XAUUSD விலை எவ்வாறு நிர்ணயிக்கப்படுகிறது?
சுருக்கமான பதில்: XAUUSD-க்கு அதன் விலையை தொடர்ச்சியாக நிர்ணயிக்கும் ஒரே மத்திய பரிவர்த்தனை மையம் அல்லது அதிகார அமைப்பு இல்லை. இணைக்கப்பட்ட உலகளாவிய சந்தைகளில் நடைபெறும் வர்த்தகத்தின் மூலம் தங்க விலைகள் உருவாகின்றன, இதில் லண்டன் ஓவர்-தி-கவுண்டர் (OTC) சந்தையும், COMEX போன்ற ஃப்யூச்சர்ஸ் சந்தைகளும் அடங்கும். இதன் பின்னர், ப்ரோக்கர்கள் அடிப்படை சந்தை விலைகள் அல்லது லிக்விடிட்டி வழங்குநர்களின் கோட்டேஷன்களைப் பயன்படுத்தி, வர்த்தகர்களுக்குக் காட்டப்படும் XAUUSD பிட் மற்றும் ஆஸ்க் விலைகளை உருவாக்குகின்றனர்.
ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலை ஒரு பரிவர்த்தனை மையத்தில் மட்டும் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதற்கு மாறாக, ஒவ்வொரு XAUUSD பரிவர்த்தனையையும் உள்ளடக்கிய ஒரே உலகளாவிய ஆர்டர் புக் என்று ஏதுமில்லை. தங்கம் பல தளங்களிலும், விரிவான OTC சந்தை மூலமாகவும் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. இந்த சந்தைகள் தொடர்ந்து ஒன்றுடன் ஒன்று தொடர்பு கொள்கின்றன, மேலும் விலை வேறுபாடுகள் பொதுவாக அவற்றுக்கிடையேயான வர்த்தகம் மற்றும் ஆர்பிட்ரேஜ் மூலம் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன.
XAUUSD விலை உண்மையில் எதைக் குறிக்கிறது?
XAUUSD தங்கத்தின் மதிப்பை அமெரிக்க டாலரில் வெளிப்படுத்துகிறது.
XAU என்பது தங்கத்துடன் தொடர்புடைய சர்வதேச சந்தை குறியீடு ஆகும், அதே நேரத்தில் USD அமெரிக்க டாலரைக் குறிக்கிறது. ஒரு கோட்டேஷன்:
XAUUSD = 4,000
என்பது, அந்த தருணத்தில் ஒரு டிராய் அவுன்ஸ் தங்கம் தோராயமாக $4,000 மதிப்புடையது என்பதைக் குறிக்கிறது.
எனினும், இதன் பொருள் ஏதோ ஒரு அமைப்பு துல்லியமாக $4,000 எனக் கணக்கிட்டு, ஒவ்வொரு சந்தை பங்கேற்பாளரும் அதைப் பயன்படுத்த வேண்டும் என்று உத்தரவிட்டது என்பதல்ல.
இந்த எண் ஒரு சந்தை விலை ஆகும். வாங்குபவர்களும் விற்பவர்களும் தொடர்ச்சியாக ஆர்டர்களை வைத்து, பரிவர்த்தனைகளை நிறைவேற்றி, உலகளாவிய தங்க சந்தையில் கோட்டேஷன்களைப் புதுப்பிப்பதன் மூலம் இது உருவாகிறது.
இந்த செயல்முறை விலை கண்டறிதல் (price discovery) என அழைக்கப்படுகிறது.
தங்கத்தின் விலையை யார் நிர்ணயிக்கிறார்கள்?
எந்த ஒரு வங்கியோ, அரசாங்கமோ, ப்ரோக்கரோ அல்லது பரிவர்த்தனை மையமோ தனித்தனியாக உலகளாவிய நேரடி தங்க விலையை நிர்ணயிப்பதில்லை.
மாறாக, பல வகையான சந்தை பங்கேற்பாளர்களிடையே தேவை மற்றும் விநியோகத்தின் அடிப்படையில் விலை உருவாகிறது, இதில் அடங்குபவை:
- புலியன் வங்கிகள்;
- மார்க்கெட் மேக்கர்கள்;
- லிக்விடிட்டி வழங்குநர்கள்;
- நிறுவனப் பங்கீட்டாளர்கள்;
- முதலீட்டு நிதிகள்;
- மத்திய வங்கிகள்;
- தங்கத்தைப் பயன்படுத்தும் வணிக நிறுவனங்கள்;
- டீலர்கள்;
- ஃப்யூச்சர்ஸ் வர்த்தகர்கள்;
- பிற வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பவர்கள்.
வாங்குபவர்கள் தங்கத்திற்கு அதிக விலை கொடுக்க தயாராக இருக்கும்போது, சந்தை விலைகள் உயரலாம். விற்பனை அழுத்தம் அதிகமாக இருக்கும்போது, விலைகள் குறையலாம்.
