ราคา XAUUSD ถูกกำหนดอย่างไร? อธิบายการกำหนดราคาทองคำสปอตและใบเสนอราคาของโบรกเกอร์

ราคา XAUUSD ถูกกำหนดอย่างไร?

คำตอบสั้น ๆ: XAUUSD ไม่มีตลาดหลักทรัพย์หรือหน่วยงานกลางเพียงแห่งเดียวที่กำหนดราคาอย่างต่อเนื่อง ราคาทองคำเกิดขึ้นจากการซื้อขายในตลาดโลกที่เชื่อมโยงกัน ซึ่งรวมถึงตลาดโอทีซี (over-the-counter) ในลอนดอนและตลาดฟิวเจอร์สอย่าง COMEX จากนั้นโบรกเกอร์จะใช้ราคาตลาดอ้างอิงหรือใบเสนอราคาจากผู้ให้บริการสภาพคล่องเพื่อสร้างราคาเสนอซื้อและเสนอขาย (bid และ ask) ของ XAUUSD ที่แสดงให้เทรดเดอร์เห็น

ต่างจากราคาหุ้นของบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งเดียว ไม่มีสมุดคำสั่งซื้อขายทั่วโลกเพียงชุดเดียวที่รวบรวมธุรกรรม XAUUSD ทั้งหมด ทองคำมีการซื้อขายในหลายตลาดและผ่านตลาดโอทีซีที่กว้างขวาง ตลาดเหล่านี้มีปฏิสัมพันธ์กันอย่างต่อเนื่อง และความแตกต่างของราคามักถูกจำกัดด้วยการซื้อขายและการเก็งกำไรส่วนต่างราคา (arbitrage) ระหว่างตลาดเหล่านั้น

ราคา XAUUSD แสดงถึงอะไรกันแน่?

XAUUSD แสดงมูลค่าของทองคำเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

XAU คือรหัสตลาดสากลที่ใช้แทนทองคำ ส่วน USD คือดอลลาร์สหรัฐ ราคาที่ระบุว่า:

XAUUSD = 4,000

หมายความว่าทองคำหนึ่งทรอยออนซ์มีมูลค่าประมาณ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐในขณะนั้น

อย่างไรก็ตาม ไม่ได้หมายความว่ามีองค์กรใดที่คำนวณตัวเลข 4,000 ดอลลาร์อย่างแม่นยำและสั่งให้ผู้เล่นในตลาดทุกรายใช้ตัวเลขนี้

ตัวเลขดังกล่าวคือราคาตลาด ซึ่งเกิดขึ้นจากผู้ซื้อและผู้ขายที่วางคำสั่งซื้อขายและอัปเดตราคาอย่างต่อเนื่องทั่วตลาดทองคำโลก

กระบวนการนี้เรียกว่าการค้นพบราคา (price discovery)

ใครเป็นผู้กำหนดราคาทองคำ?

ไม่มีธนาคาร รัฐบาล โบรกเกอร์ หรือตลาดหลักทรัพย์แห่งใดแห่งหนึ่งที่กำหนดราคาทองคำแบบเรียลไทม์ทั่วโลกได้เพียงลำพัง

ในทางกลับกัน ราคาเกิดขึ้นจากอุปสงค์และอุปทานของผู้เล่นในตลาดหลายประเภท ได้แก่:

1. ธนาคารทองคำแท่ง (bullion banks);
2. ผู้ดูแลสภาพคล่อง (market makers);
3. ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (liquidity providers);
4. นักลงทุนสถาบัน;
5. กองทุนรวมเพื่อการลงทุน;
6. ธนาคารกลาง;
7. ผู้ใช้ทองคำเชิงพาณิชย์;
8. ผู้ค้าทองคำ;
9. เทรดเดอร์ฟิวเจอร์ส;
10. ผู้ซื้อและผู้ขายรายอื่น ๆ

เมื่อผู้ซื้อยินดีจ่ายเงินซื้อทองคำในราคาที่สูงขึ้น ราคาตลาดอาจปรับตัวขึ้น เมื่อแรงขายมีมากกว่า ราคาก็อาจปรับตัวลง

เนื่องจากทองคำมีการซื้อขายในระดับสากลผ่านหลายตลาด การค้นพบราคาจึงกระจายตัวออกไป ไม่ได้ถูกควบคุมโดยหน่วยงานใดหน่วยงานหนึ่งเพียงแห่งเดียว

การค้นพบราคาทองคำสปอตทำงานอย่างไร?

