先週は、中東における地政学的緊張の高まりと原油価格の急騰を主因として、世界の金融市場全体で変動性が大きく高まりました。安全資産として米ドルが上昇する一方、暗号資産や株式を含むリスク感応度の高い商品には売り圧力がかかりました。
来週は、ユーロ圏のインフレデータや米国の労働市場報告など、いくつかの重要なマクロ経済指標の発表が予定されています。これらの指標は、ECBおよびFRBの今後の金融政策に対する市場の期待に大きな影響を与える可能性があります。
2026年3月27日（金）の取引終了時点で、主要銘柄は以下の水準近辺で取引されていました:
EUR/USD – 1.1510
Brent – 105.32
Gold – 4,524.30
Silver – 69.796
Bitcoin – 66,395.8
Ethereum – 1,992.95
これらの水準は、以下の予測における基準点となります。
EUR/USD
EUR/USDは週を1.1510で終え、1.1640近辺の局所高値から反落しました。地政学的不透明感の中で安全資産需要に支えられた米ドル高が、引き続きユーロに圧力をかけています。同時に、ユーロ圏はインフレリスクの上昇と経済成長の鈍化という複雑な状況に直面しています。
レジスタンスは1.1550と1.1580にあります。これらを継続的に上抜ければ、1.1630–1.1640への道が開かれる可能性があります。
サポートは1.1500と1.1485にあります。下抜ければ、1.1450までさらに下落する可能性があります。
基本見通し: 1.1550を下回る間は中立〜弱気。
Brent原油
Brent原油は週を105.32ドルで引け、継続する地政学的緊張と供給障害への懸念を背景に高水準を維持しました。市場はニュースヘッドラインに敏感に反応し続けており、高いボラティリティ環境が続いています。
レジスタンスは107.00ドルと109.80ドルです。上抜ければ112.00ドル方向への上昇が見込まれます。
サポートは102.50ドルと100.00ドルにあります。下抜ければ97.00ドルまで下落する可能性があります。
基本見通し: 100.00ドルを上回る間は強気、地政学的動向がボラティリティを左右。
Gold (XAU/USD)
金は週を4,524.30ドルで終え、地政学的リスクがあるにもかかわらず不安定な値動きを示しました。この金属は、片方では安全資産需要、もう片方では米ドル高と金利上昇による圧力という、相反する要因の影響を受け続けています。
レジスタンスは4,585ドルと4,634ドルにあります。これを上抜ければ4,700ドル方向への動きとなる可能性があります。
サポートは4,450ドルと4,400ドルです。下抜ければ4,300ドルへの道が開かれる可能性があります。
基本見通し: 4,450〜4,585ドルのレンジ内では中立。
Silver (XAG/USD)
銀は69.796ドルで引け、引き続き高いボラティリティを示しました。この金属は、特に産業需要との関連で、インフレ期待と広範な市場センチメントの両方に敏感です。
レジスタンスは71.75ドルと72.40ドルです。上抜ければ74.80ドルが目標となる可能性があります。
サポートは68.40ドルと67.50ドルです。下抜ければ66.70ドルまで下落する可能性があります。
基本見通し: 67.50ドルを上回る間は中立〜強気。
Bitcoin (BTC/USD)
ビットコインは66,395.8ドルで週を終え、最近のレンジ下限に向けて弱含みました。暗号資産市場は、リスクオフのセンチメントと米ドル高の影響で引き続き圧力を受けています。
レジスタンスは66,500ドルと68,800ドルにあります。上抜ければ70,000〜71,900ドルへの回復が見込まれます。
サポートは65,600ドルと64,500ドルです。下抜ければ63,000ドルが意識されます。
基本見通し: 68,800ドルを下回る間は弱気〜中立。
Ethereum (ETH/USD)
イーサリアムは1,992.95ドルで引け、ビットコインと比べて弱いパフォーマンスを示しました。2,100ドルの水準を維持できなかったことは、短期モメンタムの低下を示しています。
レジスタンスは2,000ドルと2,060ドルです。上抜ければ2,100〜2,170ドルまで上昇する可能性があります。
サポートは1,973ドルと1,950ドルです。下抜ければ1,900ドル方向へ下落が拡大する可能性があります。
基本見通し: 2,060ドルを下回る間は弱気〜中立。
結論
市場は来週も非常に高いボラティリティを維持すると予想されます。主な要因は、引き続き地政学的動向、原油価格の動き、そしてマクロ経済指標の発表となるでしょう。
Brent原油が市場全体の主要なモメンタム要因であり続ける一方、EUR/USDと貴金属はインフレデータと金利見通しに反応する可能性が高いです。全体的なリスク選好が改善しない限り、暗号資産は引き続き圧力を受ける可能性があります。
基本シナリオでは、すべての銘柄で不透明感と高いボラティリティが継続することが示唆されます。
NordFX 分析グループ
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