தங்கம் பல்வேறு சந்தைகளில் சர்வதேச அளவில் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால், விலை கண்டறிதல் ஒரே அமைப்பால் கட்டுப்படுத்தப்படாமல் பரவலாக நடைபெறுகிறது.
ஸ்பாட் தங்க விலை கண்டறிதல் எவ்வாறு செயல்படுகிறது?
ஸ்பாட் தங்க சந்தை, நிலையான ஸ்பாட் தீர்வுக்கான தங்கத்தின் தற்போதைய சந்தை மதிப்பைக் குறிக்கிறது.
இந்த சந்தையின் பெரும் பகுதி ஓவர்-தி-கவுண்டர் (OTC) முறையில் இயங்குகிறது. ஒரு OTC சந்தை ஒரே மைய பரிவர்த்தனை ஆர்டர் புக்கை நம்பியிருக்காது. மாறாக, நிதி நிறுவனங்களும் டீலர்களும் நேரடியாகவோ அல்லது எலெக்ட்ரானிக் வர்த்தக நெட்வொர்க்குகள் மூலமாகவோ பரிவர்த்தனை செய்து, ஒருவருக்கொருவர் பிட் மற்றும் ஆஃபர் விலைகளை வழங்குகின்றனர்.
சந்தை நிலைமைகள் மாறும்போது இந்த கோட்டேஷன்களும் தொடர்ந்து மாறுகின்றன.
மொத்த தங்க சந்தையில் லண்டன் குறிப்பாக முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது, எனினும் தங்கம் உலகெங்கிலும் உள்ள நிதி மையங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை மையங்கள் வழியாகவும் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.
இந்த சந்தைகளுக்கிடையேயான விலைகள் நெருக்கமாக இணைக்கப்பட்டுள்ளன.
நிதியளிப்பு, டெலிவரி மற்றும் பிற தொடர்புடைய செலவுகளைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொண்ட பிறகு, ஒரு சந்தையில் சமமான தங்க வெளிப்பாடு மற்றொரு சந்தையை விட கணிசமாக மலிவாகிவிட்டால், தொழில்முறை சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் அந்த வேறுபாட்டிலிருந்து லாபம் பெற முயற்சிக்கலாம்.
இந்த செயல்முறை ஆர்பிட்ரேஜ் என அழைக்கப்படுகிறது.
ஆர்பிட்ரேஜ் என்பது, ஒவ்வொரு தருணத்திலும் ஒரே மாதிரியாக இல்லாவிட்டாலும், வெவ்வேறு சந்தைகளில் உள்ள தங்க விலைகளை நெருக்கமான தொடர்பில் வைத்திருக்க உதவும் வழிமுறைகளில் ஒன்றாகும்.
ஒரே அதிகாரப்பூர்வ ஸ்பாட் தங்க விலை உள்ளதா?
இல்லை.
XAUUSD-ஐப் புரிந்துகொள்வதற்கு இது மிக முக்கியமான புள்ளிகளில் ஒன்றாகும்.
ஒரே செல்லுபடியாகும் நேரடி ஸ்பாட் தங்க விலையை வெளியிடும் ஒரே ஒருங்கிணைந்த உலகளாவிய பரிவர்த்தனை மையம் இல்லை.
வெவ்வேறு வங்கிகள், டீலர்கள், லிக்விடிட்டி வழங்குநர்கள், தரவு வழங்குநர்கள் மற்றும் ப்ரோக்கர்கள் வெவ்வேறு சந்தை தகவல் தொகுப்புகளிலிருந்து தங்கள் விலைகளைப் பெறலாம் அல்லது உருவாக்கலாம்.
இதன் விளைவாக, சரியான அதே தருணத்தில் இரண்டு நியாயமான விலை ஃபீட்கள் சற்று வேறுபட்ட எண்களைக் காட்டலாம்.
திரவத்தன்மை நிலைகளில் இந்த வேறுபாடு பொதுவாக சிறியதாக இருக்கும், ஆனால் விலைகள் விரைவாக நகரும்போது அல்லது சந்தை திரவத்தன்மை குறையும்போது இது மிகவும் கவனிக்கத்தக்கதாக மாறலாம்.
LBMA தங்க விலை XAUUSD-ஐ நிர்ணயிக்கிறதா?
நேரடியாக இல்லை.
LBMA தங்க விலை என்பது குறிப்பிட்ட நேரங்களில் நடைபெறும் ஏல செயல்முறை மூலம் தயாரிக்கப்படும் சர்வதேச அளவில் அங்கீகரிக்கப்பட்ட தங்க அளவுகோலாகும்.
மதிப்பீடு, தீர்வு மற்றும் ஒப்பந்த குறிப்பு போன்ற நோக்கங்களுக்காக, இயற்பியல் மற்றும் நிதி தங்க சந்தைகள் முழுவதும் இது முக்கியமானது.
