EUR/USD: Mercado, ¿estás loco?
- A lo largo de la primera mitad de la semana, el EUR/USD se movió lateralmente a lo largo del horizonte de 0.9700 mientras los mercados esperaban la publicación de los datos de inflación de EE. UU. Y fue el jueves 14 de octubre que el Departamento de Estadísticas Laborales del país publicó nuevos valores del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que superaron los valores previstos. En términos mensuales, el IPC de septiembre alcanzó 0,6% contra la previsión de 0,5%, en términos anuales - 6,6% contra la previsión de 6,5% y el valor anterior de 6,3%.
La primera reacción de los mercados fue bastante esperada. El índice del dólar DXY se disparó a 113,94 puntos (el valor más alto desde el 28 de septiembre, cuando se alcanzó un máximo de 20 años de 114,79 puntos), el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años actualizó un máximo de 14 años, alcanzando el 4,08%, y EUR/ USD alcanzó el nivel 0.9630. Las cotizaciones de los activos de riesgo asociados al dólar por correlación inversa bajaron. El índice S&P500 cayó un 2,4% y actualizó su mínimo de 2 años. Dow Jones, Nasdaq y los criptoactivos se comportaron de manera similar.
Pero algo extraordinario sucedió en menos de una hora: todos los mercados, como enloquecidos, dieron un giro de 180 grados de repente. Además, sin razón aparente.
El dólar comenzó a perder posiciones rápidamente: el DXY cayó a 112,46 y el EUR/USD superó los 0,9800. Por el contrario, el S&P500 cerró el jueves en positivo y creció un 2,6%. Los analistas citan la fuerte sobreventa del mercado de valores como la razón principal de este cambio en el sentimiento y el fuerte aumento en el apetito por el riesgo. Se cree que las acciones pierden alrededor del 30% durante las recesiones. En esta etapa, el S&P500 ha bajado un 27,5% durante 2022. Por lo tanto, algunos inversores han decidido que ya se tocó fondo o se tocará pronto, y es hora de comenzar a comprar. Recientemente se ha comprado una gran cantidad de opciones de venta en el mercado de los EE. UU., en las que se obtuvieron ganancias, y el fiat liberado se utilizó para comprar activos de riesgo.
A pesar de los eventos de la semana pasada, la opinión del mercado con respecto al aumento adicional de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. no ha cambiado. El inversionista multimillonario Ray Dalio advirtió que Estados Unidos enfrentará una "tormenta perfecta" de problemas: una combinación de deuda, luchas políticas internas y conflictos en el extranjero. Pero al mismo tiempo, a pesar de la amenaza de una recesión, la Fed no tendrá otra opción para vencer la inflación.
El mercado no tiene dudas de que la tasa clave se incrementará en 75 puntos base (pb) en la próxima reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) el 2 de noviembre. El mayor mercado de derivados financieros de América del Norte, CME Group, estima la probabilidad de esto en más del 90%. Además, es posible que la tasa también aumente a 75 pb en diciembre (o, alternativamente, a 50 pb en diciembre y otros 50 pb en el 1T de 2023). El pico de la subida se prevé en el nivel de 4,93-5,00% anual, y esta tasa puede permanecer hasta 2024.
En cuanto a Europa, el representante del BCE y presidente del Banco Central de Eslovaquia, Peter Kazimir, dijo recientemente que “aumentar la tasa en 75 pb en octubre es apropiado”. Sin embargo, esto casi no tuvo impacto en el mercado. Los economistas de Commerzbank todavía esperan que el regulador europeo aumente la tasa a solo 3,0% para marzo del próximo año. Por lo tanto, todavía estará muy por detrás de la tasa del USD.
Además, la crisis energética y los problemas asociados a las sanciones contra Rusia por su invasión a Ucrania también seguirán ejerciendo presión sobre la moneda común europea. Según los analistas de Commerzbank, el euro comenzará a recuperarse solo cuando los inversores apuesten cada vez más por el final de la crisis el próximo año. Mientras tanto, escriben, "un endurecimiento decisivo de la política monetaria y una economía estadounidense notablemente fuerte hacen del dólar estadounidense la moneda favorita de los inversores internacionales".