ตลาดทองคำสปอตแสดงมูลค่าตลาดปัจจุบันของทองคำสำหรับการชำระราคาแบบสปอตมาตรฐาน

ตลาดส่วนใหญ่นี้ดำเนินการแบบโอทีซี (OTC) ตลาดโอทีซีไม่ได้พึ่งพาสมุดคำสั่งซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์ศูนย์กลางเพียงแห่งเดียว แต่สถาบันการเงินและผู้ค้าจะทำธุรกรรมกันโดยตรงหรือผ่านเครือข่ายการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ และเสนอราคาซื้อและราคาขายให้แก่กันและกัน

ใบเสนอราคาเหล่านี้เปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องตามสภาวะตลาด

ลอนดอนมีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งในตลาดทองคำระดับค้าส่ง แต่ทองคำยังมีการซื้อขายผ่านศูนย์กลางทางการเงินและตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกอีกด้วย

ราคาระหว่างตลาดเหล่านี้มีความเชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิด

หากการถือครองทองคำที่เทียบเท่ากันมีราคาถูกกว่าอย่างมีนัยสำคัญในตลาดหนึ่งเมื่อเทียบกับอีกตลาดหนึ่ง หลังจากคำนึงถึงต้นทุนทางการเงิน การส่งมอบ และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ แล้ว ผู้เล่นมืออาชีพในตลาดอาจพยายามทำกำไรจากส่วนต่างนั้น

กระบวนการนี้เรียกว่าการเก็งกำไรส่วนต่างราคา (arbitrage)

การเก็งกำไรส่วนต่างราคาเป็นหนึ่งในกลไกที่ช่วยให้ราคาทองคำในตลาดต่าง ๆ มีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด แม้ว่าราคาเหล่านั้นจะไม่จำเป็นต้องเท่ากันทุกขณะก็ตาม

มีราคาทองคำสปอตอย่างเป็นทางการเพียงราคาเดียวหรือไม่?

ไม่มี

นี่คือหนึ่งในประเด็นสำคัญที่สุดสำหรับการทำความเข้าใจ XAUUSD

ไม่มีตลาดหลักทรัพย์รวมศูนย์แห่งเดียวทั่วโลกที่เผยแพร่ราคาทองคำสปอตแบบเรียลไทม์ที่ถูกต้องเพียงราคาเดียว

ธนาคาร ผู้ค้า ผู้ให้บริการสภาพคล่อง ผู้ให้บริการข้อมูล และโบรกเกอร์ที่แตกต่างกันอาจได้รับหรือสร้างราคาของตนจากชุดข้อมูลตลาดที่แตกต่างกัน

ผลก็คือ ฟีดราคาที่ถูกต้องสองแหล่งอาจแสดงตัวเลขที่แตกต่างกันเล็กน้อยในเวลาเดียวกันพอดี

ความแตกต่างนี้มักจะเล็กน้อยภายใต้สภาวะตลาดที่มีสภาพคล่อง แต่จะสังเกตเห็นได้ชัดขึ้นเมื่อราคาเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วหรือสภาพคล่องในตลาดลดลง

LBMA Gold Price เป็นตัวกำหนดราคา XAUUSD หรือไม่?

