Chỉ số Đô la Mỹ, được gọi là DXY, đo lường giá trị của đồng đô la Mỹ so với một rổ cố định gồm sáu loại tiền tệ chính, trong đó đồng euro chiếm tỷ trọng lớn nhất. Các nhà giao dịch sử dụng nó để đánh giá liệu đồng đô la nhìn chung mạnh hay yếu, mà không cần phải kiểm tra từng cặp tiền tệ riêng lẻ. Khi DXY tăng, đồng đô la đang mạnh lên so với rổ tiền tệ đó; khi nó giảm, đồng đô la đang mất giá.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) là gì?
DXY được giới thiệu vào năm 1973, ngay sau khi hệ thống tỷ giá hối đoái cố định Bretton Woods sụp đổ và thế giới chuyển sang các đồng tiền thả nổi. Nó được xây dựng như một con số tham chiếu duy nhất, bắt đầu ở giá trị cơ sở là 100, để các nhà giao dịch, ngân hàng và các nhà hoạch định chính sách có thể theo dõi xu hướng tổng thể của đồng đô la chỉ trong nháy mắt.
Chỉ số này là trung bình hình học có trọng số của đồng đô la so với sáu loại tiền tệ: đồng euro, yên Nhật, bảng Anh, đô la Canada, krona Thụy Điển và franc Thụy Sĩ. Riêng đồng euro chiếm hơn một nửa tổng trọng số, đó là lý do tại sao DXY thường diễn biến gần như hình ảnh phản chiếu của EUR/USD. Rổ tiền tệ chỉ thay đổi một lần kể từ năm 1973, khi đồng euro thay thế một số đồng tiền châu Âu cũ vào năm 1999. Vì điều này, một số nhà giao dịch và nhà phân tích lưu ý rằng chỉ số không còn phản ánh sát sao các mô hình thương mại hiện đại của Mỹ như trước đây, vì các đối tác lớn như Trung Quốc và Mexico hoàn toàn vắng mặt trong rổ tiền tệ.
DXY được tính toán như thế nào?
Công thức nhân tỷ giá hối đoái của đồng đô la so với mỗi trong sáu loại tiền tệ với một số mũ cố định đại diện cho trọng số của đồng tiền đó, sau đó kết hợp các kết quả thành một giá trị trung bình hình học duy nhất. Trên thực tế, đồng euro đóng góp khoảng 57,6% vào phép tính, đồng yên khoảng 13,6%, đồng bảng khoảng 11,9%, đồng đô la Canada gần 9,1%, còn krona và franc chiếm phần nhỏ còn lại giữa chúng.
Nhà giao dịch không cần phải thực hiện phép tính này thủ công. Giá DXY trực tiếp có sẵn trên MetaTrader 5, và khách hàng NordFX có thể theo dõi chỉ số cùng với các công cụ khác trực tiếp trên nền tảng. Trên terminal MT5 của NordFX, công cụ này được liệt kê dưới đúng ký hiệu DXY, và nó xuất hiện ở hai vị trí trong cửa sổ Symbols: dưới mục Forex → Major và một lần nữa dưới mục Indices, vì vậy các nhà giao dịch có thể tìm thấy nó theo cách nào họ nghĩ đến.
Điều gì tác động đến Chỉ số Đô la Mỹ?
Ba yếu tố chi phối xu hướng ngắn hạn và trung hạn của DXY: kỳ vọng lãi suất, dữ liệu kinh tế vĩ mô và tâm lý rủi ro.
Lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thiết lập thường là động lực lớn nhất. Khi Fed được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất hoặc giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, đồng đô la có xu hướng thu hút nhiều vốn hơn vì tài sản của Mỹ mang lại lợi suất tốt hơn, và DXY leo thang. Khi việc cắt giảm lãi suất được đưa lên bàn cân, điều ngược lại có xu hướng xảy ra. Các báo cáo kinh tế như dữ liệu lạm phát (CPI), báo cáo việc làm (Bảng lương phi nông nghiệp - Non-Farm Payrolls), và số liệu GDP có ý nghĩa quan trọng vì chúng định hình những gì các nhà giao dịch kỳ vọng Fed sẽ làm tiếp theo, thường còn hơn cả bản thân điểm dữ liệu đó.
Tâm lý rủi ro đóng một vai trò riêng biệt. Trong những giai đoạn căng thẳng toàn cầu, đồng đô la thường mạnh lên như một đồng tiền trú ẩn an toàn, ngay cả khi tin tức riêng của Mỹ không có gì đáng chú ý, vì vốn chảy ra khỏi các tài sản rủi ro hơn và vào các tài sản định giá bằng đô la. Các cú sốc địa chính trị, những thay đổi đột ngột trong chính sách thương mại, và căng thẳng ở các nền kinh tế lớn khác đều có thể đẩy DXY theo những cách ít liên quan đến dữ liệu nội địa của Mỹ.