ஆனால் LBMA தங்க விலையை வர்த்தக நாள் முழுவதும் காட்டப்படும் ஒவ்வொரு நேரடி XAUUSD டிக் விலையுடன் குழப்பிக் கொள்ளக் கூடாது.
செயலில் உள்ள தங்க சந்தைகள் தொடர்ந்து வர்த்தகம் செய்யப்படுவதாலும், சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் தங்கள் பிட் மற்றும் ஆஃபர்களைத் தொடர்ந்து புதுப்பிப்பதாலும், அளவுகோல் ஏலங்களுக்கு இடையில் XAUUSD பல முறை மாறலாம்.
எனவே:
LBMA தங்க விலை = ஒரு முக்கியமான தங்க அளவுகோல்
நேரடி XAUUSD கோட்டேஷன் = தொடர்ந்து மாறும் சந்தை-தொடர்பான விலை
அவை ஒரே அடிப்படை தங்க சந்தையுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன, ஆனால் அவை ஒரே விஷயம் அல்ல.
தங்க விலை நிர்ணயத்தில் COMEX என்ன பங்கு வகிக்கிறது?
COMEX தங்க ஃப்யூச்சர்ஸ் உலகளாவிய தங்க விலை கண்டறிதலின் மற்றொரு முக்கிய பகுதியாகும்.
பரவலாக்கப்பட்ட OTC ஸ்பாட் சந்தையைப் போலல்லாமல், ஃப்யூச்சர்ஸ் ஒரு பரிவர்த்தனை மையத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள் ஆகும். ஒவ்வொரு ஃப்யூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தத்திற்கும் குறிப்பிட்ட விவரக்குறிப்புகளும் காலாவதி தேதியும் உள்ளன.
அதிக எண்ணிக்கையிலான தொழில்முறை மற்றும் நிறுவனப் பங்கேற்பாளர்கள் தங்க ஃப்யூச்சர்ஸை வர்த்தகம் செய்வதால், ஃப்யூச்சர்ஸ் விலைகள் தங்கத்தின் மதிப்பு பற்றிய மாறிவரும் எதிர்பார்ப்புகளை உள்ளடக்குகின்றன.
ஸ்பாட் மற்றும் ஃப்யூச்சர்ஸ் விலைகள் நெருக்கமாக இணைக்கப்பட்டுள்ளன, ஆனால் அவை அவசியம் சமமாக இருக்க வேண்டியதில்லை.
ஒப்பந்தம் எதிர்கால தேதியில் உள்ள தங்கத்தைக் குறிப்பதால், ஃப்யூச்சர்ஸ் விலை ஸ்பாட் விலையிலிருந்து வேறுபடலாம். நிதியளிப்பு, வட்டி விகிதங்கள், சேமிப்பு மற்றும் காலாவதி வரையிலான காலம் போன்ற காரணிகள் இரண்டு விலைகளுக்கும் இடையேயான உறவை பாதிக்கலாம்.
ஃப்யூச்சர்ஸ் மற்றும் ஸ்பாட் சந்தைகளை இணைக்க ஆர்பிட்ரேஜ் உதவுகிறது.
எனவே COMEX தான் XAUUSD விலையை நிர்ணயிக்கிறது என்று எளிமையாகக் கூறுவது தவறாக வழிநடத்தும்.
OTC ஸ்பாட் சந்தை, ஃப்யூச்சர்ஸ் சந்தை மற்றும் தங்க சுற்றுச்சூழல் அமைப்பின் பிற பகுதிகள் ஒன்றுடன் ஒன்று தொடர்பு கொள்ளும் அதே வேளையில், COMEX உலகளாவிய தங்க விலை கண்டறிதலுக்கு முக்கியமான பங்களிப்பை அளிக்கிறது.
ஒரு ப்ரோக்கர் XAUUSD கோட்டேஷனை எவ்வாறு உருவாக்குகிறார்?
சில்லறை வர்த்தகருக்கு இந்த செயல்முறை மிகவும் முக்கியமானதாக மாறுகிறது.
ஒரு ப்ரோக்கர் தங்கத்திற்கான ஒரு சுயாதீன மதிப்பைக் கண்டுபிடிக்க வேண்டிய அவசியமில்லை. மாறாக, அதன் விலை நிர்ணய உள்கட்டமைப்பு மற்றும் வணிக மாதிரியைப் பொறுத்து, லிக்விடிட்டி வழங்குநர்கள், சந்தை-தரவு மூலங்கள் அல்லது விலை திரட்டிகளிடமிருந்து அடிப்படை விலைகளைப் பெறலாம்.
இந்த மூலங்கள் சந்தை பிட் மற்றும் ஆஃபர்களை வழங்குகின்றன.
பின்னர், ப்ரோக்கர் தனது விலை நிர்ணய மாதிரிக்கு ஏற்ப, தனது சொந்த XAUUSD இன்ஸ்ட்ரூமெண்டுக்கு ஒரு நிறைவேற்றக்கூடிய அல்லது குறிப்பான கோட்டேஷனைக் காட்டுகிறார்.
