Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. El dólar ha estado creciendo a lo largo de la semana, impulsado por el optimismo sobre la inminente recuperación de la economía estadounidense. La incidencia del coronavirus ha disminuido drásticamente: en solo tres semanas desde el pico, la media móvil de 7 días ha caído casi un 50%. Y una vacunación exitosa, completada con un nuevo paquete de ayuda económica, generalmente puede conducir a un auge económico en el país.
Y ahí es donde comienza la confusión, que ha desconcertado a muchos economistas. Con el estallido de la pandemia a finales de febrero pasado, ha surgido claramente una correlación inversa entre el dólar y los índices bursátiles. Después de un fuerte colapso inicial, gracias a los incentivos fiscales (QE), las tasas de interés más bajas y el bombeo de la economía estadounidense con dinero barato, los índices bursátiles, S & P500, Dow Jones, Nasdaq, subieron y el índice del dólar DXY bajó.
Y aquí llegó el 2021, y todo se puso patas arriba. En el contexto de buenos datos económicos y las expectativas de una nueva inyección de "vacuna" financiera por casi 2 billones de dólares, el crecimiento del sentimiento de riesgo y los índices bursátiles continuó. Pero en paralelo, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo y el dólar crecieron.
“Pero no debería ser así”, exclaman muchos expertos. Una política monetaria blanda y el bombeo de liquidez al mercado deberían conducir a un debilitamiento de la moneda, pero no al revés. ¿O tal vez no sea la fortaleza del dólar en absoluto, sino la debilidad de sus competidores? En primer lugar, ¿el euro?
Comenzando el lunes en 1.2135, el par EUR / USD tocó el piso local en 1.1950 en la mañana del viernes 05 de febrero, rompiendo el soporte de 1.2000 por primera vez en 10 semanas. Posteriormente, la correlación entre la bolsa y el dólar volvió a cambiar de signo, esta vez de más a menos: el S & P500 siguió creciendo, mientras que el DXY comenzó a caer. Como resultado, el par EUR / USD volvió a subir y terminó el período de cinco días en 1,2050; - GBP / USD. Predijimos que, en su reunión del jueves 4 de febrero, el Banco de Inglaterra dejaría sin cambios tanto el volumen de compras de bonos de £ 895 mil millones como la tasa de interés en el 0,1%. Y así sucedió, no hubo cambios en la política monetaria. Pero al mismo tiempo, en solo un par de horas la libra se ha fortalecido fuertemente frente al dólar, subiendo 135 puntos, de 1.3565 a 1.3700.
El punto no estaba en los resultados de la reunión del Banco, sino en las expectativas del mercado. El comité del Banco decidió por unanimidad dejar sin cambios los parámetros clave de su política. Algunos inversores esperaban que se produjera una división en las filas del Comité y que varios de sus miembros apoyarían la introducción de tipos negativos. La división no se produjo, el resultado de la votación fue 9: 0.
Una tasa negativa, sin duda, habría llevado a un colapso de la libra, pero la situación se salvó gracias al optimismo de los funcionarios con respecto al crecimiento de la economía del Reino Unido. En su opinión, gracias a la vacunación, el PIB del país alcanzará indicadores pre-COVID durante el año en curso, y el índice de precios al consumidor subirá al 2% a principios de 2022.
La decisión unánime del Banco de Inglaterra de abandonar las tasas negativas en el futuro cercano debería alentar las entradas de capital al país. Y esto lo demostró claramente el par GBP / USD, que continuó su crecimiento el viernes 05 de febrero y finalizó la sesión semanal en 1.3735; - USD / JPY. El movimiento de este par en la mayoría de los casos depende de lo que esté sucediendo, no en Japón, sino en los Estados Unidos, de dónde se mueven el índice DXY del dólar, los índices bursátiles y el rendimiento de los bonos estatales estadounidenses. Esto también sucedió la semana pasada.
Ya el 27 de enero, el par rompió el borde superior del canal descendente de mediano plazo, por el que había estado descendiendo desde fines de marzo pasado y subió bruscamente. Y aunque la abrumadora mayoría de osciladores e indicadores de tendencia tanto en Η4 como en D1 indicaron una tendencia alcista, solo el 30% de los expertos votaron a favor de un mayor crecimiento entre los analistas. Pero fue su pronóstico el que resultó ser absolutamente exacto: en el máximo del viernes 05 de febrero, el par alcanzó una altura de 105,75, después de lo cual siguió una corrección y luego un final en 105,35; - CRIPTOMONEDAS. Notamos en nuestra última revisión que los alcistas están ganando fuerza nuevamente, formando otro impulso alcista en bitcoin. También dijo que el principal problema del mercado de criptomonedas en 2021 serán los reguladores, cuyo objetivo es llevar este segmento bajo su máximo control.
