如何应对危机提出了几点建议。让我们来看看其中两条。第一条是：“找到另一个收入来源。人工智能将摧毁数以百万计的工作岗位。创办一家小公司，并成为一名企业家，而不是一名害怕失去工作的雇员。”“不要囤积正在贬值的假钱（美元、欧元、日元、比索）。囤积黄金、白银和比特币——真钱是会增值的，尤其是在市场崩盘之时，”这是清崎的第二条建议。
● 关于比特币的升值，清崎是绝对正确的；争论甚至毫无意义。根据Colin Wu（更多被称为WuBlockchain）的一项调研，在过去十年中，这一领先加密货币的价格已经上涨了惊人的12,464%，远远超过了亚马逊、谷歌、Meta、特斯拉和奈飞等企业巨头。比特币的市值增长仅次于英伟达（Nvidia）公司（+17,797%），但作为一个相对比较新的、波动较大的市场的代表，比特币排名第二页是一件真正成就。比特币在过去十年中令人印象深刻的增长轨迹证明了，它作为投资者投资组合中重要组成部分的韧性和潜力。
● 截至本期回顾撰稿时，即5月10日周五晚间，BTC/USD的成交价为60,470美元。加密货币市场总市值为2.24万亿美元（一周前为2.33万亿美元）。加密货币恐惧&贪婪指数已从“中性”区（一周前的48点）进入“贪婪”区，目前为66点。
NordFX分析团队
Notice: These materials are not investment recommendations or guidelines for working in financial markets and are intended for informational purposes only. Trading in financial markets is risky and can result in a complete loss of deposited funds.
返回 返回