வர்த்தகர் பொதுவாகக் காண்பது ஒரு விலை அல்ல, இரண்டு விலைகள்:
பிட்: வர்த்தகர் விற்கக்கூடிய விலை.
ஆஸ்க்: வர்த்தகர் வாங்கக்கூடிய விலை.
இவை இரண்டுக்கும் இடையேயான வேறுபாடே ஸ்ப்ரெட் ஆகும்.
எனவே ஒரு எளிமைப்படுத்தப்பட்ட விலை நிர்ணய சங்கிலி இப்படி இருக்கும்:
உலகளாவிய தங்க வர்த்தகம் → மொத்த விலை கண்டறிதல் → லிக்விடிட்டி வழங்குநர் அல்லது சந்தை-தரவு விலைகள் → ப்ரோக்கரின் விலை நிர்ணய அமைப்பு → XAUUSD பிட் மற்றும் ஆஸ்க் → வர்த்தக தளம்
சரியான உள்கட்டமைப்பு ப்ரோக்கர்களுக்கு இடையே வேறுபடும் என்பதால், இது ஒரு உலகளாவிய தொழில்நுட்ப சூத்திரமாக அல்லாமல் ஒரு பொதுவான மாதிரியாகப் புரிந்து கொள்ளப்பட வேண்டும்.
XAUUSD விலைகள் ப்ரோக்கர்களுக்கிடையே ஏன் வேறுபடலாம்?
ஒவ்வொரு ப்ரோக்கரும் பின்பற்ற வேண்டிய ஒரே மத்திய சில்லறை XAUUSD ஃபீட் இல்லாததால், XAUUSD வர்த்தகமும் விலைகளும் சற்று வேறுபடலாம்.
பல காரணிகள் வேறுபாடுகளை உருவாக்கக்கூடும்.
வெவ்வேறு விலை மூலங்கள்
ஒரு ப்ரோக்கர் ஒரு குழு லிக்விடிட்டி வழங்குநர்களிடமிருந்து விலைகளைப் பெறலாம், மற்றொருவர் வேறு வழங்குநர்களைப் பயன்படுத்தலாம் அல்லது பல மூலங்களை திரட்டலாம்.
எனவே அவர்களின் சிறந்த கிடைக்கும் பிட் மற்றும் ஆஸ்க் விலைகள் சற்று வேறுபடலாம்.
வெவ்வேறு ஸ்ப்ரெட்கள்
இரண்டு ப்ரோக்கர்களும் ஒத்த அடிப்படை சந்தை விலைகளைப் பெறும்போது கூட, வாடிக்கையாளர்களுக்கு வழங்கப்படும் ஸ்ப்ரெட்கள் வேறுபடலாம்.
ஒரு ப்ரோக்கர் மற்றொருவரை விட குறுகிய பிட்-ஆஸ்க் ஸ்ப்ரெட்டைக் காட்டலாம்.
வெவ்வேறு விலை நிர்ணய மாதிரிகள்
சில ப்ரோக்கர்கள் தனி கமிஷனுடன் சந்தை விலையை நேரடியாக அனுப்பலாம், மற்றவர்கள் அதிக வர்த்தக செலவை ஸ்ப்ரெட்டில் இணைத்திருக்கலாம்.
இது தளத்தில் தெரியும் சரியான பிட் மற்றும் ஆஸ்க் விலையை மாற்றலாம்.
புதுப்பிப்பு அதிர்வெண் மற்றும் தாமதம்
தங்கம் வேகமாக நகரக்கூடும்.
இரண்டு விலை ஃபீட்களும் சற்று வேறுபட்ட தருணங்களில் புதுப்பிக்கப்பட்டால், அவை இரண்டும் தமக்குக் கிடைக்கும் சந்தை தரவை துல்லியமாகப் பிரதிபலித்தாலும் கூட, தற்காலிகமாக வேறுபட்ட மதிப்புகளைக் காட்டலாம்.
திரவத்தன்மையும் நிலையற்ற தன்மையும்
அதிக திரவத்தன்மை உள்ள காலகட்டங்களில், வெவ்வேறு வழங்குநர்களிடமிருந்து வரும் கோட்டேஷன்கள் பெரும்பாலும் மிக நெருக்கமாக இருக்கும்.
வழக்கத்திற்கு மாறான நிலையற்ற காலகட்டங்களில் அல்லது குறைந்த திரவத்தன்மை நிலைமைகளில், கிடைக்கும் பிட்கள் மற்றும் ஆஃபர்களுக்கிடையேயான வேறுபாடுகள் பெரிதாகலாம்.
அதே காரணத்தால், இரண்டு ப்ரோக்கர்களின் சார்ட்கள் எப்போதாவது சற்று வேறுபட்ட உயர் விலைகள், தாழ்வான விலைகள் அல்லது கேண்டில் வடிவங்களைக் காட்டலாம்.
