সমর্থন এবং প্রতিরোধের স্তর: মৌলিক এবং পরিচালনা নীতি

ফরেক্স এবং অন্যান্য অর্থনৈতিক বাজারে ট্রেডিং-এর জন্য সমর্থন এবং প্রতিরোধের স্তর হল অন্যতম প্রধান ধারনা। এইগুলি বিভিন্ন ট্রেডিং কৌশলের সাথে যুক্ত হয় এবং কয়েকশো ও হাজার হাজার সূচকগুলির এবং উপদেষ্টা রোবটগুলির ভিত্তি রূপে কাজ করে। তাহলে, এইগুলি আসলে কি? আসুন এদের মৌলিক ধারনা এবং ব্যবহারিক প্রয়োগের দিক অন্বেষণ করা যাক।

মূল সংজ্ঞা

সমর্থন এবং প্রতিরোধের স্তর মূল্যের পরিসীমার সীমানা রূপে কাজ করে যার মধ্যে একটি অ্যাসেট ট্রেড হয়ে থাকে। এই সীমানা শুধুমাত্র অনুভূমিক রেখার দ্বারাই নই বরং ঢালু বাঁকা রেখার দ্বারাও প্রকাশ পেতে পারে। এই সীমানায় পৌছানোর পরে, অ্যাসেটের মূল্য প্রায়শই তার গতিপথ পরিবর্তন করে।

সমর্থনের স্তর হল সেই মূল্যের পয়েন্ট যেখানে, যদি পৌঁছায়, তাহলে অ্যাসেট খুব সম্ভবত উপরের দিকে ঘুরে যায়, কারণ এখানে বুলিশ ক্রেতারা আরও পতন ঘটা রোধ করার প্রচেষ্টা করেন। প্রতিরোধের স্তর, বিপরীত অর্থে, হল সেই মূল্যের পয়েন্ট যেখানে বিয়ারিশ বিক্রেতারা নিয়ন্ত্রণ প্রয়োগ করে, যার কারণে প্রায়শই মূল্য বিপরীত দিকে এবং নীচের দিকে চালিত হতে পারে।

এই সংজ্ঞাগুলি থেকে, আমরা ইচ্ছাকৃতভাবে 'সম্ভবত' এবং 'হতে পারে'-এর মতো শব্দগুলি ব্যবহার করেছি। যার কারণ হল এই স্তরগুলিকে মূল্যের বিপরীত দিকে চালনা নিশ্চিত ঘটনা নয়; এটা হতেও পারে অথবা নাও হতে পারে। সমর্থনের স্তর থেকে রিবাউন্ড করার পরিবর্তে, মূল্য আরও পরে যেতে পারে এবং পতন চালিয়ে যেতে পারে, অথবা প্রতিরোধের স্তরে পৌঁছানোর পরে, এটি তার উর্ধ্বমূখী যাত্রা চালিয়ে যেতে পারে। এই রিবাউন্ড এবং ব্রেকথ্রু-এর সম্ভবনা আমাদের স্তরগুলি শক্তিশালী বা দূর্বল সেটির শ্রেণীবদ্ধ করতে সক্ষম করে। এই সম্মন্ধে আরও বিশদে আলাদা একটি অধ্যায়ে আলোচনা করা হবে।

সমর্থন/প্রতিরোধের জোন এবং স্তরের মধ্যে পার্থক্য

যেখানে সমর্থন এবং প্রতিরোধের স্তরগুলি চার্টে নির্দিষ্ট লাইনগুলির মাধ্যমে দেখা যেতে পারে, অন্যদিকে সমর্থন এবং প্রতিরোধের জোন মূল্যের সীমাকে প্রদর্শন করে। আমরা বিশ্বাস করি এটি অনেক বেশী সঠিক ধারনা, যেখানে একটি নির্দিষ্ট পয়েন্টে মূল্য তার গতিপথ খুব কমই পরিবর্তন করে থাকে। এই ক্ষেত্রে, EUR/USD জুড়ির প্রতিরোধের স্তর 1.1500 হতে পারে। যদিও, মূল্য শুধুমাত্র 1.1500-এ নয় বরং 1.1485 (পৌঁছানোর পূর্বে) অথবা 1.1515 (একটি ভুল ব্রেকআউট)-এ বিপরীত দিকে যেতে পারে। এই ±15 পয়েন্টের মার্জিনকে কিছু বিশেষজ্ঞ, মেকানিক্সের সাথে সাদৃশ্য রেখে, 'স্ল্যাক' হিসাবে উল্লেখ করেন।

