EUR/USD: Bão tố vào ngày 18, 19 và 20 tháng 9
● Tuần trước có thể được chia thành hai phần – từ ngày 9 đến 11 tháng 9 và từ ngày 12 đến 13. Ban đầu, đồng đô la tăng giá, sau đó mất đà. Sự thay đổi xu hướng xảy ra sau khi dữ liệu công bố vào thứ Tư, ngày 11 tháng 9 cho thấy lạm phát và thị trường lao động Mỹ đang chậm lại.
Theo báo cáo của Bộ Lao động Mỹ, giá tiêu dùng (CPI) trong tháng 8 đã tăng trung bình 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái, mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021. So với mức lạm phát hàng năm của tháng 7 là 2,9%, tốc độ tăng giá tiêu dùng trong một tháng đã chậm lại 0,4%. Điều đáng chú ý là tỷ lệ lạm phát hàng năm của quốc gia này đã giảm trong vài tháng qua. Ví dụ, vào cuối tháng 7, tốc độ tăng CPI đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021. Và mặc dù 2,9% vẫn chưa đạt mục tiêu 2,0%, nhưng đó là một khoảng cách lớn so với mức 9,1% cách đây hai năm. Ánh sáng cuối đường hầm đang dần hiện ra. Điều này không thể nói về thị trường lao động. Hãy nhớ rằng báo cáo của Cục Thống kê Lao động ngày 6 tháng 9 cho thấy số lượng việc làm mới được tạo ra ngoài lĩnh vực nông nghiệp của Hoa Kỳ (Non-Farm Payrolls) chỉ là 142 nghìn so với mức kỳ vọng là 164 nghìn. Số liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu được công bố vào ngày 12 tháng 9 cũng không mấy khả quan. Với mức trước đó là 228 nghìn và dự báo là 227 nghìn, con số này thực sự đã tăng lên 230 nghìn. Tất nhiên, sự khác biệt là nhỏ, nhưng xu hướng vẫn là tiêu cực.
Thị trường đã phản ứng với tất cả những dữ liệu này một cách rất hợp lý. Trước khi dữ liệu được công bố, khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản (bps) lãi suất quỹ liên bang tại cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Hoa Kỳ (FOMC) vào ngày 17-18 tháng 9 là 87%. Sau đó, nó giảm xuống còn 55%. Trong khi đó, khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản đã tăng từ 13% lên 45%. Ý tưởng là: nền kinh tế cần được cứu vãn, và cuộc chiến chống lạm phát có thể chờ đợi. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn tin rằng Fed sẽ thận trọng và bắt đầu bằng cách cắt giảm một phần tư điểm thay vì nửa phần trăm.
● Trên các tin tức đã đề cập ở trên, cặp EUR/USD không thể phá vỡ mức hỗ trợ 1,1000. Sau khi dao động gần đó, cặp đôi này đã quay đầu và tăng lên. Mặc dù phản ứng của thị trường đối với thống kê của Bộ Lao động Mỹ là hợp lý, nhưng việc đồng euro tăng giá sau cuộc họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) lại khó giải thích hơn.
Vào thứ Năm, ECB đã nối lại chu kỳ nới lỏng tiền tệ (QE) bị tạm dừng vào tháng Bảy. Lãi suất chủ chốt đã được giảm từ 4,25% xuống còn 3,65%, tức là giảm 0,6%. Tại sao lại là 0,6% mà không phải là 0,5% tròn trĩnh? Đây vẫn là một bí ẩn. Nhưng đó không phải là điều chính yếu. Điều quan trọng là một động thái như vậy đáng lẽ đã làm suy yếu đồng euro. Nhưng điều ngược lại đã xảy ra. Nguyên nhân có lẽ là do Chủ tịch ECB Christine Lagarde, người đã không đưa ra bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy chu kỳ QE có thể tiếp tục vào tháng 10 tại cuộc họp báo sau cuộc họp.
