Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. Tras la reunión del Comité de Mercado Abierto (FOMC) quedó claro que la Reserva Federal de EE. UU. No tiene la intención de subir las tasas de interés hasta al menos 2023. La Fed tampoco va a cambiar otros parámetros del programa de flexibilización cuantitativa (QE). Mientras la inflación en los Estados Unidos esté creciendo, el sector manufacturero se está recuperando y está impulsando el sector de servicios. El proyecto de ley firmado por el presidente estadounidense Joe Biden sobre un nuevo paquete de 1,9 billones de dólares, según la Fed, es una medida bastante suficiente para estimular la economía en esta etapa.
Esta posición del regulador estadounidense satisfizo (o molestó) tanto a los alcistas como a los bajistas del par EUR / USD en la misma medida y, como resultado, el par pasó toda la semana en un estrecho canal lateral con una amplitud de solo 110 puntos, 1,1875. -1.1985, y terminó la sesión de negociación cerca del nivel de 1.1900; - GBP / USD. Como se mencionó anteriormente, la Fed de EE. UU. Se negó a ajustar su política monetaria. Pero la dirección del Banco de Inglaterra se negó a hacer lo mismo por unanimidad en su reunión del jueves 18 de marzo. Según su comunicado, el banco "no tiene intención de endurecer la política monetaria al menos hasta que exista una clara evidencia del uso del potencial sin explotar". y el logro de la meta de inflación del 2 por ciento ". Por lo tanto, no se debe esperar un aumento en las tasas de interés de la libra esterlina.
Como resultado de las decisiones idénticas de ambos reguladores, el par GBP / USD continuó moviéndose lateralmente. Recordemos que la semana pasada, un tercio de los expertos votaron por el crecimiento del par, un tercio por su caída, y el tercio restante tomó una decisión de Salomón, anunciando que el par se movería hacia el este, limitando el crecimiento por la resistencia en 1.4000. y la caída del soporte en 1.3775. Y este pronóstico resultó ser casi perfecto. Las fluctuaciones del par se limitaron al rango de 1.3800-1.4000. El último acorde sonó en 1.3865; - USD / JPY. El regulador japonés también actuó en coro con la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco de Inglaterra. El Banco de Japón dejó la tasa de interés en el mismo nivel negativo, menos 0.1%, el viernes 19 de marzo. Al mismo tiempo, continuará recomprando bonos a largo plazo para mantener el rendimiento de sus bonos a 10 años. valores cercanos a cero. Las declaraciones de la dirección del Banco sobre las perspectivas de la política monetaria también fueron vagas en consonancia con las declaraciones de sus colegas de Estados Unidos y Gran Bretaña: “estamos preparados para los cambios que sean necesarios”. No se especifica cuáles son los criterios para tal "necesidad".
El resultado de una semana tan "lenta" fue la consolidación del par USD / JPY en un rango aún más estrecho que el EUR / USD y el GBP / USD. Después de mantenerse en el canal 108.60-109.35 durante los cinco días, terminó en 108.87; - CRIPTOMONEDAS. Bitcoin renovó su máximo histórico una vez más durante la semana pasada, alcanzando los $ 61,670. A esto le siguió una rápida reversión. Sin embargo, la moneda principal logró mantenerse dentro del canal ascendente, habiendo recibido soporte en su borde inferior, en la zona de $ 53,300-53,900. Esta corrección atrajo a compradores que esperaban una nueva oportunidad para sus compras, y el par BTC / USD cotiza alrededor de $ 58,500 en la noche del viernes 19 de marzo.
Una de las razones por las que Bitcoin aún no ha podido establecerse por encima de los $ 60,000, según el estratega de JPMorgan Nikolaos Panigirtzoglou, fue una disminución en la inversión institucional. Así, el volumen de inversión minorista en bitcoin en el primer trimestre de 2021 superó la inversión de inversores institucionales, quienes redujeron el volumen de compras de criptomonedas. Los inversores minoristas compraron más de 187,000 tokens BTC, mientras que las compras institucionales ascendieron a aproximadamente 172,684 BTC.
Según los cálculos de la compañía de inversión Compound Capital Advisors, bitcoin se ha convertido en la inversión más rentable en los últimos 10 años y ha superado todas las clases de activos en al menos 10 veces, proporcionando un rendimiento anual promedio del 230%. El Nasdaq 100 quedó en segundo lugar con un rendimiento anualizado del 20%, seguido por las acciones estadounidenses con una capitalización de mercado de más de $ 10 mil millones con un rendimiento anualizado del 14%. Además, los estudios han demostrado que el oro ha mostrado un escaso rendimiento del 1,5% anual desde 2011, y cinco de los últimos 11 años han traído pérdidas a este activo.