ஸ்பாட் தங்கம், LBMA, ஃப்யூச்சர்ஸ் மற்றும் ப்ரோக்கர் கோட்டேஷன்கள்: வேறுபாடு என்ன?
விலை அல்லது சந்தை | இது எதைக் குறிக்கிறது | விலை எவ்வாறு உருவாகிறது | இது நேரடி சில்லறை XAUUSD கோட்டேஷனா? |
லண்டன் OTC ஸ்பாட் தங்கம் | மொத்த ஸ்பாட் தங்க வர்த்தகம் | சந்தை பங்கேற்பாளர்களுக்கிடையேயான கோட்டேஷன்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனைகள் | இல்லை |
LBMA தங்க விலை | சர்வதேச அளவுகோல் | திட்டமிடப்பட்ட ஏல செயல்முறை | இல்லை |
COMEX தங்க ஃப்யூச்சர்ஸ் | பரிவர்த்தனை மையத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் ஃப்யூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் | மத்திய ஃப்யூச்சர்ஸ் ஆர்டர் புக் | இல்லை |
ப்ரோக்கர் XAUUSD கோட்டேஷன் | ப்ரோக்கரின் XAUUSD இன்ஸ்ட்ரூமெண்டுக்குக் கிடைக்கும் விலை | அடிப்படை சந்தை விலை மூலங்கள் மற்றும் ப்ரோக்கரின் விலை நிர்ணய மாதிரியை அடிப்படையாகக் கொண்டது | ஆம், அந்த ப்ரோக்கருக்கு |
இந்த விலைகள் ஒன்றுடன் ஒன்று இணைக்கப்பட்டுள்ளன, அதனால்தான் அவை பொதுவாக நெருக்கமாக நகர்கின்றன. ஆனால் அவை வெவ்வேறு விஷயங்களைக் குறிக்கின்றன, மேலும் அவற்றை ஒன்றுக்கொன்று மாற்றக்கூடியவை என நினைக்கக் கூடாது.
தங்கம் ஏன் அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராகக் குறிப்பிடப்படுகிறது?
தங்கம் உலகளவில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, ஆனால் சர்வதேச மொத்த தங்க சந்தைகளில் அமெரிக்க டாலரே முதன்மையான குறிப்பீட்டு நாணயமாகும்.
இதனால்தான் நிலையான XAUUSD கோட்டேஷன், ஒரு டிராய் அவுன்ஸ் தங்கத்தின் மதிப்பை அமெரிக்க டாலரில் வெளிப்படுத்துகிறது.
உதாரணமாக:
XAUUSD = 4,000
என்பது தோராயமாக:
1 டிராய் அவுன்ஸ் தங்கம் = 4,000 அமெரிக்க டாலர்கள்
தங்கத்தை யூரோ, பவுண்டு, யென் மற்றும் பல பிற நாணயங்களிலும் மதிப்பிடலாம்.
தங்கத்தின் அடிப்படை டாலர் மதிப்பு மாறாமல் இருந்தாலும், மாற்று விகிதம் மாறினால், மற்றொரு நாணயத்தில் வெளிப்படுத்தப்படும் தங்க விலையும் மாறக்கூடும்.
சர்வதேச அளவில் தங்க விலைகளை ஒப்பிடும்போது குறிப்பீட்டு நாணயம் ஏன் முக்கியமானது என்பதை இது விளக்குகிறது.
XAUUSD ஸ்பாட் தங்கத்திற்கு சமமானதா?
சில்லறை வர்த்தகத்தில் இந்த சொற்கள் பெரும்பாலும் ஒன்றுக்கொன்று மாற்றாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, ஆனால் இந்த வேறுபாடு பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
ஸ்பாட் தங்கம் என்பது பொதுவாக ஸ்பாட் தீர்வுக்கான தங்கத்தின் தற்போதைய மொத்த சந்தை மதிப்பைக் குறிக்கிறது.
XAUUSD தங்கத்தின் மதிப்பை அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராக வெளிப்படுத்துகிறது.
சில்லறை CFD வர்த்தகர்களுக்கு, XAUUSD பொதுவாக ஒரு ப்ரோக்கரின் வர்த்தக இன்ஸ்ட்ரூமெண்டைக் குறிக்கிறது, இதன் விலை அடிப்படை தங்க சந்தையைப் பின்பற்றுகிறது.
அந்த இன்ஸ்ட்ரூமெண்டை வர்த்தகம் செய்வது என்பது அவசியம் ஒரு உண்மையான டிராய் அவுன்ஸ் தங்கத்தை வாங்குவதைக் குறிக்காது. தங்க CFD-யுடன், வர்த்தகருக்கு அடிப்படை உலோகத்தின் உரிமையை விட விலை நகர்வுகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒப்பந்தம் உள்ளது.