Mặc dù lạm phát có thể giảm tốc trong tháng 9, nhưng dự báo sẽ tăng vào cuối năm. ECB kỳ vọng lạm phát sẽ ở mức 2,5% vào cuối năm 2024, 2,2% vào năm 2025 và chỉ dưới mức mục tiêu 2,0% ở mức 1,9% vào cuối năm 2026. Vậy tại sao lại tiếp tục cắt giảm lãi suất mạnh mẽ khi lãi suất hiện đã khá thấp? Christine Lagarde thậm chí còn thừa nhận rằng mặc dù việc cắt giảm vào tháng 6 đã được lên kế hoạch trước, nhưng quyết định nới lỏng chính sách tiền tệ tại cuộc họp tháng 7 thực tế đã được coi là vội vàng.
Sau bài phát biểu của bà Lagarde, thị trường kỳ hạn đã giảm khả năng ECB tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng 10 từ 40% xuống còn 20%, điều này đã khiến EUR/USD tăng lên. Các công cụ phái sinh hiện kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giảm lãi suất 10 lần trong 12 tháng tới, trong khi ECB chỉ thực hiện 7 động thái tương tự. Điều này có thể mang lại sức mạnh cho phe mua trong cặp này.
● Kết quả là, EUR/USD đã kết thúc tuần trước ở mức 1,1075, gần như bằng với mức mở cửa. Ý kiến của các chuyên gia về hiệu suất ngắn hạn của cặp tiền này được chia như sau: 25% nhà phân tích ủng hộ đồng đô la mạnh hơn và cặp tiền này giảm, 50% ủng hộ sự tăng giá của nó, trong khi 25% còn lại giữ quan điểm trung lập. Tuy nhiên, triển vọng trung hạn vẽ ra một bức tranh khác. Ở đây, 70% ủng hộ đồng đô la Mỹ, trong khi chỉ 30% phản đối.
Trong phân tích kỹ thuật trên khung D1, các chỉ báo xu hướng cho thấy đa số áp đảo ủng hộ phe mua, với 80% đứng về phía xanh và 20% đứng về phía đỏ. Trong số các bộ dao động, bức tranh trở nên phức tạp hơn: 25% là màu xanh lục, 40% là màu đỏ và 35% còn lại là màu xám trung lập.
Mức hỗ trợ gần nhất cho cặp tiền này nằm trong vùng 1,1000-1,1025, sau đó là 1,0880-1,0910, 1,0780-1,0805, 1,0725, 1,0665-1,0680 và 1,0600-1,0620. Các vùng kháng cự nằm quanh mức 1,1100, sau đó là 1,1135-1,1150, 1,1190-1,1200, 1,1240-1,1275, 1,1385, 1,1485-1,1505, 1,1670-1,1690 và 1,1875-1,1905.
● Đối với tuần tới, lịch kinh tế sẽ dày đặc với các sự kiện kinh tế quan trọng, chắc chắn sẽ dẫn đến sự biến động gia tăng. Vào thứ Ba, ngày 17 tháng 9, dữ liệu bán lẻ của Hoa Kỳ sẽ được công bố. Vào thứ Tư, ngày 18 tháng 9, các chỉ số lạm phát chính như Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Vương quốc Anh và Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ được công bố. Cùng ngày, FOMC của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ công bố quyết định về lãi suất. Sau cuộc họp của Fed, các cuộc họp tương tự sẽ được tổ chức bởi Ngân hàng Anh (BoE) vào ngày 19 tháng 9 và Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào ngày 20 tháng 9. Tất nhiên, ngoài các quyết định cụ thể của họ, các tuyên bố và bình luận của các nhà lãnh đạo của ba ngân hàng trung ương này về chính sách tiền tệ trong tương lai sẽ thu hút sự chú ý lớn của các nhà giao dịch và nhà đầu tư.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Tổng thống Mỹ mới sẽ quyết định số phận của BTC?