DXY tương quan với Forex, Vàng và Dầu như thế nào?
Vì đồng đô la nằm ở một phía của hầu hết các hợp đồng tài chính toàn cầu, DXY có mối quan hệ rõ ràng và khá nhất quán với các thị trường khác, mặc dù những mối quan hệ này có thể suy yếu hoặc tạm thời đổ vỡ trong những điều kiện bất thường.
So với các cặp tiền tệ chính, mối quan hệ phụ thuộc vào việc đồng đô la nằm ở phía nào của cặp tiền. Các cặp mà đồng đô la là đồng tiền định giá, chẳng hạn như EUR/USD và GBP/USD, có xu hướng biến động ngược chiều với DXY: khi chỉ số tăng, các cặp này thường giảm. Các cặp mà đồng đô la là đồng tiền cơ sở, chẳng hạn như USD/JPY, có xu hướng biến động cùng chiều với DXY.
Vàng trong lịch sử đã cho thấy mối tương quan nghịch với chỉ số đô la, vì vàng được định giá bằng đô la Mỹ và trở nên đắt hơn đối với người nắm giữ các loại tiền tệ khác khi đồng đô la mạnh lên. Mối quan hệ này được ghi chép rõ ràng trong hướng dẫn Giao dịch Vàng của NordFX, giải thích cách sức mạnh của đồng đô la và giá kim loại quý thường tương tác với nhau, mặc dù các nhà giao dịch nên lưu ý rằng mối quan hệ này có thể tách rời trong những giai đoạn khi các yếu tố khác, chẳng hạn như việc mua vào của ngân hàng trung ương, chiếm ưu thế.
Dầu cho thấy một mô hình tương tự rộng rãi với vàng, vì dầu thô cũng được định giá quốc tế bằng đô la. Một DXY tăng có thể khiến dầu tương đối đắt hơn đối với người mua sử dụng các loại tiền tệ khác, điều này đôi khi gây áp lực lên nhu cầu và giá cả. Cũng như với vàng, mối quan hệ này là một xu hướng chứ không phải một quy tắc, và nó có thể bị lấn át bởi sự gián đoạn nguồn cung hoặc các quyết định của OPEC.
Cách giao dịch Chỉ số Đô la Mỹ (Từng bước)
Bản thân DXY không phải là một cặp tiền tệ mà bạn mua hay bán như EUR/USD; nó là một chỉ số, vì vậy các nhà giao dịch nhỏ lẻ tiếp cận nó thông qua CFD hoặc hợp đồng tương lai thay vì sở hữu trực tiếp. Dưới đây là một cách tiếp cận thực tế.
Đầu tiên, hãy mở một tài khoản giao dịch cung cấp công cụ này, chẳng hạn như một trong các loại tài khoản có sẵn thông qua NordFX, và tải xuống MetaTrader 5, nơi DXY thường xuất hiện trong cửa sổ Market Watch cùng với các cặp forex và hàng hóa.
Thứ hai, hãy quyết định một quan điểm về xu hướng dựa trên bức tranh vĩ mô. Nếu bạn kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang có giọng điệu diều hâu hơn, một vị thế mua (long) DXY phù hợp với quan điểm đó. Nếu bạn kỳ vọng dữ liệu Mỹ yếu hơn hoặc một sự chuyển hướng chính sách bồ câu, một vị thế bán (short) phù hợp với sự suy yếu của đồng đô la.
Thứ ba, hãy chọn khối lượng vị thế của bạn và thiết lập điểm cắt lỗ (stop-loss) và chốt lời (take-profit) trước khi vào lệnh, giống hệt như bạn làm với bất kỳ công cụ CFD nào khác. DXY có thể biến động mạnh quanh các sự kiện đã được lên lịch như các cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang và các báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp, vì vậy việc xác định khối lượng vị thế nên phản ánh sự biến động đó thay vì coi nó như một cặp tiền tệ thường yên tĩnh hơn.
Thứ tư, hãy theo dõi lịch kinh tế để nắm các báo cáo có khả năng cao nhất làm biến động chỉ số: các quyết định lãi suất của Fed, dữ liệu lạm phát CPI, và báo cáo việc làm hàng tháng mang trọng số lớn nhất, vì chúng trực tiếp định hình kỳ vọng lãi suất.