குறிப்பிடப்படும் சந்தை விலைக்கும், வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிதி தயாரிப்புக்கும் இடையேயான வேறுபாடு ஒரே விஷயம் அல்ல என்பதால் இந்த வேறுபாடு முக்கியமானது.
சில ப்ரோக்கர்கள் தங்கத்தை XAUUSD என்றும் மற்றவர்கள் GOLD என்றும் ஏன் அழைக்கின்றனர்?
இன்ஸ்ட்ரூமெண்ட் சின்னங்கள் ஓரளவுக்கு ப்ரோக்கரின் பெயரிடும் மரபுகளைப் பொறுத்தது.
ஒரு ப்ரோக்கர் பயன்படுத்தக்கூடியவை:
- XAUUSD;
- GOLD;
- GOLD.;
- XAUUSD.a;
- மற்றொரு மாறுபாடு.
சின்னம் அடிப்படை தங்க சந்தை எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை நிர்ணயிப்பதில்லை.
எனினும், ஒத்த பெயர்களைக் கொண்ட இரண்டு இன்ஸ்ட்ரூமெண்டுகள் தானாகவே ஒரே ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகளைக் கொண்டிருக்கும் என வர்த்தகர்கள் கருதக் கூடாது.
ப்ரோக்கரைப் பொறுத்து, ஒப்பந்த அளவு, குறைந்தபட்ச அளவு, ஸ்ப்ரெட், கமிஷன், ஸ்வாப் மற்றும் வர்த்தக நேரங்கள் போன்ற விவரக்குறிப்புகள் வேறுபடலாம்.
எனவே இணைக்கப்பட்ட சரியான பெயரை விட இன்ஸ்ட்ரூமெண்ட் விவரக்குறிப்பே அதிக முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது.
அடிப்படை தங்க விலையை உண்மையில் என்ன நகர்த்துகிறது?
சந்தை விலையை நிர்ணயிக்கும் வழிமுறையை, வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பவர்கள் தங்கள் விலைகளை மாற்ற காரணமாகும் பொருளாதார காரணிகளிலிருந்து பிரித்துப் பார்க்க வேண்டும்.
வாங்குதல் மற்றும் விற்பனைக்கு இடையேயான சமநிலை மாறுவதால் இறுதியில் XAUUSD நகர்கிறது.
அந்த முடிவுகள் பின்வரும் காரணிகளால் பாதிக்கப்படலாம்:
- அமெரிக்க வட்டி விகிதங்கள்;
- உண்மையான வருமான விகிதங்கள்;
- அமெரிக்க டாலரில் ஏற்படும் மாற்றங்கள்;
- பணவீக்க எதிர்பார்ப்புகள்;
- மத்திய வங்கி நடவடிக்கைகள்;
- முதலீட்டு ஓட்டங்கள்;
- உண்மையான தங்கத் தேவை;
- புவிசார் அரசியல் நிச்சயமற்ற தன்மை;
- பரந்த சந்தை ஆபத்து மனநிலை.
இந்த காரணிகள் தங்கம் ஏன் நகர்கிறது என்பதை விளக்க உதவுகின்றன.
இந்த மாறிவரும் எதிர்பார்ப்புகள் எவ்வாறு ஒரு சந்தை விலையாக மொழிபெயர்க்கப்படுகின்றன என்பதை விலை கண்டறிதல் விளக்குகிறது.
இந்த இரண்டு கேள்விகளும் பெரும்பாலும் தவறாக ஒரே கேள்வியாகக் கருதப்படுவதால் இந்த வேறுபாடு முக்கியமானது.
நடைமுறை உதாரணம்: தங்க சந்தையிலிருந்து ப்ரோக்கர் கோட்டேஷன் வரை
மொத்த தங்க விலைகள் தற்போது தோராயமாக மையமாகக் கொண்டுள்ளன என்று வைத்துக்கொள்வோம்:
ஒரு டிராய் அவுன்ஸுக்கு $4,000
ஒவ்வொரு நிறுவனமும் துல்லியமாக $4,000.00 எனக் குறிப்பிடுகிறது என்று இதன் பொருள் இல்லை.
ப்ரோக்கர் A காட்டுவதாக வைத்துக்கொள்வோம்:
பிட்: 3,999.90
ஆஸ்க்: 4,000.10
ஸ்ப்ரெட்:
$0.20
ப்ரோக்கர் B அதே பொதுவான தருணத்தில் காட்டக்கூடும்:
பிட்: 3,999.85
ஆஸ்க்: 4,000.15
அதன் ஸ்ப்ரெட்:
$0.30
இரு கோட்டேஷன்களும் அடிப்படையில் ஒரே உலகளாவிய தங்க சந்தையை அடிப்படையாகக் கொண்டிருந்தாலும், சற்று வேறுபடலாம்.
ப்ரோக்கர்கள் வெவ்வேறு லிக்விடிட்டி வழங்குநர்கள், திரட்டல் முறைகள், ஸ்ப்ரெட்கள் அல்லது புதுப்பிப்பு நேரங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.