Por lo tanto, el EUR/USD a corto plazo todavía apunta hacia el sur. Y según las previsiones de los estrategas de DBS Bank, si supera el importante nivel de soporte justo por debajo de 0,9600, puede caer en el rango de 0,8270-0,9500, que se observó en 2000-2002.
Tras la publicación de las ventas minoristas de EE. UU. de septiembre y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, el par EUR/USD cotizaba en la zona de 0.9750 al momento de redactar el pronóstico el viernes 14 de octubre por la noche. El 55 % de los analistas respaldan el hecho. que continuará moviéndose hacia el sur en un futuro cercano, otro 35% espera que se mueva hacia el norte y el 10% restante vota por una tendencia lateral. Entre los indicadores de tendencia en D1, el 90% son rojos y el 10% son verdes. El panorama es bastante diferente entre los osciladores: solo el 40% de ellos aconseja vender el par, el 15% está a favor de comprar y el 55% ha tomado una posición neutral.
El soporte inmediato para el EUR/USD está en 0.9700, seguido de 0.9670, 0.9630, 0.9580 y finalmente el mínimo del 28 de septiembre en 0.9535. El próximo objetivo de los bajistas es 0.9500. Los niveles de resistencia y los objetivos de los toros se ven así: 0.9800-0.9825, 0.9900, el inmediato objetivo es volver al rango de 0.9950-1.0020, la siguiente área objetivo es 1.0130-1.0200.
El calendario de la próxima semana destaca el martes 18 de octubre, cuando se publica el índice de sentimiento económico ZEW de Alemania. Se conocerá el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la Eurozona. Y habrá datos sobre la actividad manufacturera y el mercado inmobiliario en EE. UU. el jueves 20 de octubre.
GBP/USD: Reino Unido cambia de curso
- En general, el gráfico GBP/USD fue similar al gráfico EUR/USD de la semana pasada, excepto por la volatilidad. El mínimo local se fijó en el nivel de 1,0922, el máximo - 1,1380, por lo que el rango de fluctuaciones para el período de cinco días ascendió a más de 450 puntos.
Las estadísticas sobre la economía del Reino Unido publicadas esta semana parecían mixtas. El viernes 14 de octubre fue el día clave, cuando la primera ministra Liz Truss despidió al secretario del Tesoro, Quasi Kwarteng. Ahora, luego de este evento, los mercados están a la espera de detalles sobre el próximo mini presupuesto del país. El exsecretario de Asuntos Exteriores británico, Jeremy Hunt, ha sido nombrado nuevo ministro de Hacienda, y Liz Truss ha anunciado un cambio drástico en la política fiscal. Sin embargo, esto no ha ayudado mucho a la moneda británica hasta ahora: estaba en el área de 1.1200 al final de la semana laboral.
En cuanto a la previsión media, aquí la mayoría de los analistas (75 %) están del lado de los bajistas, el 25 % ha tomado una posición neutral, mientras que el número de partidarios del fortalecimiento de la libra es 0. Entre los osciladores en D1, la proporción es de 60% a 40% a favor de los tintos. Entre los indicadores de tendencia, solo el 15% son de color rojo, el 40% son de color verde y el 45% restante son de color gris neutro.
Los niveles y zonas de soporte más cercanos son 1.1100, 1.1055, 1.0985-1.1000, 1.0925. Esto es seguido por 1.0500-1.0740 y el mínimo del 26 de septiembre de 1.0350. Cuando el par se mueva hacia el norte, los alcistas encontrarán resistencia en los niveles de 1.1300, 1.1350, 1.1400, 1.1470, 1.1500, 1.1610, 1.1720, 1.1800 y 1.1960.
Con respecto a la publicación de estadísticas macro del Reino Unido, el índice de precios al consumidor (IPC) se publicará el miércoles 19 de octubre, al igual que en la zona euro, y las ventas minoristas del Reino Unido para septiembre se anunciarán el viernes 21 de octubre.
