Ordres, Transactions et Positions sur MT5 : Quelle est la Différence ?

Quelle est la différence entre les ordres, les transactions et les positions sur MT5 ?

Réponse courte : Sur MT5, un ordre donne instruction au broker d'acheter ou de vendre, une transaction enregistre une opération exécutée, et une position montre l'exposition qui reste ouverte. Un seul ordre peut donner lieu à plusieurs transactions. Ces transactions peuvent ouvrir, modifier ou clôturer une position, selon le système de netting ou de hedging du compte.

Que signifient ordre, transaction et position sur MT5 ?

Chaque terme répond à une question différente concernant l'activité de trading.

Un lot est une unité de mesure du volume de trading. La taille de son contrat dépend des spécifications de l'instrument. Une position longue (achat) gagne avant frais lorsque le prix monte ; une position courte (vente) gagne avant frais lorsque le prix baisse. Des mouvements de prix défavorables entraînent des pertes.

Pour les CFD, une position représente une exposition contractuelle aux variations de prix plutôt que la propriété de l'actif sous-jacent.

NordFX est un broker multi-actifs qui donne accès à MT5. MetaTrader 5 est la plateforme de trading dans laquelle ces instructions, exécutions et positions sont enregistrées.

Un ordre peut-il exister sans transaction ni position ouverte ?

Oui. Un ordre en attente accepté peut attendre ses conditions d'exécution sans générer aucune transaction. S'il expire ou est annulé avant toute exécution, il ne produit aucune transaction de trading et ne crée aucune position.

Un ordre au marché demande une transaction à un prix disponible selon les règles d'exécution applicables. L'envoi de la demande, en soi, ne prouve pas que l'exécution a réussi.

Vérifiez le statut de l'ordre et le volume exécuté. Une instruction non exécutée et une transaction exécutée sont deux événements différents. De même, l'annulation d'un ordre en attente sans rapport ne clôture pas une position déjà ouverte.

Pourquoi un ordre MT5 peut-il générer plusieurs transactions ?

Le volume demandé d'un ordre peut être exécuté via plus d'un remplissage. Chaque remplissage est enregistré comme une transaction distincte, avec son propre volume, son propre prix d'exécution et sa propre heure.

Par exemple, un ordre d'achat de 0,30 lot peut être rempli sous la forme de 0,10 lot plus 0,20 lot. Il s'agit d'un ordre et de deux transactions, avec un total de 0,30 lot exécuté. Par conséquent, plusieurs enregistrements de transactions ne signifient pas automatiquement que le trader a soumis des ordres en double.

Il s'agit d'une possibilité illustrative, non d'une affirmation selon laquelle chaque compte autorise un remplissage partiel inachevé. Les paramètres d'exécution et la politique de remplissage de l'instrument déterminent si le reliquat non exécuté est annulé, reste actif, ou empêche l'exécution de l'ordre. Un remplissage à volume complet peut aussi s'appuyer sur plusieurs offres disponibles.

Que se passe-t-il lorsque vous ouvrez, clôturez partiellement et clôturez une position ?

Considérons un trader qui ouvre une position acheteuse de 0,30 lot sur EURUSD, puis la clôture plus tard en deux étapes.

Supposons qu'il n'y ait pas de position EURUSD existante, que chaque ordre soit exécuté en une seule transaction, que les volumes soient autorisés, et qu'aucune autre activité n'ait lieu. Sur un compte hedging, les deux instructions de clôture ciblent explicitement la position d'origine.

Le calcul du volume est le suivant :

0,30 − 0,10 − 0,20 = 0,00 lot restant.

Sur l'ensemble du cycle de vie de cette position, il y a trois ordres exécutés et trois transactions. Il y avait une position, dont le volume restant a diminué par étapes, et il n'y a aucune position ouverte à la fin.

Les transactions de vente sont des sorties de la position acheteuse. Elles ne représentent pas de nouvelles positions courtes dans cet exemple.

Cet exemple suit le volume, pas la rentabilité. Le résultat réalisé dépend des prix d'entrée et de sortie ainsi que des coûts applicables. Après la clôture partielle, les 0,20 lot restants comportent toujours un risque de marché.

Comment le netting et le hedging modifient-ils le résultat ?

MT5 prend en charge les systèmes de comptes netting et hedging. Le broker définit le système pour le compte, et cela modifie la manière dont les transactions supplémentaires affectent les positions.

Sur un compte netting, une exécution opposée plus importante que la position existante inverse sa direction. Par exemple, vendre 0,50 lot contre une position acheteuse de 0,30 lot laissera une position vendeuse de 0,20 lot.

Sur un compte hedging, soumettre un nouvel ordre de vente n'est pas la même action que clôturer une position acheteuse existante. Vérifiez quelle action vous donnez comme instruction avant de la confirmer.

Comment lire les ordres, transactions et positions dans l'historique MT5 ?

Lisez chaque vue selon son propre objectif : les ordres montrent les instructions et leurs résultats, les transactions montrent les exécutions, et la vue des positions historiques regroupe l'activité associée à une position.

La vue des positions historiques est différente de la liste des positions actuellement ouvertes. Une position clôturée peut rester représentée dans l'historique même si elle ne comporte plus d'exposition ouverte.

