Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. Las guerras comerciales desatadas por el anterior presidente de los Estados Unidos, Trump, aparentemente han disminuido, pero ahora podemos "felicitar" a todos por el comienzo de una nueva guerra monetaria. Y podría resultar igualmente emocionante e impredecible. Esta vez, fue el Banco Central Europeo, encabezado por Christine Lagarde, quien declaró las hostilidades. El adversario era, como puede imaginarse, el Sistema de la Reserva Federal de Estados Unidos.
Hemos escrito repetidamente que el crecimiento del euro fue causado por el estallido de la pandemia COVID-19. La moneda europea subió frente al dólar en más de 1700 puntos desde el 20 de marzo de 2020 hasta el 15 de enero de 2021. Por el momento, la dirección del BCE pretendía que el problema no radicaba en el nivel actual de la tasa EUR / USD, sino en la tasa de su crecimiento. Pero ahora resulta que las cotizaciones actuales también son de gran importancia para la economía de la UE, y que no estaría mal que bajaran.
Los directores de los bancos de Finlandia y los Países Bajos han comenzado a hablar activamente sobre el hecho de que el BCE está muy preocupado por el tipo de cambio del euro y debería tomar medidas decisivas para estimular la inflación, insinuando una nueva disminución de los tipos de interés. Y a Janet Yelen definitivamente no le gustará. Recordemos que la exjefa de la Reserva Federal, y ahora la nueva Secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yelen prometió de todas las formas posibles detener los intentos de otros países de reducir artificialmente las tasas de sus monedas.
Entonces, podemos asumir que el desafío ha sido planteado y aceptado, y el duelo ha comenzado. Y desde el principio, la UE ha sido defraudada ... por su principal apoyo, Alemania. Resulta que la inflación en este país en enero saltó de -0,7% a + 1,6%, lo que sin duda afectará el crecimiento del indicador total de la Eurozona. Queda en duda si esto implicará una reducción acelerada del programa de estímulo cuantitativo (QE) del BCE. El mercado se encuentra en una encrucijada, lo que se puede ver claramente en las cotizaciones del EUR / USD: el par se ha estado moviendo en un canal lateral bastante estrecho 1.2055-1.2185 durante las últimas dos semanas y media. E incluso la caída de los índices bursátiles estadounidenses del 27 al 29 de enero no pudo sacarlo de este corredor. En cuanto al final de la semana, el par puso el punto final en 1.2135; - GBP / USD. La semana pasada, la mayoría de los analistas (65%) se negaron a compartir el optimismo alcista del análisis técnico. La razón es el pobre desempeño de la economía británica y la declaración del primer ministro del país, Boris Johnson, advirtiendo que la tercera ronda del bloqueo podría durar hasta bien entrado el verano. Esto está obligando a los inversores no solo a revisar sus previsiones para la libra esterlina, sino también a volver a empezar a discutir un escenario con tipos de interés negativos del Banco de Inglaterra.
Mirando el gráfico del par, podemos afirmar que el impulso alcista se ha agotado por el momento. Incluso los nuevos datos positivos sobre el mercado laboral del Reino Unido, publicados el 26 de enero, no ayudaron a la libra. El par no puede superar la resistencia 1.3750 por segunda semana consecutiva. Su volatilidad también se ha desplomado. Si superaba los 400 puntos semanales a finales de diciembre, la cifra ha bajado ahora a 150 puntos. En cuanto al final del período de cinco días, el acorde final sonó en la zona de otro nivel de resistencia fuerte, en 1.3700; - USD / JPY. La tendencia a mediano plazo para este par se relajó a fines de marzo de 2020, cuando comenzó a deslizarse suavemente a lo largo del canal descendente. Ha habido muchas discusiones entre expertos sobre si el par podrá revertir esta tendencia y romper el límite superior de este canal.
Solo el 30% de los analistas votaron por tal desarrollo hace una semana, pero fueron ellos los que tenían razón. La zona 104.70-105.00 se indicó como el objetivo de los toros, que fue alcanzada por el par USD / JPY el viernes 29 de enero. A diferencia del euro y la libra, reaccionó de manera bastante activa tanto a los informes positivos del mercado laboral como a la Balanza comercial de Estados Unidos. Pero el principal impulso lo dio la redistribución de los flujos financieros provocada por la caída de los índices bursátiles estadounidenses S & P500, Dow Jones y Nasdaq. Como resultado, el par alcanzó el máximo de 10 semanas en 104.95, y terminó la sesión de negociación ligeramente a la baja en 104.70; - CRIPTOMONEDAS. Ciertamente estábamos bromeando, pero parece que el pronóstico de una adivina de Nueva York comienza a hacerse realidad. La semana pasada hablamos de Maren Altman, quien determina las tendencias del par BTC / USD en función del movimiento de las estrellas. Entonces, predijo con absoluta precisión el comienzo de la corrección de enero de bitcoin, ya que la trayectoria de Mercurio (el precio de BTC) iba a ser cruzada por Saturno (el indicador limitante) ese día. Su último pronóstico hablaba de "algunas señales favorables a fines de enero".