ไม่โดยตรง

LBMA Gold Price เป็นเกณฑ์มาตรฐานทองคำที่ได้รับการยอมรับในระดับสากล ซึ่งจัดทำขึ้นผ่านกระบวนการประมูลตามเวลาที่กำหนดไว้

มีความสำคัญทั่วทั้งตลาดทองคำเชิงกายภาพและตลาดการเงิน สำหรับวัตถุประสงค์ต่าง ๆ เช่น การประเมินมูลค่า การชำระราคา และการอ้างอิงในสัญญา

แต่ไม่ควรสับสน LBMA Gold Price กับราคา XAUUSD แบบเรียลไทม์ทุกจุดที่แสดงในระหว่างวันซื้อขาย

XAUUSD สามารถเปลี่ยนแปลงได้หลายครั้งระหว่างการประมูลเกณฑ์มาตรฐาน เนื่องจากตลาดทองคำที่มีการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง และผู้เล่นในตลาดยังคงอัปเดตราคาเสนอซื้อและเสนอขายของตน

ดังนั้น:

LBMA Gold Price = เกณฑ์มาตรฐานทองคำที่สำคัญ

ราคา XAUUSD แบบเรียลไทม์ = ราคาตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง

ทั้งสองเชื่อมโยงกับตลาดทองคำพื้นฐานเดียวกัน แต่ไม่ใช่สิ่งเดียวกัน

COMEX มีบทบาทอย่างไรในการกำหนดราคาทองคำ?

ฟิวเจอร์สทองคำของ COMEX เป็นอีกส่วนสำคัญของการค้นพบราคาทองคำทั่วโลก

ต่างจากตลาดสปอตโอทีซีที่กระจายศูนย์ ฟิวเจอร์สเป็นสัญญามาตรฐานที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ สัญญาฟิวเจอร์สแต่ละสัญญามีข้อกำหนดเฉพาะและวันหมดอายุที่ชัดเจน

ผู้เล่นมืออาชีพและสถาบันจำนวนมากซื้อขายฟิวเจอร์สทองคำ ดังนั้นราคาฟิวเจอร์สจึงสะท้อนถึงความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงเกี่ยวกับมูลค่าของทองคำ

ราคาสปอตและราคาฟิวเจอร์สมีความเชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิด แต่ไม่จำเป็นต้องเท่ากัน

ราคาฟิวเจอร์สอาจแตกต่างจากราคาสปอต เนื่องจากสัญญาเกี่ยวข้องกับทองคำในวันที่กำหนดในอนาคต ปัจจัยต่าง ๆ เช่น ต้นทุนทางการเงิน อัตราดอกเบี้ย ค่าจัดเก็บ และระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุ สามารถส่งผลต่อความสัมพันธ์ระหว่างราคาทั้งสองได้

การเก็งกำไรส่วนต่างราคาช่วยเชื่อมโยงตลาดฟิวเจอร์สและตลาดสปอตเข้าด้วยกัน

ดังนั้นการกล่าวเพียงว่าCOMEX เป็นผู้กำหนดราคา XAUUSD จึงอาจทำให้เข้าใจผิดได้

COMEX มีส่วนสำคัญต่อการค้นพบราคาทองคำทั่วโลก ในขณะที่ตลาดสปอตโอทีซี ตลาดฟิวเจอร์ส และส่วนอื่น ๆ ของระบบนิเวศทองคำต่างมีปฏิสัมพันธ์ซึ่งกันและกัน

โบรกเกอร์สร้างใบเสนอราคา XAUUSD ได้อย่างไร?

กระบวนการนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับเทรดเดอร์รายย่อย

โบรกเกอร์ไม่จำเป็นต้องคิดค้นมูลค่าทองคำขึ้นมาเองอย่างเป็นอิสระ แต่ขึ้นอยู่กับโครงสร้างพื้นฐานด้านราคาและรูปแบบธุรกิจของตน โบรกเกอร์สามารถรับราคาตลาดอ้างอิงจากผู้ให้บริการสภาพคล่อง แหล่งข้อมูลตลาด หรือผู้รวบรวมราคาได้

แหล่งข้อมูลเหล่านี้ให้ราคาเสนอซื้อและเสนอขายในตลาด

จากนั้นโบรกเกอร์จะแสดงใบเสนอราคาที่สามารถซื้อขายได้จริงหรือใบเสนอราคาอ้างอิงสำหรับตราสาร XAUUSDของตนเอง ตามรูปแบบการกำหนดราคาของตน

สิ่งที่เทรดเดอร์เห็นตามปกติไม่ใช่ราคาเดียวแต่เป็นสองราคา:

Bid (ราคาเสนอซื้อ): ราคาที่เทรดเดอร์สามารถขายได้

Ask (ราคาเสนอขาย): ราคาที่เทรดเดอร์สามารถซื้อได้

ส่วนต่างระหว่างสองราคานี้คือสเปรด (spread)

ห่วงโซ่การกำหนดราคาแบบง่ายจึงมีลักษณะดังนี้:

การซื้อขายทองคำทั่วโลก → การค้นพบราคาระดับค้าส่ง → ราคาจากผู้ให้บริการสภาพคล่องหรือข้อมูลตลาด → ระบบกำหนดราคาของโบรกเกอร์ → ราคาเสนอซื้อและเสนอขายของ XAUUSD → แพลตฟอร์มการเทรด

โครงสร้างพื้นฐานที่แท้จริงแตกต่างกันไปในแต่ละโบรกเกอร์ ดังนั้นควรเข้าใจสิ่งนี้ว่าเป็นแบบจำลองทั่วไป มากกว่าสูตรทางเทคนิคที่ใช้ได้กับทุกกรณี

ทำไมราคา XAUUSD จึงแตกต่างกันระหว่างโบรกเกอร์?

การเทรด XAUUSDและราคาอาจแตกต่างกันเล็กน้อย เนื่องจากไม่มีฟีดราคา XAUUSD สำหรับลูกค้ารายย่อยแบบรวมศูนย์เพียงชุดเดียวที่โบรกเกอร์ทุกรายต้องใช้ตาม

มีหลายปัจจัยที่ทำให้เกิดความแตกต่างได้

แหล่งที่มาของราคาที่แตกต่างกัน

โบรกเกอร์รายหนึ่งอาจได้รับราคาจากกลุ่มผู้ให้บริการสภาพคล่องกลุ่มหนึ่ง ในขณะที่อีกรายอาจใช้ผู้ให้บริการรายอื่น หรือรวบรวมจากหลายแหล่ง

ราคาเสนอซื้อและเสนอขายที่ดีที่สุดที่มีอยู่ของแต่ละฝ่ายจึงอาจแตกต่างกันเล็กน้อย

สเปรดที่แตกต่างกัน

แม้ว่าโบรกเกอร์สองรายจะได้รับราคาตลาดอ้างอิงที่คล้ายกัน แต่สเปรดที่เสนอให้ลูกค้าอาจแตกต่างกันได้

โบรกเกอร์รายหนึ่งอาจแสดงสเปรดระหว่างราคาเสนอซื้อและเสนอขายที่แคบกว่าอีกราย

รูปแบบการกำหนดราคาที่แตกต่างกัน

โบรกเกอร์บางรายอาจส่งต่อราคาตลาดพร้อมค่าคอมมิชชันแยกต่างหาก ในขณะที่บางรายอาจรวมต้นทุนการซื้อขายส่วนใหญ่ไว้ในสเปรด

สิ่งนี้สามารถเปลี่ยนแปลงราคาเสนอซื้อและเสนอขายที่แท้จริงซึ่งแสดงบนแพลตฟอร์มได้

ความถี่ในการอัปเดตและความหน่วง (Latency)

ทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างรวดเร็ว

หากฟีดราคาสองแหล่งอัปเดตในช่วงเวลาที่แตกต่างกันเล็กน้อย ก็อาจแสดงค่าที่แตกต่างกันชั่วคราว แม้ว่าทั้งสองจะสะท้อนข้อมูลตลาดที่มีอยู่กับตนอย่างถูกต้องก็ตาม

สภาพคล่องและความผันผวน

ในช่วงที่มีสภาพคล่องสูง ใบเสนอราคาจากผู้ให้บริการที่แตกต่างกันมักจะใกล้เคียงกันมาก

ในช่วงที่มีความผันผวนสูงผิดปกติหรือสภาพคล่องต่ำ ความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและเสนอขายที่มีอยู่อาจกว้างขึ้นได้

ด้วยเหตุผลเดียวกัน กราฟจากโบรกเกอร์สองรายอาจแสดงจุดสูงสุด จุดต่ำสุด หรือรูปทรงแท่งเทียนที่แตกต่างกันเล็กน้อยเป็นครั้งคราว

ทองคำสปอต, LBMA, ฟิวเจอร์ส และใบเสนอราคาของโบรกเกอร์: ความแตกต่างคืออะไร?

ราคาเหล่านี้เชื่อมโยงกัน จึงมักเคลื่อนไหวไปในทิศทางใกล้เคียงกัน แต่ราคาเหล่านี้แสดงถึงสิ่งที่แตกต่างกัน และไม่ควรถูกมองว่าใช้แทนกันได้

ทำไมทองคำจึงถูกเสนอราคาเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ?

ทองคำมีการซื้อขายทั่วโลก แต่ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินหลักในการเสนอราคาในตลาดทองคำค้าส่งระดับสากล

นี่คือเหตุผลที่ราคา XAUUSD มาตรฐานแสดงมูลค่าของทองคำหนึ่งทรอยออนซ์เป็นดอลลาร์สหรัฐ

ตัวอย่างเช่น:

XAUUSD = 4,000

หมายความโดยประมาณว่า:

ทองคำ 1 ทรอยออนซ์ = 4,000 ดอลลาร์สหรัฐ

ทองคำยังสามารถประเมินมูลค่าเป็นเงินยูโร ปอนด์ เยน และสกุลเงินอื่น ๆ อีกมากมาย

หากมูลค่าดอลลาร์พื้นฐานของทองคำไม่เปลี่ยนแปลง แต่อัตราแลกเปลี่ยนเปลี่ยนไป ราคาทองคำที่แสดงเป็นสกุลเงินอื่นก็ยังคงสามารถเคลื่อนไหวได้

นี่คือเหตุผลที่สกุลเงินที่ใช้เสนอราคามีความสำคัญเมื่อเปรียบเทียบราคาทองคำในระดับสากล

XAUUSD เหมือนกับทองคำสปอตหรือไม่?

คำสองคำนี้มักถูกใช้แทนกันในการเทรดของลูกค้ารายย่อย แต่ความแตกต่างระหว่างทั้งสองก็มีประโยชน์ที่ควรทราบ

ทองคำสปอต หมายถึงมูลค่าตลาดค้าส่งปัจจุบันของทองคำสำหรับการชำระราคาแบบสปอตโดยทั่วไป

XAUUSD แสดงมูลค่าของทองคำเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

สำหรับเทรดเดอร์ CFDรายย่อย XAUUSD มักหมายถึงตราสารการเทรดของโบรกเกอร์ ซึ่งราคาของตราสารนี้ติดตามตลาดทองคำพื้นฐาน

การเทรดตราสารนี้ไม่ได้หมายความว่าจะต้องซื้อทองคำจริงหนึ่งทรอยออนซ์เสมอไป ในการเทรด CFD ทองคำ เทรดเดอร์จะถือสัญญาที่อ้างอิงกับการเคลื่อนไหวของราคา มากกว่าการเป็นเจ้าของโลหะจริง

ความแตกต่างนี้มีความสำคัญ เนื่องจากราคาตลาดที่ถูกอ้างอิงและผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ถูกเทรดนั้นไม่ใช่สิ่งเดียวกัน

ทำไมโบรกเกอร์บางรายเรียกทองคำว่า XAUUSD ในขณะที่รายอื่นเรียกว่า GOLD?