Desde 2011, las ganancias combinadas de BTC han sido un 20 millones por ciento. 2013 fue el año más exitoso para bitcoin, ya que creció un 5507%. Además, es importante señalar que BTC ha mostrado una pérdida anualizada en solo dos años de su historia: cayó un 58% en 2014 y un 73% en 2018.
Todas estas cifras son impresionantes para algunos e intimidantes para otros. Por ejemplo, el jefe del gigante de pagos Visa estuvo de acuerdo en que las criptomonedas podrían generalizarse en los próximos 5 años. Además de JPMorgan, el banco estadounidense más grande, Morgan Stanley, ha mostrado lealtad a los activos digitales, prometiendo brindar a sus grandes clientes la oportunidad de poseer bitcoins.
Pero Bank of America publicó el informe "Pequeños secretos sucios de Bitcoin" el 17 de marzo, en el que anunciaba que este token es un instrumento exclusivamente especulativo. "Sin precios en aumento, no hay razón para poseer esta criptomoneda", dice el informe. "El activo no es práctico como depósito de valor o como método de pago, y el 95% de Bitcoin pertenece a los propietarios del 2,4% de las carteras". Los banqueros recordaron el impacto negativo de BTC en el medio ambiente debido a los altos costos de energía para la minería, así como a la baja velocidad de las transacciones. Aunque, se puede adivinar que no es esto lo que más les preocupa, sino la perspectiva de perder una parte importante de los ingresos debido al desarrollo del mercado de las criptomonedas.
Tenga en cuenta que la capitalización total del mercado de cifrado durante la última semana aumentó de $ 1756 mil millones a $ 1805 mil millones. Sin embargo, no pudo romper el importante nivel psicológico de $ 2 billones: el valor máximo de $ 1851 mil millones se alcanzó el 14 de marzo, luego de lo cual los indicadores cayeron levemente. En cuanto al Crypto Fear & Greed Index, prácticamente no cambió durante la semana: 71 ahora frente a 70 hace siete días.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios expertos, así como los pronósticos realizados sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. En general, tanto los expertos como los indicadores tienen un ánimo bajista. A pesar de la negativa de la Reserva Federal de EE. UU. A subir las tasas de interés hasta 2023, los inversores aún se guían por un escenario económico favorable. Las vacunaciones masivas y los pagos directos a los ciudadanos estadounidenses deberían respaldar el dólar, aunque parte de esos $ 380 mil millones se invertirán en activos más riesgosos.
La mayoría de los analistas (65%) esperan que el dólar se fortalezca la semana que viene. En su opinión, el par EUR / USD debería volver a probar el soporte de 1,1835. El pronóstico bajista también está respaldado por el 65% de los osciladores y el 85% de los indicadores de tendencia en los marcos de tiempo H4 y D1. Recuerde que, desde el punto de vista del análisis técnico, el nivel de soporte aquí sigue siendo el SMA de 200 días en 1,1825. En caso de su gran avance, los próximos objetivos serán 1,1800 y 1,1745. El objetivo final son los mínimos de septiembre-noviembre de 2020 alrededor de 1,1600.
En cuanto a los alcistas, los niveles de resistencia aquí son 1.1980, 1.2025, 1.2060 y 1.2100. Y si el pronóstico alcista es respaldado por solo el 35% de los expertos ahora, el equilibrio de fuerzas cambia de manera similar a un espejo cuando se cambia al pronóstico para abril: ya es el 65% que respalda el crecimiento del par y solo el 35%. son para su caída.
El análisis gráfico también apunta a la caída del par. Y además, no de inmediato. Al principio, de acuerdo con sus lecturas, después de haber luchado fuera de la zona 1.1880-1.1900, el par debería subir al nivel de 1.1980, y solo entonces ir hacia el sur.
En cuanto a los acontecimientos de la próxima semana, cabe destacar los numerosos discursos de Jerome Powell los días 22, 23 y 24 de marzo. Sin embargo, es poco probable que el director de la FRS diga algo nuevo: todo lo importante ya se dijo la semana pasada. Por ello, te aconsejamos que prestes atención a los datos sobre la actividad empresarial de Markit de Alemania y la Eurozona, que se darán a conocer el miércoles 24 de marzo. En cuanto a las estadísticas americanas, los datos sobre pedidos de bienes duraderos se publicarán el mismo día. , y datos anuales sobre el PIB de los Estados Unidos al día siguiente. - GBP / USD. El director del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, también tiene previsto hablar el 23 y 25 de marzo. Y al igual que en el caso de su colega del extranjero, Jerome Powell, no se deben esperar sorpresas de sus discursos. Pueden ser de interés: datos sobre el mercado laboral del Reino Unido el 23 de marzo y datos sobre la actividad empresarial y el mercado de consumo de este país el 25 de marzo.