● Trong bài đánh giá giữa tuần về thị trường tiền điện tử, chúng tôi vui mừng thông báo một số tin tức tích cực từ dịch vụ phân tích Coinglass. Theo dữ liệu của họ, ngày 9 tháng 9 đã đánh dấu sự kết thúc của giai đoạn rút vốn dài nhất từ các quỹ ETF BTC giao ngay của Hoa Kỳ. Vốn hóa của các quỹ này đã giảm kể từ ngày 26 tháng 8, dẫn đến khoản lỗ 1,2 tỷ USD. Tuy nhiên, vào thứ Hai, ngày 9 tháng 9, các quỹ ETF bitcoin đã thu hút được 28,6 triệu USD vốn, phá vỡ chuỗi thua lỗ. Nhưng… niềm vui là quá sớm. Đến thứ Tư, các quỹ bitcoin giao ngay giao dịch tại Hoa Kỳ đã ghi nhận một đợt rút vốn khác, kết thúc giai đoạn hai ngày có dòng tiền vào ngắn ngủi, với tổng mức lỗ là 43,97 triệu USD.
Và đây là một số dữ liệu khác: theo CryptoQuant, đã có sự thay đổi đáng kể trong động thái sở hữu bitcoin trong vài tháng qua. Những người nắm giữ ngắn hạn (những người sở hữu BTC 155 ngày trở xuống) đã giảm đáng kể vị thế của họ, đặc biệt là vào tháng 7 và tháng 8. Trong khi đó, những người nắm giữ dài hạn lại gia tăng lượng nắm giữ của họ. Do sự phân bổ lại này, cá voi hiện kiểm soát gần 67% nguồn cung lưu thông của bitcoin và hơn 43% nguồn cung ethereum.
● Điều này tốt hay xấu? Nhìn chung, các thống kê có vẻ khá mâu thuẫn. "Thực tế rằng những người nắm giữ ngắn hạn không tích lũy thêm vị thế có thể cho thấy nhu cầu đối với bitcoin vẫn yếu," CryptoQuant nhận xét. Tuy nhiên, họ cũng gợi ý rằng dòng vốn từ các "tay yếu" (những người nắm giữ ngắn hạn) sang "tay mạnh" (những người nắm giữ dài hạn) có thể chuẩn bị thị trường cho sự phục hồi tiềm năng, vì việc tích lũy nhiều hơn của các HODLer có thể ổn định giá cả. Tuy nhiên, như các nhà phân tích tại Santiment chỉ ra, trừ khi cá voi (mục tiêu chính của các quỹ ETF BTC) bắt đầu mua lại bitcoin, một đợt tăng giá mạnh sẽ khó xảy ra trong ngắn hạn.
● Đánh giá tình hình hiện tại, Greg Cipolaro, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tại Bitcoin New York Digital Investment Group, kêu gọi những người nắm giữ bitcoin kiên nhẫn. Theo ông, tháng 9 khó có thể mang lại bất ngờ nào về việc giá của đồng tiền điện tử hàng đầu này tăng. Yếu tố chính ảnh hưởng đến BTC, theo Cipolaro, sẽ là cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới vào ngày 4 tháng 11. Ông tin rằng kết quả của cuộc bầu cử sẽ là một sự kiện bước ngoặt cho toàn bộ thị trường tiền điện tử, bất kể ai chiến thắng. Tuy nhiên, Cipolaro từ chối dự đoán liệu Donald Trump hay Kamala Harris sẽ giành chiến thắng. Nhà phân tích cũng tin rằng các yếu tố như dữ liệu việc làm, tỷ lệ lạm phát và thậm chí là sự thay đổi lãi suất của Fed tại cuộc họp vào ngày 17-18 tháng 9 sẽ không có tác động lâu dài đến giá bitcoin.
● Các đồng nghiệp của Greg Cipolaro tại 10x Research không đồng ý với ông. Họ tin rằng một đợt cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang có thể tác động tiêu cực đến bitcoin và các loại tiền điện tử khác.