สัญลักษณ์ตราสารเป็นเรื่องของแบบแผนการตั้งชื่อของแต่ละโบรกเกอร์บางส่วน

โบรกเกอร์รายหนึ่งอาจใช้:

1. XAUUSD;
2. GOLD;
3. GOLD.;
4. XAUUSD.a;
5. รูปแบบอื่น ๆ

สัญลักษณ์เองไม่ได้เป็นตัวกำหนดว่าตลาดทองคำพื้นฐานทำงานอย่างไร

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ไม่ควรสันนิษฐานว่าตราสารสองรายการที่มีชื่อคล้ายกันจะมีข้อกำหนดของสัญญาที่เหมือนกันโดยอัตโนมัติ

ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ ข้อกำหนดต่าง ๆ เช่น ขนาดสัญญา ปริมาณขั้นต่ำ สเปรด ค่าคอมมิชชัน สวอป และเวลาซื้อขาย อาจแตกต่างกันได้

ดังนั้นข้อกำหนดของตราสารจึงมีความสำคัญมากกว่าป้ายชื่อที่แนบมากับตราสารนั้น

อะไรคือสิ่งที่ทำให้ราคาทองคำพื้นฐานเคลื่อนไหวจริง ๆ?

กลไกที่กำหนดราคาตลาดควรแยกออกจากปัจจัยทางเศรษฐกิจที่ทำให้ผู้ซื้อและผู้ขายเปลี่ยนแปลงราคาของตน

ท้ายที่สุดแล้ว XAUUSD เคลื่อนไหวเพราะสมดุลระหว่างการซื้อและการขายเปลี่ยนแปลงไป

การตัดสินใจเหล่านั้นสามารถได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น:

1. อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ;
2. อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง;
3. การเปลี่ยนแปลงของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ;
4. ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ;
5. กิจกรรมของธนาคารกลาง;
6. กระแสเงินลงทุน;
7. ความต้องการทองคำจริง;
8. ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์;
9. ทัศนคติความเสี่ยงในตลาดโดยรวม

ปัจจัยเหล่านี้ช่วยอธิบายว่าทำไมทองคำจึงเคลื่อนไหว

การค้นพบราคาอธิบายว่าความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงเหล่านั้นถูกแปลงเป็นราคาตลาดได้อย่างไร

ความแตกต่างนี้มีความสำคัญ เนื่องจากคำถามทั้งสองข้อมักถูกเข้าใจผิดว่าเป็นคำถามเดียวกัน

ตัวอย่างเชิงปฏิบัติ: จากตลาดทองคำสู่ใบเสนอราคาของโบรกเกอร์

สมมติว่าราคาทองคำระดับค้าส่งในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ:

4,000 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์

สิ่งนี้ไม่ได้หมายความว่าทุกสถาบันจะเสนอราคาที่ 4,000.00 ดอลลาร์เป๊ะ ๆ เสมอไป

สมมติว่าโบรกเกอร์ A แสดง:

Bid: 3,999.90

Ask: 4,000.10

สเปรดคือ:

0.20 ดอลลาร์

โบรกเกอร์ B อาจแสดงในช่วงเวลาใกล้เคียงกันว่า:

Bid: 3,999.85

Ask: 4,000.15

สเปรดของโบรกเกอร์นี้คือ:

0.30 ดอลลาร์

ใบเสนอราคาทั้งสองสามารถอ้างอิงจากตลาดทองคำโลกเดียวกันโดยพื้นฐาน แต่ยังคงมีความแตกต่างกันเล็กน้อย

โบรกเกอร์อาจใช้ผู้ให้บริการสภาพคล่อง วิธีการรวบรวมข้อมูล สเปรด หรือเวลาอัปเดตที่แตกต่างกัน