CRIPTOMONEDAS: ¿Cuánto valdrá BTC el 9 de octubre de 2024?
- El criptomercado estuvo relativamente tranquilo hasta el jueves 13 de octubre. El par BTC/USD, a pesar de la presión a la baja, parecía bastante estable, manteniendo posiciones en torno a los $19 000. Sin embargo, voló a la baja luego de que se conocieron los valores del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU., siguiendo a los índices bursátiles S&P500, Dow Jones y Nasdaq. Sin embargo, nunca alcanzó el mínimo del 19 de junio de $17 940, y habiendo encontrado un fondo local en $18 155, luego subió bruscamente, siguiendo los índices bursátiles. En el momento de escribir esta revisión, en la tarde del viernes 14 de octubre, el par cotiza en la zona de $19,375.
Según el comerciante de la Bolsa de Valores de Ámsterdam, Michael van de Poppe, la volatilidad del precio de bitcoin aumentará en la segunda quincena de octubre. Los datos de inflación de EE. UU., junto con los últimos datos sobre las ventas minoristas y la dinámica del mercado laboral, tendrán un fuerte impacto tanto en Wall Street como en el mercado de criptomonedas. El próximo punto importante será a principios de noviembre, cuando es probable que la Fed suba la tasa de interés de referencia en un 0,75%. En base a esto, los estrategas de JP Morgan predicen un nuevo colapso del índice S&P500, en aproximadamente otro 20%. Así, la pérdida no realizada de quienes invirtieron en las acciones de las 500 mayores empresas estadounidenses a principios de 2022 podría superar el 44%. Sin embargo, muchos criptoinversionistas esperan que, como en el caso de la reciente crisis en el Reino Unido, Bitcoin desempeñe esta vez el papel del oro digital y no se derrumbe después de otros activos. Quedará claro en el futuro previsible si estas esperanzas se harán realidad.
Si observamos las últimas previsiones de los analistas por colores, la paleta es la siguiente: las previsiones a corto plazo son de color negro oscuro, las previsiones a medio plazo son grises y las previsiones a largo plazo son celestes.
Entre los negros oscuros, esta vez, destaquemos el escenario de Zack Voell, quien es analista de minería en Braiins. Recientemente compartió un modelo que refleja el rendimiento de los precios de BTC en ciclos bajistas anteriores. Zach Voell estudió el comportamiento de las cotizaciones en todos los períodos pasados entre máximos y mínimos, sobre la base de los cuales predijo una caída en la tasa de BTC a $13,800.
El analista enfatizó que estudió el comportamiento del precio de bitcoin en 2011, luego en 2013-2015 y 2017-2018, así como durante el ciclo actual, que comenzó en noviembre de 2021. Según él, el valor de la criptomoneda perdió más del 80% de sus valores máximos las dos últimas veces. Si la historia se repite, la tasa caerá al menos hasta esta marca e incluso puede bajar. Señaló, entre otras cosas, que el ciclo bajista de 2011 provocó una caída en el valor de BTC de hasta un 95%. Sin embargo, esto sucedió cuando la criptomoneda era prácticamente desconocida para todos y no estaba en camino a una adopción masiva.
Voell también señaló que, a pesar del sentimiento negativo, bitcoin fue el activo más rentable en el tercer trimestre de 2022. el oro ha mostrado una estabilidad extrema en los últimos meses. (Aparte de BTC, según las estadísticas publicadas por NYDIG, solo los metales preciosos y el dólar fiduciario resultaron rentables en el tercer trimestre).
Ahora hablemos de lo que puede suceder en el último cuarto trimestre de 2022. Mike McGlone, estratega sénior de Bloomberg Intelligence, predijo un aumento en el precio de bitcoin para fines de 2022. El oro digital y el ethereum tienden a superar a la mayoría de los principales activos durante las recesiones económicas. . Por lo tanto, McGlone calificó el aumento de las tasas de interés por parte de los bancos centrales como “un fuerte viento de cola”. Señaló que octubre ha sido el mejor mes para bitcoin desde 2014. Al mismo tiempo, el analista cree que la transición de ethereum al algoritmo de consenso de prueba de participación puede ayudar a ETH y BTC a establecerse por encima de los niveles de $ 1,000 y $ 20,000, respectivamente. .