Durante las últimas tres semanas, la principal criptomoneda se ha aferrado al soporte en la zona de $ 30,000, tratando de romper aún más y, por lo tanto, inculcando pesimismo en muchos expertos e inversores. Por ejemplo, Scott Minerd, El director de inversiones de Guggenheim Partners, dijo que la tasa de bitcoin no se mantendría por encima de los $ 35 mil o incluso por encima de los $ 30 mil, ya que ahora no hay una demanda institucional que pueda soportar las cotizaciones en estos niveles.
Sin embargo, el fin de mes demostró que la adivina podía ganar en un duelo entre una adivina y un experto. Habiendo encontrado el piso local en $ 29,200 el miércoles 27 de enero, el par dio la vuelta y alcanzó los $ 38,100 el viernes 29 de enero. Pero luego siguió otra fuerte reversión, y cayó al nivel de $ 33,500. Por lo tanto, el resultado de la pelea al momento de escribir la revisión sigue siendo cuestionable.
Scott Minerd ciertamente tiene razón en que los grandes inversores profesionales no son fanáticos de las monedas digitales en absoluto. Y lo que sucedió en la segunda mitad de 2020 puede considerarse más bien un experimento de su parte, al que acudieron, mirando constantemente hacia atrás en la reacción de los reguladores. Pero es posible que el director de Guggenheim Partners no haya tenido en cuenta que, en ausencia de instituciones, los inversores minoristas también pueden mover bitcoin hacia arriba, como fue el caso en 2017. Además, si entonces eran jóvenes entusiastas, ahora se ha unido la generación intermedia. ellos.
Un estudio realizado por especialistas de la plataforma Wirex junto con la empresa Stellar Development Foundation mostró que la mayoría de los inversores en criptomonedas no son en absoluto jóvenes millennials, como sucedió recientemente, sino personas mayores de 45 años. Los inversores de 25 a 45 años son solo el 22%.
La recompra activa de bitcoin después de la reducción por debajo de los $ 30,000 y la ausencia de una venta masiva de pánico mostró que muchos inversores todavía creen en el crecimiento de bitcoin a nuevas alturas. La capitalización total del mercado de cifrado una vez más rompió la marca psicológica de $ 1 billón en los últimos siete días, pasando de $ 0,933 billones a $ 1,08. En cuanto al Crypto Fear & Greed Index, también comenzó a crecer junto con el crecimiento de las cotizaciones. Si a finales de la semana pasada el índice rondaba los 40 puntos, subió a 77 el viernes 29 de enero. Esto ya está cerca de la zona de sobrecompra, pero los valores máximos aún están lejos. Recuerde que los valores del índice estuvieron constantemente en la zona 95-98 de 100 posibles durante el rally en diciembre, la primera semana de enero.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios expertos, así como los pronósticos realizados sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. La guerra de divisas a la que se hace referencia en la primera parte de la revisión no es cuestión de una semana y no de un mes, puede extenderse por años. La economía estadounidense se “contrajo” un 3,5% en 2020. Y este no es solo el primer indicador negativo desde 2009, sino también la mayor caída desde el final de la Segunda Guerra Mundial. Sin embargo, los inversores esperan una tasa de interés baja y enormes inyecciones de efectivo en la economía de los EE. UU. ($ 900 mil millones de Donald Trump y $ 1,900 mil millones de Joe Biden), junto con una vacunación exitosa contra COVID-19, lo ayudarán a volver a crecer en 2021. Aunque, esto sucederá de forma gradual, incremental.
A diferencia de Estados Unidos, el apoyo a la economía de la eurozona fue mucho más modesto: 750.000 millones de euros, por lo que el crecimiento del PIB de la eurozona será más moderado (según las previsiones + 1,5%). Y la tasa de vacunación es más baja aquí que en el extranjero. Si a esto le sumamos los esfuerzos del BCE por debilitar la moneda europea común, podemos esperar que el par EUR / USD esté bajo cierta presión. Pero, como ya se mencionó, la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yelen, hará todo lo posible para evitar que esto suceda.
Después de dos semanas y media de movimiento lateral del par EUR / USD en el canal 1.2055-1.2185, los indicadores técnicos están confusos y no dan señales claras en ninguna dirección. En cuanto a los expertos, la mayoría (65%) espera que en febrero, a pesar de todo, el dólar siga perdiendo posiciones y el par vuelva a la zona de 1.2200-1.2300. El objetivo es el máximo de enero de 1.2350, la resistencia más cercana es 1.2185. El soporte más cercano es 1.2055, el objetivo principal de los bajistas es la zona 1.1800-1.1900.