জোনের প্রস্থ (অথবা স্ল্যাকের আকার) নির্দিষ্ট অ্যাসেট (ফরেক্স-এ, মুদ্রা জুড়ি) এবং সময়সীমার উপর নির্ভর করে। দীর্ঘ-কালীন চার্টের ক্ষেত্রে, এই জোনগুলি আরও বিস্তৃত হতে পারে, যেখানে স্বল্পকালীন চার্টের ক্ষেত্রে, তার প্রায়শই সংকীর্ণ হয়। বর্তমান অস্থিরতাও এই প্যারামিটারকে প্রভাবিত করে। উদাহরণস্বরূপ, নির্দিষ্ট অর্থনৈতিক খবরাখবরের প্রকাশের সময়, উচ্চ অস্থিরতা খুব দ্রুত এই জোনগুলির প্রশস্ত উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি করে। এই পয়েন্টটির বর্ণনার জন্য আমরা বহু উদাহরণের পরিক্ষা করব
– মুদ্রা জুড়ি: EUR/USD জুড়ির ক্ষেত্রে দৈনিক চার্টে (D1), সমর্থন/প্রতিরোধের জোনের প্রশস্ত 20-50 পয়েন্টের মধ্যে হতে পারে। ব্রিটিশ পাউন্ডের (GBP/USD) ক্ষেত্রে, এটি প্রায়শই আরও অস্থির হয়ে থাকে, এই জোন আরও বিস্তৃত হয়, প্রায় 30-60 পয়েন্টের কাছাকাছি। USD/JPY জুড়ির ক্ষেত্রে, পূর্বে এই জোন অনেক সরু ছিল, যার সীমা ছিল 15-40 পয়েন্টের মধ্যে। যদিও, U.S. ফেডেরাল রিসার্ভ-এর আর্থিক নীতি এবং ব্যাঙ্ক অফ জাপান পোস্ট -2021-এর  মধ্যে উল্লেখযোগ ভিন্নতার ফলে অস্থিরতা খুব দ্রুত বৃদ্ধি পায় এবং, ফলস্বরূপ, এই জুড়ির ক্ষেত্রে স্ল্যাক বৃদ্ধি পায়।

– সময় সীমা: দৈনিক চার্টে (D1) সাধারণ অবস্থার অধীনে, সমর্থন/প্রতিরোধের জোনগুলির প্রস্থ সাধারণত 20 থেকে 60 পয়েন্টের মধ্যে থাকে, যা অবশ্যই মুদ্রা জুড়ির উপর নির্ভর করে। ঘন্টার চার্টে (H1), এই জোনগুলি অনেক সরু হয়, আনুমানিক 10 থেকে 30 পয়েন্টের মধ্যে। খুবই স্বল্পসময়সীমার ক্ষেত্রে (M1-M15), জোনগুলি আরও সরু হতে পারে, 5 থেকে 15 পয়েন্টের মধ্যে।

– অস্থিরতা: উচ্চ অস্থিরতার সময়ে, এই জোনগুলির প্রস্থ বৃদ্ধিও পেতে পারে। এই ক্ষেত্রে, অর্থনৈতিক খবরের প্রকাশের সময়, EUR/USD জুড়ির জোনের প্রস্থ 70-100 পয়েন্ট বা তার বেশীও হতে পারে।

এটি অবশ্যই মনে রাখা খুবই গুরুত্বপূর্ণ যে এই উদাহরণগুলি শুধুমাত্র নির্দেশিকা রূপে কাজ করে এবং বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে পরিবর্তন হতে পারে। অভিজ্ঞ ট্রেডাররা প্রায়শই বর্তমান অস্থিরতা এবং অন্যান্য বিষয়ের উপর নির্ভর করে তাদের কৌশল পরিবর্তন করে থাকেন।