“Việc cắt giảm lãi suất mạnh là dấu hiệu của sự lo ngại về kinh tế, chứ không phải sự tự tin”, các nhà phân tích tại 10x Research nhận định. Theo họ, việc cắt giảm chi phí vay 50 bps có thể báo hiệu rằng cơ quan quản lý đang gặp khó khăn trong việc đối phó với sự suy thoái sắp xảy ra trên thị trường lao động. Họ cho rằng kỳ vọng của cộng đồng về việc giá bitcoin tăng có thể không thành hiện thực, vì không có chất xúc tác tăng trưởng rõ ràng và Fed đang tập trung vào việc cân bằng nỗ lực giữa việc chống thất nghiệp và lạm phát.
● Chỉ còn vài ngày nữa là đến cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, trong khi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ còn hơn một tháng nữa. Vào ngày 10 tháng 9, cuộc tranh luận đầu tiên giữa các ứng cử viên tổng thống Mỹ Donald Trump và Kamala Harris đã diễn ra. Mặc dù không đề cập đến tiền điện tử, nhưng kết quả tranh luận đã ảnh hưởng tiêu cực đến giá của các tài sản kỹ thuật số hàng đầu. Trước cuộc tranh luận, Trump có chút lợi thế trên các thị trường dự đoán. Ví dụ, trên Polymarket, cơ hội chiến thắng của ông là 53%, so với 46% của Harris. Tuy nhiên, sau cuộc tranh luận, tỷ lệ của cả hai ứng cử viên đã ngang bằng ở mức 49%. Trên một nền tảng dự đoán khác - PredictIt, sự khác biệt rõ ràng hơn: sau cuộc tranh luận, cơ hội của Harris đã tăng lên 56%, trong khi của Trump giảm xuống còn 47%.
Vì Trump tự mô tả mình là người ủng hộ tiền điện tử, trong khi Harris chưa đưa ra lập trường rõ ràng, sự thay đổi cán cân này đã ảnh hưởng tiêu cực đến bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác. Sau cuộc tranh luận, giá BTC đã giảm khoảng 3%. Tuy nhiên, sau đó nó đã phục hồi: dù sao thì những trận chiến ngôn từ không phải là kết quả cuối cùng của cuộc bỏ phiếu.
● Điều đáng chú ý là quan điểm của các ứng cử viên tổng thống Mỹ rất khác nhau. Trump hứa hẹn rằng Mỹ sẽ trở thành "thủ đô bitcoin và tiền điện tử của thế giới". Ngược lại, chương trình của Harris tránh đề cập đến bất kỳ tài sản ảo nào. Dựa trên điều này, các chuyên gia tại Bernstein đã phác thảo dự báo của họ về thị trường tiền điện tử. Theo dự đoán của họ, bitcoin có thể thử nghiệm phạm vi 80.000 đến 90.000 USD nếu Donald Trump giành chiến thắng và phạm vi 30.000 đến 40.000 USD nếu Kamala Harris trở thành tổng thống tiếp theo. "Mặc dù một số nhà lãnh đạo trong ngành công nghiệp tiền điện tử có hy vọng ảo tưởng về Harris và hy vọng vào một chính sách mang tính xây dựng hơn, chúng tôi kỳ vọng rằng sẽ có sự khác biệt lớn giữa hai kết quả chính trị. Chiến thắng của Harris sẽ duy trì môi trường pháp lý khó khăn, đã kìm hãm sự phát triển của thị trường trong những năm gần đây", Bernstein cho biết.
Các nhà phân tích tại Matrixport cũng đã công bố dự báo về giá bitcoin sau kết quả bầu cử. Theo họ, bitcoin sẽ tiếp tục tăng bất kể kết quả bỏ phiếu. Matrixport nhắc lại rằng từ năm 2016 đến năm 2020, khi Donald Trump điều hành đất nước, bitcoin đã tăng 1.421%. Dưới thời Joe Biden, từ năm 2020 đến năm 2024, giá BTC đã tăng 313%. "Bitcoin có thể tiếp tục phát triển mạnh mẽ bất kể ai giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống vào tháng 11 và ngồi vào Nhà Trắng", các nhà phân tích của Matrixport viết. Theo họ, tổng thống tiếp theo có thể sẽ có tác động lớn hơn đến quy định của thị trường tiền điện tử trong nước hơn là giá của chính bitcoin.