இப்போது தங்கம் திடீரென வேகமாக நகரத் தொடங்குகிறது என்று கற்பனை செய்யுங்கள்.
ஒரு ஃபீட் மற்றொன்றுக்கு முன்பு ஒரு நொடியில் ஒரு பகுதி நேரத்தில் புதுப்பிக்கப்படலாம். ப்ரோக்கர் A தற்காலிகமாக 4,001.20-ஐக் காட்டும்போது, ப்ரோக்கர் B 4,001.10-ஐக் காட்டலாம்.
இதன் பொருள் ஒரு விலை தவறானது என்பதல்ல. இது ஸ்பாட் தங்க விலை நிர்ணயத்தின் பரவலான தன்மையையும், வெவ்வேறு ஃபீட்கள் முழுமையாக ஒத்திசைக்கப்படவில்லை என்ற உண்மையையும் விளக்குகிறது.
NordFX MT5 Zero கணக்கில் XAUUSD-க்கு 0.0 ஸ்ப்ரெட்டை வழங்குகிறது.
பிட் மற்றும் ஆஸ்க் விலைகள் பற்றி வர்த்தகர்கள் என்ன புரிந்துகொள்ள வேண்டும்?
வர்த்தகர் எப்போதும் ஒரே ஒரு எண்ணுடன் தொடர்பு கொள்வது போல் "XAUUSD விலை" என்று குறிப்பிடுவது ஒரு பொதுவான குழப்பமான காரணமாகும்.
வர்த்தகம் உண்மையில் பிட் மற்றும் ஆஸ்க் விலைகள் மூலம் நடைபெறுகிறது.
கோட்டேஷன் இப்படி இருந்தால்:
பிட் 3,999.90 / ஆஸ்க் 4,000.10
XAUUSD வாங்கும் ஒரு வர்த்தகர் பொதுவாக ஆஸ்க் விலையில் நிலையைத் திறப்பார், விற்பனை செய்யும் ஒரு வர்த்தகர் பொதுவாக பிட் விலையில் பரிவர்த்தனை செய்வார்.
இரண்டு விலைகளுக்கும் இடையேயான இடைவெளியே ஸ்ப்ரெட்.
தளம் மற்றும் தரவு மூலத்தைப் பொறுத்து, சார்ட்கள் கோட்டேஷனின் ஒரு குறிப்பிட்ட பக்கத்தைப் பயன்படுத்தியோ அல்லது வேறு விலை பிரதிநிதித்துவத்தைப் பயன்படுத்தியோ உருவாக்கப்படலாம்.
இதன் பொருள், சார்ட்டில் தெரியும் ஒரு விலை, அந்த தருணத்தில் கிடைக்கும் ஒவ்வொரு நிறைவேற்றக்கூடிய விலையையும் பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது என தானாகவே கருதப்படக் கூடாது.
XAUUSD விலைகளை விளக்கும்போது ஏற்படும் பொதுவான தவறுகள்
ஒரு நிறுவனம் மட்டுமே உலகளாவிய தங்க விலையை நிர்ணயிக்கிறது என நினைப்பது
ஒவ்வொரு நேரடி XAUUSD டிக்கையும் வெளியிடும் ஒரே அதிகார அமைப்பு இல்லை. இணைக்கப்பட்ட உலகளாவிய சந்தைகள் முழுவதும் தங்க விலை கண்டறிதல் நடைபெறுகிறது.
LBMA தங்க விலையை நேரடி XAUUSD விலையாகக் கருதுவது
LBMA தங்க விலை ஒரு முக்கியமான அளவுகோலாகும், ஆனால் இது ஒவ்வொரு சில்லறை தங்க வர்த்தகத்திற்கும் தொடர்ந்து புதுப்பிக்கப்படும் கோட்டேஷன் அல்ல.
COMEX மட்டுமே ஸ்பாட் தங்கத்தை நிர்ணயிக்கிறது என நினைப்பது
தங்க ஃப்யூச்சர்ஸ் உலகளாவிய விலை கண்டறிதலுக்கு பங்களிக்கின்றன, ஆனால் ஃப்யூச்சர்ஸும் ஸ்பாட்டும் வெவ்வேறு ஒப்பந்த அமைப்புகளைக் கொண்ட வெவ்வேறு சந்தைகள்.
ஒவ்வொரு ப்ரோக்கரும் சரியாக ஒரே விலையைக் காட்ட வேண்டும் என எதிர்பார்ப்பது
ப்ரோக்கர்கள் வெவ்வேறு லிக்விடிட்டி வழங்குநர்கள், தரவு ஃபீட்கள், ஸ்ப்ரெட்கள் மற்றும் விலை நிர்ணய அமைப்புகளைப் பயன்படுத்தக்கூடும் என்பதால் சிறிய வேறுபாடுகள் இயல்பானவை.