Lorsque vous rapprochez des enregistrements, utilisez le même compte, le même instrument et la même plage de dates. Un filtre d'historique trop restreint peut omettre une partie de l'activité que vous essayez d'examiner. Comparez le volume demandé au volume exécuté et à la quantité encore ouverte, plutôt que d'attendre un nombre de lignes identique entre les vues.

Que signifient « In », « Out » et « In/Out » ?

Ces étiquettes décrivent comment une transaction de trading affecte une position :

« Buy » et « Sell » décrivent la direction de la transaction ; « In » et « Out » décrivent son rôle. Ainsi, une transaction de vente marquée « Out » peut très bien être la transaction de clôture d'une position acheteuse.

En quoi les numéros de ticket et les identifiants de position sont-ils utiles ?

Les ordres et les transactions ont leurs propres numéros de ticket. Un enregistrement de transaction identifie également l'ordre qui se trouve derrière elle. Les enregistrements d'ordres et de transactions liés portent un identifiant de position qui les relie au cycle de vie de la position.

Ne supposez pas que chaque numéro affiché pour un ordre, une transaction et une position doit correspondre. L'identifiant d'une position et son ticket actuel servent également des objectifs différents ; le ticket peut changer lors de certaines opérations du serveur ou d'un renversement en netting.

Si vous interrogez NordFX au sujet d'un enregistrement, fournissez le numéro de compte, le symbole, le ticket d'ordre ou de transaction concerné, l'heure d'exécution et une capture d'écran. Cela permet d'identifier l'activité plus précisément que de simplement dire qu'une transaction « est apparue deux fois ».

Quelles erreurs les traders doivent-ils éviter ?

Compter chaque transaction comme un trade complet distinct. Les exécutions d'entrée et de sortie appartiennent au même cycle de vie de la position, et les exécutions partielles ou les clôtures partielles peuvent ajouter des enregistrements. Définissez ce que vous entendez par « trade » avant de comparer les totaux.

Supposer que chaque transaction d'achat ouvre une position longue. Une transaction d'achat peut clôturer une position courte. Lisez son rôle d'entrée/sortie et le contexte du compte.

Considérer l'annulation comme un renversement de l'exécution. Annuler un ordre non exécuté empêche cette instruction d'être exécutée. Cela n'annule pas une transaction déjà terminée. Un trader modifie normalement l'exposition existante par le biais d'une autre transaction ; les corrections exceptionnelles du broker ou de la bourse sont une question distincte.

Considérer un enregistrement d'entrée à profit nul comme la preuve d'une absence de coûts. Les transactions d'entrée affichent normalement zéro dans le champ du profit réalisé. Les commissions et autres frais peuvent apparaître séparément, de sorte que ce champ seul ne détermine pas le résultat net.

Comprendre ces enregistrements aide à expliquer l'activité du compte, mais cela n'élimine pas le risque de trading.

Questions fréquentes

Quelle est la différence entre une position et un trade ?

Une position est une exposition définie sur un instrument. « Trade » est utilisé de manière plus libre : cela peut désigner une exécution, une décision d'entrée, ou une séquence complète de l'entrée à la sortie. Utilisez ordre, transaction et position lorsque le comptage précis dans MT5 est important.

Chaque transaction ouvre-t-elle une nouvelle position ?

Non. Une transaction de trading peut ouvrir une position, s'y ajouter, la réduire, la clôturer ou, sous le netting, l'inverser. L'effet dépend du système de compte et de l'instruction exécutée.

La clôture d'une position crée-t-elle un autre ordre et une autre transaction ?

Oui. Une clôture normale implique un autre ordre et une ou plusieurs transactions exécutées. Si l'ordre d'ouverture et celui de clôture totale sont tous deux exécutés en un seul remplissage chacun, ce cycle de vie simple produit deux ordres et deux transactions.

Une exécution partielle est-elle la même chose qu'une clôture partielle ?

Non. Une exécution partielle concerne l'exécution d'une seule partie du volume demandé d'un ordre. Une clôture partielle réduit une position existante. Une clôture partielle elle-même peut s'exécuter en un seul remplissage ou en plusieurs.

Un ordre en attente peut-il figurer dans l'historique sans transaction ?

Oui. S'il a été annulé ou a expiré sans aucune exécution, il peut apparaître dans l'historique des ordres sans aucune transaction de trading associée. Sa présence dans l'historique ne prouve pas qu'une position a été ouverte.

Pourquoi une position acheteuse comporte-t-elle des transactions de vente dans son historique ?

Une position acheteuse est réduite ou clôturée par des exécutions de vente. Vérifiez l'étiquette de direction de la transaction et son association avec la position pour distinguer ces sorties de l'ouverture d'une position courte distincte.

Un dépôt compte-t-il comme une transaction de trading ?

Un dépôt peut apparaître dans l'historique des transactions de MT5 comme une opération de solde. Ce n'est pas une exécution d'achat ou de vente et cela ne crée pas d'exposition au marché. Excluez les opérations de solde lorsque vous comptez les exécutions de trading.

Que devez-vous retenir lorsque vous examinez les enregistrements MT5 ?

Utilisez les enregistrements d'ordres pour vérifier les instructions, les enregistrements de transactions pour vérifier les exécutions, et les informations de position pour comprendre l'exposition. Des nombres d'enregistrements différents peuvent être normaux. Rapprocher le mode de compte, les volumes et les identifiants associés aide à expliquer l'activité avant de tirer des conclusions sur une divergence apparente.