সমর্থন/প্রতিরোধের স্তর কীভাবে চিহ্নিত করবেন

এইভাবে, উপরের আলোচনা থেকে একটা বিষয় পরিষ্কার যে সমর্থন/প্রতিরোধের ধারনা প্রকৃতপক্ষে দুটি উপাদান দিয়ে তৈরি—এটির নিজস্ব স্তর এবং চারপাশের জোন। মনস্তাত্ত্বিক স্তর যেমন 1.1000 অথবা 1.5000 প্রায়শই সমর্থন/প্রতিরোধ রূপে কাজ করে কারণ ট্রেডাররা ঘন ঘন এই “রাউন্ড” স্তরগুলির চারপাশে ক্রয় এবং বিক্রয়ের অর্ডার প্রদান করে থাকেন। সেইসাথে, উচ্চ ট্রেডিং আয়তন যুক্ত স্তরগুলি প্রায়শই সমর্থন/প্রতিরোধ রূপে কাজ করে। এই ঘটনা ঘটে কারণ প্রচুর সংখ্যক ট্রেডাররা এই স্তরগুলির প্রতি আগ্রহী হয় এবং এখানে তাদের ট্রেড সম্পাদন করতে ইচ্ছুক হন।

যে স্তরগুলিকে বহুবার পরীক্ষা করা হয়েছে এবং অপেক্ষাকৃতভাবে যাদের মূল্য বেশী বিশ্বস্ত রূপে "বজায়" থাকে। যদি মূল্য না ভেঙ্গে বহুবার একটি নির্দিষ্ট স্তরে কাছাকাছি যায়, তাহলে ভবিষ্যতে সেই স্তরের দৃঢ় প্রতিরোধ অথবা দৃঢ় সমর্থন রূপে কাজ করার প্রবণতা বেড়ে যায়।

সেইজন্য, ব্যবহারিক ক্ষেত্রে কীভাবে সমর্থন এবং প্রতিরোধের স্তরগুলিকে চিহ্নিত করা হয়? এই স্তরগুলিকে চিন্নিত করার সহজতম উপায় হয় চার্টে প্রদর্শিত মূল্যের বিশ্লেষণ। ট্রেডাররা সেই পয়েন্ট খুঁজে দেখেন যেখানে অতীতে অ্যাসেটের মূল্য স্থির হয়েছিল এবং বিপরীত দিকে অগ্রসর হয়েছিল। এই পয়েন্টগুলি হল সমর্থন অথবা প্রতিরোধের সম্ভাব্য স্তর। প্রায়শই, স্তরগুলি চিহ্নিত করার জন্য অনুভূমিক লাইন টানা হয়ে থাকে। কখনও কখনও লাইনগুলি একে অপরের সমান্তরালভাবে আঁকা হয়, যা একটি ট্রেডিং চ্যানেল গঠন করে যার মধ্যে অ্যাসেটের মূল্য ওঠানামা করে। এটি অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে ট্রেডিং চ্যানেল শুধুমাত্র অনুভূমিক হয় না বরং ঢালুও হতে পারে। তাছাড়াও, এই চ্যানেলের সীমানা হয় সোজা হয় অথবা বাঁকা লাইন হয়। চ্যানেলগুলির এবং স্তরগুলির নির্মাণের সুবিধার্থে, MetaTrader-4 ট্রেডিং টার্মিনাল বিশেষ সূচকগুলির সাথে সাথে বিভিন্ন গ্রাফিকাল টুলগুলিও প্রদান করে থাকে।

সমর্থন/প্রতিরোধের শক্তিশালী এবং দূর্বল স্তরগুলি।

দূর্বলগুলির থেকে কন বিষয়টি শক্তিশালী স্তরগুলিকে আলাদা করে? প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণে যুক্ত যেকোনো ট্রেডারের ক্ষেত্রে এই প্রশ্ন খুবই গুরুত্বপূর্ণ, এই পার্থক্য বোঝার ক্ষমতা তাদের ট্রেডিং কৌশল –এর কার্যকারিতা উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি করে। এটি মিথ্যা সিগনাল এড়িয়ে যেতে এবং সফল ট্রেডের সম্ভবনা বাড়াতে সাহায্য করে।