Estos niveles de ethereum y bitcoin ciertamente no impresionarán a los inversores. Por tanto, esta previsión del estratega de Bloomberg Intelligence se puede catalogar como gris neutro. Luego pasa a los escenarios azul cielo.
Paul Tudor Jones, comerciante y fundador de Tudor Investment Hedge Fund, dijo en una entrevista con CNBC que sigue ocupando una posición en la primera criptomoneda. Según el influencer, la primera y la segunda criptomoneda más capitalizadas serán valiosas "en algún momento" debido al exceso de dinero.
Ese momento, según Raoul Pal, podría llegar cuando la Fed se retire de sus planes para combatir la inflación endureciendo la política monetaria. Este fundador de Real Vision y ex director ejecutivo de Goldman Sachs dijo que el contexto macroeconómico comienza a verse atractivo para invertir en criptomonedas. Muchos inversores se encuentran ahora en un estado de miedo extremo, temiendo que el sistema financiero global pronto se derrumbe. Y esto podría ser un catalizador de crecimiento para activos de riesgo como bitcoin y altcoins.
Según el empresario, los inversores son muy negativos y van sobre seguro. Anteriormente, el mercado tenía cantidades increíblemente altas de inversiones, pero ahora el mercado no funciona, ya que los vendedores predominan sobre los compradores. Esta situación puede animar a la Fed a relajar su política monetaria.
“Actualmente no hay liquidez en el mercado, ya que solo quedan vendedores. Creo que esto causará grandes problemas en el futuro. En última instancia, las empresas exigirán que se emita más dinero y que se cambie la situación en el mercado”, dijo Raul Pal. Entonces, una vez que los bancos centrales comiencen a imprimir dinero nuevamente, los activos como bitcoin y altcoins aumentarán. “Esta es una situación triste, pero esta es la situación real”, dice el financiero. “Podrás ver cuándo llega el cambio y usarlo a tu favor invirtiendo en criptomonedas”.
Un popular criptoanalista conocido como Dave the Wave predijo con precisión la caída de bitcoin en mayo de 2021. Ahora cree que, si bitcoin es igual al oro a largo plazo en capitalización de mercado, esto equivaldrá a un aumento en su precio de aproximadamente 40 veces. Según el experto, este objetivo global se puede lograr dentro de dos décadas.
El gráfico de precios del arcoíris del Blockchain Center no parece menos optimista. (Difiere algo de nuestra previsión). Muestra cómo las estadísticas de precios anteriores pueden ayudar a predecir el comportamiento futuro de un activo. A largo plazo, el gráfico indica que bitcoin podría alcanzar un valor de seis cifras de $626 383 para el 9 de octubre de 2024. La criptomoneda emblemática alcanzará entonces el "territorio máximo de la burbuja", marcado en rojo oscuro.
Además, el gráfico indica que el criptoinvierno actual puede haber tocado fondo. Cabe señalar que se estima que el precio actual de bitcoin se encuentra en la zona de "Venta principal" (marcada en azul). Antes de otra carrera alcista, el gráfico del arcoíris también muestra que el estado "HODL" de bitcoin entrará en vigencia a fines de año cuando el activo se negocie a $ 86,151.
Las barras de colores siguen una regresión puramente logarítmica, que no tiene base científica. Además, las bandas se han ajustado para que coincidan mejor con períodos anteriores. Sin embargo, los creadores del gráfico señalan que esta es al menos una forma interesante de ver la posible rentabilidad futura de la criptomoneda principal.
En el momento de escribir este artículo, la capitalización total del criptomercado es de 0,927 billones de dólares (0,946 billones de dólares hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed ha subido 1 punto en siete días del 23 al 24 y todavía se encuentra en la zona de Extreme Fear.
Grupo analítico NordFX
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