● Giữa bối cảnh không chắc chắn này, tuyên bố của người sáng lập MicroStrategy, Michael Saylor, vang lên như một liều thuốc cho những người đam mê bitcoin. Saylor dự đoán rằng bitcoin sẽ sớm tăng giá lên gấp 70 lần – đạt mức 3,85 triệu USD. Tỷ phú này giải thích dự báo của mình bằng cách nhấn mạnh ưu thế công nghệ của đồng tiền điện tử hàng đầu so với các tài sản khác và lợi tức hàng năm của nó. Kể từ khi MicroStrategy bắt đầu mua BTC vào tháng 8 năm 2020, tiền điện tử đã mang lại cho các nhà đầu tư lợi nhuận trung bình hàng năm là 44%. Để so sánh, chỉ số S&P 500 đã tăng trung bình khoảng 12% mỗi năm trong bốn năm qua.
Saylor cũng tự tin rằng tương lai thuộc về các HODLer (nhà đầu tư dài hạn), những người cuối cùng sẽ vượt qua các nhà giao dịch tập trung vào biến động giá ngắn hạn. Về dài hạn, tỷ phú này dự đoán rằng vàng kỹ thuật số có thể tăng giá lên 13 triệu USD, mặc dù điều này chỉ xảy ra vào năm 2045. Đến năm 2050, ông dự đoán vốn hóa thị trường của bitcoin sẽ chiếm 13% tổng số vốn toàn cầu (để tham khảo: hiện tại con số này chỉ ở mức 0,1%).
● Vào tối thứ Sáu, ngày 13 tháng 9, tại thời điểm viết bài, cặp BTC/USD đã tăng mạnh sau khi đồng đô la Mỹ suy yếu, đạt mức 59.900-60.000 USD. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng nhẹ lên trên mức quan trọng tâm lý 2,0 nghìn tỷ USD, hiện ở mức 2,10 nghìn tỷ USD (so với 1,87 nghìn tỷ USD một tuần trước). Chỉ số Sợ hãi & Tham lam của bitcoin đã tăng từ 22 lên 32 điểm, chuyển từ vùng Sợ hãi tột độ sang vùng Sợ hãi.
● Và cuối cùng, vì chúng tôi bắt đầu bài đánh giá với các số liệu thống kê, nên chúng tôi sẽ kết thúc bằng các số liệu thống kê. Các chuyên gia từ Gemini đã tiến hành một cuộc khảo sát với 6.000 người được hỏi từ Hoa Kỳ, Vương quốc Anh, Pháp và Singapore và phát hiện ra rằng trong số những người sở hữu tài sản kỹ thuật số, 69% là nam và 31% là nữ. Nhưng đó chưa phải là tất cả. Theo Date Psychology, phần lớn phụ nữ (77%) cho rằng những người đam mê tiền điện tử không hấp dẫn. Họ chỉ đánh giá thấp hơn những người sưu tập tượng Funko (đồ chơi dành riêng cho các nhân vật trong phim, truyện tranh, phim hoạt hình, v.v.). Có lẽ điều này là do phụ nữ coi tài sản kỹ thuật số là không nghiêm túc và chiếu cái nhìn đó lên những người đàn ông tham gia vào chúng.
Những người hấp dẫn nhất đối với phụ nữ tham gia khảo sát là những người đàn ông có sở thích như đọc sách, học ngoại ngữ và chơi nhạc cụ. Tuy nhiên, như các cuộc khảo sát khác cho thấy, phụ nữ làm việc trong ngành công nghiệp tiền điện tử đạt được nhiều thành công lớn và thường giữ các vị trí cao hơn so với các đồng nghiệp nam. Hãy tự rút ra kết luận của mình, các quý ông!
Nhóm Phân tích NordFX
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn về cách hoạt động trên thị trường tài chính mà chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính có rủi ro và có thể dẫn đến mất toàn bộ số tiền đã ký gửi.