তাই, এইগুলি হল সেই কারন যা শক্তিশালী স্তর প্রদর্শন করে:

– একাধিক নিশ্চিতকরণ: শক্তিশালী স্তরগুলি প্রায়শই বহুবার পরিক্ষিত হয়।যতো ঘন ঘন একটি স্তর স্থায়ী থাকে এবং মূল্য ভেঙ্গে যাওয়া রোধ করে, তাদের ততোই শক্তিশালি রূপে গণ্য করা হয়।

– ট্রেডিং আয়তন: যখন শক্তিশালী স্তরে পৌঁছায় তখন ট্রেডিং আয়তন একটি বৃদ্ধি লক্ষ্য করা যায়, যা এই স্তরের প্রতি বহু সংখ্যক ট্রেডারের সক্রিয় আগ্রহকে চিহ্নিত করে।

– ঐতিহাসিক তাৎপর্য: ঐতিহাসিক ডেটা থেকে শক্তিশালী স্তরগুলিকে চিহ্নিত করা যেতে পারে এবং প্রায়শই মনস্তাত্ত্বিক স্তরের সাথে মিলে যায় (উদাহরণ, রাউন্ড নম্বর)।

– মৌলিক কারণের প্রান্তিককরণ: সমর্থন এবং প্রতিরোধের স্তরের শক্তি আরও বেড়ে ওঠে যখন এটি মূল মৌলিক সূচকগুলি অথবা খবরের ঘটনাগুলির একত্রিত হয়।

দূর্বল সমর্থন এবং প্রতিরোধের স্তর প্রধানত বিরল পরীক্ষার জন্য ঘটে থাকে এবং সাধারনত মূল্য ধরে রাখতে ব্যর্থ হয়। যখন এই স্তরে পৌঁছায়, ট্রেডিং-এর আয়তনে পরিবর্তন সাধারনত নগণ্য হয়। তাছাড়াও, প্রায়শই এইগুলি ঐতিহাসিক ডেটার সাথে যুক্ত থাকে না এবং মৌলিক বাজারের সূচকগুলির সাথে সারিবদ্ধ হয় না, যা এদেরকে বাজারের গোলমালের জন্য অনেক বেশী সংবেদনশীল করে তোলে।

সমর্থন এবং প্রতিরোধের স্তর চিহ্নিত করার সূচকগুলি

আসুন কিছু জনপ্রিয় সূচকগুলির গণনা করা যাক, যাদের কার্যকারিতা ভবিষ্যতের ট্রেন্ডের পূর্বাভাসের জন্য অতীতের মূল্যের ওঠানামার পরিসংখ্যানগত বিশ্লেষণের উপর ভিত্তি করে গঠিত। আরও বর্ধিত কার্যকারিতার জন্য, অভিজ্ঞ ট্রেডাররা প্রায়শই এই সূচকগুলিকে একে অপরের সাথে অথবা অন্যান্য পদ্ধতির সাথে মিলিয়ে মিশিয়ে এবং প্রযুক্তিগত ও মৌলিক বিশ্লেষনের টুলগুলির সাথে ব্যবহার করে থাকে।

– মুভিং অ্যাভারেজ (MA)। এই সূচক নির্দিষ্ট সময়ে মূল্যের ডেটা একত্রিত করে এবং ট্রেন্ড চিহ্নিতকরণের পদ্ধতি সরল করে দেয়। যদি অ্যাসেটের মূল্য মুভিং অ্যাভারেজের উপরে থাকে, এটি সমর্থনের জোন রূপেও কাজ করতে পারে। যদি নীচে থাকে, এটি প্রতিরোধের জোন রূপে কাজ করে। উদাহরণস্বরূপ, 200-দিনের মুভিং অ্যাভারেজ বুলিশ ট্রেন্ডের ক্ষেত্রে প্রায়শই একটি শক্তিশালী সমর্থনের স্তর।

– ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট। এই সূচক ফিবোনাচি গাণিতিক ক্রমকে নিয়োগ করে অনুভূমিক লাইন গঠন করে যা সম্ভাব্য সমর্থন এবং প্রতিরোধের স্তর রূপে কাজ করে। এই লাইনগুলি চার্টে 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, এবং 100% স্তরে দুটি নির্দিষ্ট পয়েন্টের ভিত্তিতে আঁকা হয় (উচ্চ এবং নিম্ন), যা সম্ভাব্য সমর্থন এবং প্রতিরোধের স্তর রূপে কাজ করে।

– পিভট পয়েন্ট (PP)। পিভট পয়েন্ট (PP) নির্ণয়ের সহজতর উপায় বহু শতক ধরে ওয়াল স্ট্রীটে ব্যবহৃত হচ্ছে। সর্বাধিক মূল্য, সর্বনিম্ন মূল্য, এবং নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে বন্ধ হওয়া মূল্যকে নেওয়া হয় এবং 3 দিয়ে ভাগ করা হয়, যা PP মান প্রদর্শন করে।

– বোলিঞ্জার ব্যান্ডস। এই সূচকের মধ্যে তিনটি লাইন রয়েছে: একটি মাঝের লাইন (MA) এবং দুটি বাইরের লাইন, যার মাঝের লাইনের আদর্শ বিচ্যুতি রূপে গণনা করা হয়। এই বাইরের লাইনগুলি সমর্থন এবং প্রতিরোধের জোন রূপে কাজ করে। যখন অ্যাসেটের মূল্য উপরের লাইনের দিকে অগ্রসর হয়, এটি প্রতিধোরের স্তর প্রদর্শন করতে পারে; বিপরীতভাবে, নীচের লাইনের দিকে অগ্রসর হলে এটি সমর্থনের স্তর প্রদর্শন করতে পারে।

সমর্থন/প্রতিরোধের স্তর ব্যবহারের কোউশলগুলি

– "নিম্নে ক্রয়, উচ্চ বিক্রয় ": ট্রেডাররা একটি অ্যাসেট ক্রয় করবেন যখন মূল্য সমর্থনের স্তরে যাবে এবং বিক্রয় করবেন যখন যখন মূল্য প্রতিরোধের স্তরের আশেপাশে থাকবে।

– «ব্রেকআউট/ব্রেকডাউন ট্রেডিং»: এই কৌশলের মধ্যে রয়েছে এমন একটি পজিশনের প্রবেশ যা শুধুমাত্র মূল্যে সমর্থন বা প্রতিরোধের স্তর বিশ্বাসযোগ্যভাবে ভাঙার পরে এবং সুরক্ষিতভাবে ক্রমানুসারে এটির উপরে বা নীচে অবস্থান করার পরেই ঘটতে পারে।

– «বাউন্স ট্রেডিং»: এই ট্রেডিং পদ্ধতির মধ্যে অন্তর্ভুক্ত রয়েছে তখন একটি পজিশনে প্রবেশ করা যখন মূল্য সমর্থন অথবা প্রতিরোধের স্তর থেকে রিবাউন্ড করবে।

– «মিথ্যা ব্রেকআউট কৌশল»: ট্রেডাররা সরাসরি সমর্থন অথবা প্রতিরোধের স্তরে ক্রয় বা বিক্রয়ের অর্ডার প্রদান করতে পারেন, একটি "মিথ্যা ব্রেকআউটের" প্রত্যাশা করে, যার অর্থ হল মূল্যের  বিপরীত দিকে অগ্রসর হওয়া।

***

সবশেষে, সমর্থন এবং প্রতিরোধের স্তরগুলি এবং জোনগুলি বোঝার জন্য, সেইসাথে সেইগুলিকে সঠিকভাবে চিহ্নিত করে এবং প্রয়োগ করা, লাভ উপার্জনের সঠিক টুল রূপে কাজ করতে পারে।যদিও, অর্থনোইতিক বাজারে অন্যান্য ট্রেডিং পদ্ধতিগুলির মতোই, তারা 100% সফলতার গ্যারেন্টি দেয় না এবং সাবধানে বিশ্লেষণের, অন্যান্য টুলগুলির সাথে কাজ করা, এবং বিচক্ষণ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার প্রয়োজন রয়েছে।