ทีนี้ลองนึกภาพว่าทองคำเริ่มเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วอย่างกะทันหัน

ฟีดหนึ่งอาจอัปเดตก่อนอีกฟีดหนึ่งเพียงเสี้ยววินาที โบรกเกอร์ A อาจแสดง 4,001.20 ชั่วคราว ในขณะที่โบรกเกอร์ B แสดง 4,001.10

นั่นไม่ได้หมายความว่าราคาใดราคาหนึ่งผิด แต่แสดงให้เห็นถึงลักษณะการกระจายศูนย์ของการกำหนดราคาทองคำสปอต และความจริงที่ว่าฟีดข้อมูลต่าง ๆ ไม่ได้ซิงโครไนซ์กันอย่างสมบูรณ์แบบ

NordFX เสนอสเปรด 0.0 สำหรับ XAUUSD บนบัญชี MT5 Zero

เทรดเดอร์ควรเข้าใจอะไรบ้างเกี่ยวกับราคาเสนอซื้อและเสนอขาย?

ความสับสนที่พบบ่อยคือการอ้างถึง "ราคา XAUUSD" ราวกับว่าเทรดเดอร์มีปฏิสัมพันธ์กับตัวเลขเพียงตัวเดียวเสมอ

ในความเป็นจริง การเทรดเกิดขึ้นผ่านราคาเสนอซื้อและเสนอขาย

หากใบเสนอราคาคือ:

Bid 3,999.90 / Ask 4,000.10

เทรดเดอร์ที่ซื้อ XAUUSD มักจะเปิดสถานะที่ราคา ask ในขณะที่เทรดเดอร์ที่ขายมักจะทำธุรกรรมที่ราคา bid

ช่องว่างระหว่างสองราคานี้คือสเปรด

กราฟอาจถูกสร้างขึ้นโดยใช้ด้านใดด้านหนึ่งของใบเสนอราคา หรือการแสดงราคาในรูปแบบอื่น ขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มและแหล่งข้อมูล

ซึ่งหมายความว่าราคาที่ปรากฏบนกราฟไม่ควรถูกสันนิษฐานโดยอัตโนมัติว่าเป็นตัวแทนของราคาที่สามารถซื้อขายได้จริงทุกราคาในขณะนั้น

ข้อผิดพลาดทั่วไปในการตีความราคา XAUUSD

การสันนิษฐานว่ามีองค์กรเดียวกำหนดราคาทองคำทั่วโลก

ไม่มีหน่วยงานเดียวที่เผยแพร่ราคา XAUUSD แบบเรียลไทม์ทุกจุด การค้นพบราคาทองคำเกิดขึ้นในตลาดโลกที่เชื่อมโยงกัน

การมองว่า LBMA Gold Price เป็นราคา XAUUSD แบบเรียลไทม์

LBMA Gold Price เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่สำคัญ แต่ไม่ใช่ใบเสนอราคาที่อัปเดตอย่างต่อเนื่องสำหรับการซื้อขายทองคำของลูกค้ารายย่อยทุกรายการ

การสันนิษฐานว่า COMEX เพียงแห่งเดียวเป็นตัวกำหนดราคาทองคำสปอต

ฟิวเจอร์สทองคำมีส่วนช่วยในการค้นพบราคาทั่วโลก แต่ตลาดฟิวเจอร์สและตลาดสปอตเป็นตลาดที่แตกต่างกัน โดยมีโครงสร้างสัญญาที่แตกต่างกัน

การคาดหวังว่าโบรกเกอร์ทุกรายจะแสดงราคาที่เหมือนกันทุกประการ

ความแตกต่างเล็กน้อยเป็นเรื่องปกติ เนื่องจากโบรกเกอร์อาจใช้ผู้ให้บริการสภาพคล่อง ฟีดข้อมูล สเปรด และระบบการกำหนดราคาที่แตกต่างกัน

การมองข้ามสเปรดระหว่างราคาเสนอซื้อและเสนอขาย

กราฟอาจดูเหมือนแสดงระดับราคาตลาดเพียงระดับเดียว ในขณะที่การเทรดจริงจะถูกดำเนินการโดยใช้ราคา bid หรือ ask ที่เกี่ยวข้อง

คำถามที่พบบ่อย

ใครเป็นผู้กำหนดราคา XAUUSD?