Những sai lầm thường gặp khi giao dịch DXY
Lỗi thường gặp nhất là cho rằng DXY phản ánh sức mạnh của đồng đô la so với mọi loại tiền tệ mà một nhà giao dịch có thể quan tâm. Vì rổ tiền tệ có trọng số quá nghiêng về đồng euro, DXY nói rất ít về mối quan hệ của đồng đô la với đồng nhân dân tệ Trung Quốc, đồng peso Mexico, hay các loại tiền tệ khác nằm ngoài rổ. Chẳng hạn, một nhà giao dịch tập trung vào USD/MXN không nên dựa vào DXY làm tín hiệu chính của họ.
Sai lầm phổ biến thứ hai là giao dịch DXY một cách tách biệt với cặp tiền cụ thể đang được phân tích. DXY chỉ phản ánh phía đồng đô la của phương trình; nếu một nhà giao dịch đang theo dõi USD/JPY, một DXY đi ngang kết hợp với tin tức riêng gây biến động mạnh của đồng yên vẫn có thể tạo ra một biến động lớn ở cặp tiền đó, vì chỉ số sẽ không nắm bắt được những gì đang xảy ra ở phía bên kia.
Sai lầm thứ ba là sử dụng đòn bẩy quá mức quanh các sự kiện tin tức có tác động lớn. Các thông báo của ngân hàng trung ương và các báo cáo dữ liệu quan trọng có thể khiến DXY tăng vọt và đảo chiều trong vòng vài phút, và một vị thế được xác định khối lượng cho các điều kiện yên tĩnh hơn có thể dẫn đến thua lỗ lớn trong những khoảng thời gian này.
Cách tối ưu hóa phương pháp giao dịch DXY
Những nhà giao dịch sử dụng DXY hiệu quả có xu hướng coi nó như một công cụ xác nhận thay vì một hệ thống độc lập. Kiểm tra xu hướng của DXY trước khi vào một lệnh EUR/USD hoặc GBP/USD có thể giúp xác nhận liệu xu hướng chung của đồng đô la có hỗ trợ giao dịch hay không, thay vì đi ngược lại nó. Kết hợp điều này với các mối tương quan được đề cập trong chuyên mục Bài viết Hữu ích của NordFX, bao gồm cách vàng và dầu phản ứng với sức mạnh của đồng đô la, mang lại một bức tranh hoàn chỉnh hơn so với việc chỉ theo dõi bất kỳ một công cụ đơn lẻ nào.
Cũng đáng để theo dõi DXY cụ thể quanh các cuộc họp đã lên lịch của Cục Dự trữ Liên bang, vì những sự kiện này là nguồn đơn lẻ đáng tin cậy nhất tạo ra các biến động mạnh và bền vững trong chỉ số, hơn hầu hết các báo cáo dữ liệu riêng lẻ.
Câu hỏi Thường gặp
DXY có giống với giao dịch một cặp tiền tệ không?
Không. DXY là một chỉ số đại diện cho đồng đô la so với sáu loại tiền tệ kết hợp, vì vậy nó được giao dịch như một hợp đồng CFD hoặc hợp đồng tương lai thay vì một cặp tiền tệ trực tiếp.
Đồng tiền nào có tác động lớn nhất đến DXY?
Đồng euro, chiếm khoảng 57,6% trọng số của chỉ số, khiến các biến động của EUR/USD có ảnh hưởng quá lớn đến xu hướng của DXY.
Một DXY tăng có luôn có nghĩa là vàng sẽ giảm không?
Không phải lúc nào cũng vậy. Hai loại tài sản này thường biến động ngược chiều vì vàng được định giá bằng đô la, nhưng mối quan hệ này có thể suy yếu trong những giai đoạn khi các yếu tố khác, chẳng hạn như nhu cầu của ngân hàng trung ương hoặc rủi ro địa chính trị, chi phối diễn biến giá vàng.
Tôi có thể giao dịch DXY trên MetaTrader 5 không?
Có. Trên terminal MT5 của NordFX, nó được liệt kê dưới đúng ký hiệu DXY và xuất hiện ở hai vị trí trong cửa sổ Symbols (Ctrl+U): dưới mục Forex → Major và một lần nữa dưới mục Indices. Sau khi được tìm thấy, nó có thể được thêm vào cửa sổ Market Watch cùng với các cặp forex, kim loại và các CFD khác.
DXY biến động mạnh nhất vào thời điểm nào trong ngày?
DXY có xu hướng chứng kiến các biến động lớn nhất trong phiên giao dịch Mỹ, đặc biệt là quanh thời điểm công bố dữ liệu kinh tế Mỹ và các thông báo của Cục Dự trữ Liên bang.
Quay lại Quay lại