A partir del segundo semestre de 2020, los inversores institucionales se han convertido en los principales impulsores del crecimiento. Además de fondos especializados como Grayscale Investments y empresas de tecnología como MicroStrategy, las universidades de Harvard, Yale y Michigan han comenzado a adquirir criptomonedas, utilizando sus fondos patrimoniales para ello. Incluso se ha visto a gigantes conservadores como los fondos de pensiones del gobierno de EE. UU. Como CalPERS comprando activos digitales. Sin embargo, debido a problemas regulatorios, estas instituciones están actuando con mucha cautela y, invirtiendo en bitcoin, por ahora, cantidades muy pequeñas en su escala.
Recordemos que tan pronto como el par BTC / USD renovó su máximo histórico el 8 de enero, superando los $ 42,000, y la capitalización del mercado de criptomonedas superó el $ 1 billón, el jefe del regulador europeo Christine Lagarde declaró de inmediato que se trataba de un activo muy especulativo. , que se utiliza para realizar un "negocio extraño" y actividades de blanqueo de capitales. La nueva secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, también se unió a ella desde el otro lado del océano, según ella, "las criptomonedas son motivo de especial preocupación y muchas de ellas se utilizan para financiar actividades ilegales". Tanto Lagarde como Yelen indicaron que existe la necesidad de una regulación seria de este mercado. Sin embargo, ambos guardaron silencio sobre el principal motivo de tal preocupación. Sin embargo, está claro que los gobiernos están más preocupados por la pérdida de su control sobre los recursos monetarios.
Sea como sea, pero tras las declaraciones del presidente del BCE y del secretario del Tesoro de Estados Unidos, el precio del bitcoin cayó por debajo de los 30.000 dólares. Sin embargo, a fines de enero, el mercado recuperó el sentido y la tasa de la moneda principal volvió a subir.
El viernes por la noche, 05 de febrero, el par BTC / USD cotiza en la zona de $ 38,000 y la capitalización total del mercado de criptomonedas alcanza máximos, llegando al nivel de $ 1,16 billones. En cuanto al Crypto Fear & Greed Index, llegó a 81, y aunque está en la zona de sobrecompra, todavía está lejos de los valores máximos.
Según los especialistas de Glassnode, el número de direcciones BTC activas únicas alcanzó los 22,3 millones en enero. "Esta es la tasa más alta en la historia de bitcoin hasta la fecha", dicen los analistas. El aumento repentino de la actividad en enero supera el récord anterior de 21 millones de direcciones activas en diciembre de 2017.
Los mineros de BTC también mostraron indicadores cercanos a los récord. A pesar de una caída del 30% en el precio de bitcoin, enero fue un mes muy bueno para este "extraño negocio". La extracción de la principal criptomoneda les trajo $ 1.1 mil millones (el máximo de $ 1.2 mil millones se registró en diciembre de 2017). La producción de Ethereum mostró un resultado récord de $ 0,83 mil millones, superando en un 120% la cifra de diciembre de 2020.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios expertos, así como los pronósticos realizados sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. Hasta ahora, la situación parece seguir favoreciendo al dólar. Anticipándose al crecimiento explosivo de la economía estadounidense, los inversores están dispuestos a hacer la vista gorda ante otro aumento de la deuda nacional del país, que seguirá al próximo paquete de estímulos económicos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo están creciendo y el diferencial entre los bonos estadounidenses y europeos está creciendo, fortaleciendo el dólar y ejerciendo presión sobre la moneda europea. Por lo tanto, el rendimiento de los bonos estatales estadounidenses a 10 años ya ha alcanzado aproximadamente el 1,15% y el potencial de crecimiento aún no se ha agotado. Aquí también puede recordar las declaraciones de Christine Lagarde de que el BCE no está en absoluto en contra del debilitamiento del euro.
Lo anterior ha llevado a que el 70% de los expertos, apoyados en el 85% de los osciladores, el 70% de los indicadores de tendencia y el análisis gráfico en D1, coincidieran en que el dólar seguirá creciendo en los próximos días, y el par EUR / USD caer. Los niveles de soporte son 1.1950, 1.1885, 1.1800 y 1.1750. Sin embargo, la situación está cambiando con el paso de la previsión semanal a la mensual y aquí ya es el 60% de los expertos junto con el análisis gráfico los que esperan que el par regrese a la zona 1.2200-1.2300. El objetivo es el máximo de enero de 1.2350, la resistencia más cercana es 1.2175.
En cuanto a los acontecimientos económicos importantes de la próxima semana, podemos señalar datos sobre los mercados de consumo en Alemania y Estados Unidos, que se darán a conocer el miércoles 10 de febrero;
- GBP / USD. ¿Podrá el mercado mantener su optimismo alcista sobre la moneda británica durante algún tiempo? El 65% de los analistas cree que, al menos brevemente, el par seguirá teniendo éxito, rompiendo la resistencia de 1.3750, para subir a la altura de 1.3800 y posiblemente 25-50 puntos más. El análisis gráfico, el 85% de los osciladores y el 100% de los indicadores de tendencia en H4 y D1 están de acuerdo con esto. Sin embargo, el 15% de los osciladores ya están dando señales claras de que el par está sobrecomprado.