Está claro que los indicadores técnicos del par GBP / USD en H4 están mirando hacia el sur. Sin embargo, reflejan la tendencia de solo los dos últimos días de la semana pasada. En cuanto a los indicadores en D1, hay una discordia total: la tendencia lateral de dos semanas se está haciendo visible. El análisis gráfico en ambos marcos de tiempo también indica una tendencia lateral en el rango de negociación de hace una semana: 1.3775-1.4000. No hay una preponderancia seria en las previsiones de los expertos: 45% del lado de los alcistas, 55% del lado de los bajistas. Los objetivos son 1,4240 y 1,3600, respectivamente; - USD / JPY. El fortalecimiento adicional del dólar y el crecimiento del par se indica mediante un análisis gráfico en ambos intervalos de tiempo, H4 y D1. El 85% de los indicadores de tendencia y el 65% de los osciladores en D1 están de acuerdo. El resto de los osciladores están en la zona de sobrecompra o ya están coloreados en rojo.
En cuanto a los expertos, el 55% de ellos espera una corrección hacia el sur, aunque coinciden en que puede ser a corto plazo. Sin embargo, con la transición a las previsiones mensuales y trimestrales, el número de partidarios de la caída del par aumenta hasta el 75%.
El objetivo más cercano de los alcistas es 109,50-110,00. Los niveles de soporte en caso de que el par caiga son 108,35, 106,65, 106,10 y 105,70; - CRIPTOMONEDAS. La lucha entre quienes creen en el brillante futuro de las criptomonedas y quienes predicen su destrucción continúa. Esto es especialmente notable entre los grandes inversores institucionales. Y su opinión depende en gran medida de la opinión de los reguladores.
La posición de los reguladores en diferentes países es muy diferente. Por ejemplo, las autoridades indias tienen un proyecto de ley casi listo que prohíbe las operaciones con criptomonedas e introduce responsabilidad penal y administrativa para mineros y comerciantes. Y el jefe de la Fed estadounidense, Jerome Powell, por el contrario, no niega la combinación de finanzas tradicionales y criptomonedas. Aunque, por supuesto, lo más probable es que esté depositando sus esperanzas en la moneda digital del Banco Central Americano (CDBC).
Tenga en cuenta que los gobiernos de muchos países grandes están considerando la posibilidad de emitir contrapartes digitales de sus propias monedas fiduciarias. Y, lo más probable, no necesitan competidores en forma de bitcoins y altcoins superiores en absoluto. Entonces, es posible que veamos batallas reales entre el sector público y privado en un futuro cercano, no solo a nivel nacional, sino también a nivel internacional.
Mientras tanto, los bancos centrales continúan imprimiendo dinero no garantizado para apoyar a sus economías en la lucha contra la pandemia de COVID-19. Y según el presentador de televisión y fundador de la empresa de inversión Heisenberg Capital Max Kaiser, esto conducirá a un "colapso hiperinflacionario" de las monedas nacionales y al crecimiento de bitcoin a 220.000 dólares ya este año. Además, Kaiser cree que las ventajas de bitcoin en los pagos globales inutilizarán a los bancos. Como dijo, "$ 5 billones por día en el mercado de divisas podrían ser reemplazados por completo por bitcoin".
Por el momento, según los analistas de JPMorgan, el enfoque principal está en el crecimiento de la inversión minorista asociada con la próxima porción de pagos a ciudadanos estadounidenses como parte del programa de estímulo económico. Según un estudio de Mizuho Securities, de los 380.000 millones de dólares que los ciudadanos estadounidenses recibirán en forma de ayuda económica, alrededor del 10% se puede gastar en la compra de dos tipos de activos: bitcoins y acciones. El estudio encontró que dos de cada cinco estadounidenses que esperan recibir cheques en los próximos días tienen la intención de utilizar algunos de estos fondos para inversiones. Según Dan Dolev, director gerente de Mizuho Securities, se espera que bitcoin represente el 60% de la inversión total, lo que podría agregar aproximadamente un 3% a la capitalización de mercado de la criptomoneda.
Por supuesto, el 3% es una cifra pequeña. Quizás es por eso que solo el 35% de los expertos creen que la principal criptomoneda podrá establecerse de manera constante por encima de los $ 60,000 para fines de la primavera e incluso llegar a los $ 75,000. La mayoría de los analistas (65%) predicen que bitcoin es un movimiento lateral en el canal de $ 50,000-60,000.
NordFX Grupo de Análisis
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