ไม่มีองค์กรเดียวที่กำหนดราคา XAUUSD แบบเรียลไทม์ทุกราคา ราคาเกิดขึ้นผ่านการซื้อขายและการเสนอราคาในตลาดทองคำโลกที่เชื่อมโยงกัน จากนั้นโบรกเกอร์จะให้ราคาเสนอซื้อและเสนอขาย XAUUSD ของตนเองโดยอ้างอิงจากแหล่งราคาตลาดของตน

XAUUSD คำนวณอย่างไร?

XAUUSD แสดงมูลค่าเป็นดอลลาร์สหรัฐของทองคำหนึ่งทรอยออนซ์ ไม่ได้คำนวณผ่านสูตรตายตัวเพียงสูตรเดียว มูลค่าตลาดของมันถูกกำหนดผ่านการค้นพบราคา ในขณะที่ผู้ซื้อ ผู้ขาย และผู้ให้บริการสภาพคล่องอัปเดตราคาอย่างต่อเนื่อง

XAUUSD เป็นราคาเดียวกันในทุกโบรกเกอร์หรือไม่?

ไม่ใช่ ใบเสนอราคาของโบรกเกอร์อาจแตกต่างกันเล็กน้อย เนื่องจากโบรกเกอร์อาจใช้ผู้ให้บริการสภาพคล่อง ฟีดข้อมูลตลาด วิธีการรวบรวมข้อมูล สเปรด และเวลาอัปเดตที่แตกต่างกัน

XAUUSD เหมือนกับ LBMA Gold Price หรือไม่?

ไม่ใช่ LBMA Gold Price เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนดขึ้นผ่านกระบวนการประมูลตามกำหนดเวลา ในขณะที่ราคา XAUUSD แบบเรียลไทม์ยังคงเปลี่ยนแปลงตลอดวันซื้อขาย ตามการเคลื่อนไหวของตลาดทองคำพื้นฐาน

XAUUSD เหมือนกับฟิวเจอร์สทองคำ COMEX หรือไม่?

ไม่ใช่ XAUUSD โดยทั่วไปหมายถึงทองคำที่กำหนดราคาเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในตลาดที่เกี่ยวข้องกับสปอต ในขณะที่ฟิวเจอร์สทองคำ COMEX เป็นสัญญาซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แบบมาตรฐานที่มีวันหมดอายุ ราคาของทั้งสองมีความเชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิด แต่ไม่จำเป็นต้องเหมือนกัน

ทำไมทองคำจึงถูกเสนอราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ?

ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินหลักที่ใช้ในการเสนอราคาสำหรับการซื้อขายทองคำระดับค้าส่งระหว่างประเทศ ดังนั้น XAUUSD จึงแสดงให้เห็นว่าดอลลาร์สหรัฐจำนวนเท่าใดที่สอดคล้องกับทองคำหนึ่งทรอยออนซ์

ทำไมโบรกเกอร์บางรายจึงใช้ GOLD แทน XAUUSD?

โบรกเกอร์สามารถใช้สัญลักษณ์ที่แตกต่างกันสำหรับตราสารทองคำของตน ทั้ง GOLD และ XAUUSD อาจหมายถึงทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐเหมือนกัน แต่เทรดเดอร์ควรตรวจสอบข้อกำหนดของสัญญาจริง แทนที่จะอาศัยเพียงชื่อสัญลักษณ์เท่านั้น

เทรดทองคำตอนนี้