பிட்-ஆஸ்க் ஸ்ப்ரெட்டைப் புறக்கணிப்பது
ஒரு சார்ட் ஒரு சந்தை நிலையைக் காட்டுவது போல் தோன்றலாம், ஆனால் உண்மையான வர்த்தகம் தொடர்புடைய பிட் அல்லது ஆஸ்க் விலையைப் பயன்படுத்தி நிறைவேற்றப்படுகிறது.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
XAUUSD விலையை யார் நிர்ணயிக்கிறார்கள்?
ஒவ்வொரு நேரடி XAUUSD விலையையும் ஒரே ஒரு நிறுவனம் நிர்ணயிப்பதில்லை. இணைக்கப்பட்ட உலகளாவிய தங்க சந்தைகள் முழுவதும் வர்த்தகம் மற்றும் கோட்டேஷன் மூலம் இது உருவாகிறது. பின்னர் ப்ரோக்கர்கள் தங்கள் சந்தை விலை மூலங்களின் அடிப்படையில் தங்கள் சொந்த XAUUSD பிட் மற்றும் ஆஸ்க் விலைகளை வழங்குகின்றனர்.
XAUUSD எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது?
XAUUSD ஒரு டிராய் அவுன்ஸ் தங்கத்தின் அமெரிக்க டாலர் மதிப்பைக் குறிக்கிறது. இது ஒரே ஒரு நிலையான சூத்திரம் மூலம் கணக்கிடப்படுவதில்லை. வாங்குபவர்கள், விற்பவர்கள் மற்றும் லிக்விடிட்டி வழங்குநர்கள் தொடர்ந்து விலைகளைப் புதுப்பிப்பதன் மூலம், விலை கண்டறிதல் மூலம் அதன் சந்தை மதிப்பு நிறுவப்படுகிறது.
ஒவ்வொரு ப்ரோக்கரிடமும் XAUUSD ஒரே விலையாக இருக்குமா?
இல்லை. ப்ரோக்கர்கள் வெவ்வேறு லிக்விடிட்டி வழங்குநர்கள், சந்தை-தரவு ஃபீட்கள், திரட்டல் முறைகள், ஸ்ப்ரெட்கள் மற்றும் புதுப்பிப்பு நேரங்களைப் பயன்படுத்தக்கூடும் என்பதால் ப்ரோக்கர் கோட்டேஷன்கள் சற்று வேறுபடலாம்.
XAUUSD LBMA தங்க விலைக்கு சமமானதா?
இல்லை. LBMA தங்க விலை என்பது திட்டமிடப்பட்ட ஏல செயல்முறை மூலம் நிறுவப்படும் ஒரு அளவுகோலாகும். அடிப்படை தங்க சந்தை நகரும்போது நேரடி XAUUSD விலைகள் வர்த்தக நாள் முழுவதும் தொடர்ந்து மாறுகின்றன.
XAUUSD COMEX தங்க ஃப்யூச்சர்ஸுக்கு சமமானதா?
இல்லை. XAUUSD பொதுவாக ஸ்பாட்-தொடர்பான சந்தையில் அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராக குறிக்கப்படும் தங்கத்தைக் குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் COMEX தங்க ஃப்யூச்சர்ஸ் காலாவதி தேதிகளைக் கொண்ட தரப்படுத்தப்பட்ட பரிவர்த்தனை மைய ஒப்பந்தங்கள் ஆகும். அவற்றின் விலைகள் நெருக்கமாக இணைக்கப்பட்டுள்ளன, ஆனால் சரியாக ஒரே மாதிரியாக இருக்க வேண்டியதில்லை.
தங்கம் ஏன் அமெரிக்க டாலரில் குறிப்பிடப்படுகிறது?
சர்வதேச மொத்த தங்க வர்த்தகத்தில் பயன்படுத்தப்படும் முதன்மையான குறிப்பீட்டு நாணயம் அமெரிக்க டாலர் ஆகும். எனவே XAUUSD, ஒரு டிராய் அவுன்ஸ் தங்கத்திற்கு எத்தனை அமெரிக்க டாலர்கள் இணைந்திருக்கின்றன என்பதை வெளிப்படுத்துகிறது.
சில ப்ரோக்கர்கள் XAUUSD-க்குப் பதிலாக GOLD ஏன் பயன்படுத்துகின்றனர்?
ப்ரோக்கர்கள் தங்கள் தங்க இன்ஸ்ட்ரூமெண்டுகளுக்கு வெவ்வேறு சின்னங்களைப் பயன்படுத்தலாம். GOLD மற்றும் XAUUSD இரண்டும் அமெரிக்க டாலரில் குறிக்கப்படும் தங்கத்தைக் குறிக்கலாம், ஆனால் வர்த்தகர்கள் சின்னப் பெயரை மட்டும் நம்பாமல் உண்மையான ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகளைச் சரிபார்க்க வேண்டும்.
இப்போது தங்கம் வர்த்தகம் செய்யுங்கள்
திரும்பிச் செல்லவும் திரும்பிச் செல்லவும்