El 35% restante de los expertos considera la zona 1.3700-1.3750 como un obstáculo insuperable, según ellos, habiendo roto el soporte en 1.3700, el par primero bajará 100 puntos y luego alcanzará la zona 1.3485-1.3500.
Entre los hechos a los que se debe prestar atención, son de interés el discurso del titular del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, el miércoles 10 de febrero, y la publicación de los datos del PIB del IV trimestre de 2020 el viernes 12 de febrero; - USD / JPY. La mayoría de los expertos (70%) respaldados por análisis gráficos en D1, 75% de osciladores y 80% de indicadores de tendencia, esperan que el par continúe creciendo al menos hasta la Zona 106.00-106.25. El próximo objetivo es 107,00. La resistencia más cercana es 105,75.
El 30% restante de analistas cree que el par volverá al nivel de 104,00, y el análisis gráfico de H4 predice una caída aún mayor, hasta el mínimo del 21 de enero, 103,30. Los apoyos están en los niveles 104.75, 104.00 y 103.50. - CRIPTOMONEDAS. Qué es bueno y qué es malo.
El soporte de las criptomonedas de los grandes inversores institucionales es, por supuesto, bueno. Puede proporcionar un mayor crecimiento para bitcoin. Sin embargo, el hecho de que el mercado de criptomonedas ahora dependa en gran medida de los sentimientos de este grupo bastante pequeño y que, a su vez, de los sentimientos de los funcionarios del gobierno, es malo y puede llevar a un colapso de las cotizaciones. Un claro ejemplo es la caída de enero del par BTC / USD en un 30%.
Sin embargo, las acciones del gobierno no solo pueden ejercer presión sobre el mercado de cifrado, sino también impulsarlo. Por lo tanto, el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, ha confirmado su disposición para un nuevo paquete de estímulo por casi 2 billones de dólares. Y esto es bueno, ya que con una probabilidad de casi el 100%, algunos de estos fondos fluirán hacia el mercado de activos digitales.
Pero, por ejemplo, ¿el año nuevo chino es bueno o malo? Definitivamente es bueno para la gente, unas divertidas vacaciones, regalos, fuegos artificiales ... Pero, según varios expertos, en vísperas de este alegre evento, el valor de bitcoin puede volver a caer. Además, en este caso, el precio de la moneda principal se ve amenazado no por los bancos centrales, sino por los pequeños inversores, que comenzarán a transferir sus criptoactivos a fiat para la compra de regalos de Año Nuevo.
Actualmente, es en China donde se concentra la mayor parte de los propietarios de carteras bitcoin con ahorros de hasta 10 mil dólares. Y es que, según los especialistas de la empresa de inversión Stack Funds, “como es costumbre celebrar el Año Nuevo en China de manera muy espléndida, los pequeños inversores definitivamente comenzarán a retirar fondos antes de las vacaciones. Además, explican, "los gráficos de los últimos años muestran que es en el período previo a las vacaciones cuando la capitalización de bitcoin se reduce en gran medida". No tenemos que esperar mucho para una confirmación o una refutación de esta predicción: el Año Nuevo en China es este viernes 12 de febrero y las vacaciones durarán del 11 al 17 de febrero.
Ahora sobre Ethereum. Esta altcoin líder continúa brindando resultados impresionantes. Ha aumentado de precio un 130% desde principios de año, y su incremento fue del 448% en 2020. El principal impacto en dicha dinámica es la expectativa del lanzamiento de futuros sobre él en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), que está programado para el lunes 8 de febrero.
Los pronósticos para este evento son mixtos. Los optimistas (y son la mayoría) recuerdan que el lanzamiento de futuros de bitcoins en el CME permitió que esta criptomoneda rompiera la marca de los $ 20.000 a finales de 2017. Los pesimistas dicen que fue este evento el que marcó el inicio del criptoinvierno de 2018. Por tanto, la cuestión de si los futuros son buenos o malos permanece abierta.
En diciembre de 2020, cuando el par BTC / USD alcanzó su máximo anterior de $ 20,000 y ETH / USD todavía estaba muy lejos de su marca similar, notamos un potencial significativo para el crecimiento de Ethereum. Ahora se observa una situación similar con otro token, Litecoin, en el que no hemos pensado en mucho tiempo.
Esta moneda apareció en octubre de 2011, convirtiéndose en una bifurcación temprana de bitcoin, desde un punto de vista técnico es casi idéntica a ella. El máximo histórico de Litecoin de $ 370 se registró el 19 de diciembre de 2017. Luego llegó el invierno criptográfico y, un año después, el precio de la moneda cayó a $ 20, habiendo perdido casi el 95% de su valor. Por el momento, las cotizaciones del par LTC / USD se encuentran en el nivel de $ 155, que es más del doble por debajo de su máximo histórico, lo que puede conducir a su crecimiento. Además, Litecoin incluso supera a la principal criptomoneda en algunos parámetros importantes. Entonces, por ejemplo, la velocidad de transacción con él es cuatro veces mayor que con bitcoin.
Grupo analítico NordFX
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