En cuanto a eventos económicos importantes, habrá muchos de ellos en la próxima semana. Los datos sobre la actividad empresarial y el mercado laboral en EE. UU. Se publicarán el lunes 01 de febrero y el miércoles 03 de febrero. Encontraremos datos preliminares sobre el PIB el martes 02 de febrero y sobre el mercado de consumo de la zona euro al día siguiente. Finalmente, el 05 de febrero, el primer viernes del mes, tradicionalmente se darán a conocer los datos sobre el número de nuevos empleos creados en Estados Unidos fuera del sector agrícola (NFP). Se prevé que este indicador muestre un aumento de -140K a + 85K, lo que puede conducir a un fortalecimiento a corto plazo del dólar, aunque el mercado a menudo lo tiene en cuenta de antemano; - GBP / USD. Estaremos esperando una reunión del Banco de Inglaterra el jueves 04 de febrero, donde se resolverán dudas sobre el volumen previsto de compras de activos el programa de apoyo a la economía, así como la reducción de la tasa de interés. ¿Sorprenderá el regulador británico a los inversores? Según nuestras previsiones, es poco probable. Es probable que el volumen de compras de bonos en el mercado abierto siga siendo el mismo: 895.000 millones de libras, y la tasa se mantendrá en el 0,1%. Por tanto, el mercado esperará señales, explícitas o implícitas, del titular del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, cuyas intervenciones están previstas para los días 04 y 05 de febrero.
En cuanto a los analistas, el 70% de ellos cree que el par GBP / USD aún logrará romper la resistencia en 1.3750 y subir a la altura de 1.3800 durante al menos un corto tiempo. El análisis gráfico y el 85% de los osciladores en D1, así como el 100% de los indicadores de tendencia en H4 y D1 están de acuerdo con esto. Al mismo tiempo, el 60% de los expertos, junto con el análisis gráfico, cree que luego de una carrera hacia el norte, el par volverá a la zona 1.3615-1.3700. El siguiente nivel de soporte está alrededor de 1.3500; - USD / JPY. La mayoría de los expertos (70%), respaldados por un análisis gráfico en D1, creen que el movimiento del par hacia el sur continuará. Sin embargo, ahora ha cambiado de escalón, y el borde superior del canal descendente a mediano plazo se convertirá ahora en una línea de apoyo para él. El nivel de resistencia principal es 105.00, el soporte está en los niveles 104.00, 103.55 y 103.00.
El 30% restante de los analistas espera que el par pueda subir aún más y alcanzar la zona de 105.70-106.10.
Entre los indicadores de tendencia, el 100% mira hacia arriba en Η4 y el 85% en D1. En cuanto a los osciladores, el 75% en H4 y el 60% en D1 son de color verde, el resto da señales de que el par está sobrecomprado;
- CRIPTOMONEDAS. Según varios expertos, la reducción de enero ahora está completamente canjeada y el par BTC / USD está listo para crecer a $ 50,000. Aquellos que querían obtener ganancias y transferir sus activos criptográficos a fiat ya lo han hecho. Y ahora los alcistas están recuperando fuerza, formando otro impulso alcista. Las tasas de interés del banco central, que están cerca de cero, la enorme escala del estímulo fiscal, que ejerce presión sobre el dólar en primer lugar y las fluctuaciones del mercado de valores, que llaman la atención sobre Bitcoin como activo de cobertura, aún pueden actuar como argumentos para el repunte continuar.
Es probable que 2021 sea el escenario de una lucha entre el mercado de criptomonedas y los reguladores. Y si dejamos de lado el optimismo de los fanáticos de las criptomonedas, sigue siendo cuestionable si los activos digitales pueden fortalecer seriamente sus posiciones.
Entonces, por ejemplo, el Banco de Singapur, que es una de las organizaciones financieras asiáticas más grandes, calificó a bitcoin como un instrumento prometedor que no solo puede competir con el oro, sino que también lo puede cambiar desde el primer lugar en seguridad de inversiones. Al mismo tiempo, los expertos del banco creen que "es poco probable que veamos una adopción generalizada de bitcoin pronto, ya que los reguladores simplemente no permitirán que los usuarios decidan de forma independiente cómo se realizarán las transacciones con millones o incluso miles de millones de dólares". Los gobiernos dejan cada vez más claro que no permitirán ataques a su principal instrumento de poder: las monedas nacionales.
En cuanto a la segunda criptomoneda más importante, el mercado está esperando el lanzamiento de futuros en Ethereum. Es este factor el que permitió que el par ETH / USD mantuviera sus posiciones incluso en los días de enero, cuando bitcoin buscaba romper el soporte en la zona de $ 30,000.
Recordemos que uno de los factores que permitió que bitcoin superara la marca de los $ 20.000 a finales de 2017 fue el lanzamiento de futuros para esta criptomoneda por parte de Chicago Mercantile Exchange (CME). Y ahora, el 8 de febrero de 2021, el mismo intercambio está esperando la aprobación regulatoria de la solicitud de cotización de futuros de Ethereum, lo que puede llevar a un aumento adicional en sus cotizaciones.
Y en conclusión, otro truco divertido de la vida de las criptomonedas. La última vez hablamos de un adivino estadounidense que predice los precios de bitcoin al observar el movimiento de los planetas. Ahora estamos hablando de otro residente de Estados Unidos, Simon Berne, quien colocó una granja minera en el maletero de su deportivo BMW i8. La granja recibe energía de la batería del automóvil, a la que se conecta mediante un inversor de CC. La potencia de la batería del BMW i8 es de 3500W, mientras que la planta minera solo consume 1500W. Según Berne, esta es una excelente manera de ganar dinero incluso mientras viaja.
Grupo analítico NordFX
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